Trading Academy

Market Participants


The Forex Food-chain

Just as it can be easy to miss the deeper market trends when monitoring currency pairs at shorter time frames, it can also be easy to lose sight of the wider forex-trading ecosystem when you’re overly concerned with the minor price fluctuations of your open positions.

The forex market is a world unto itself, with all manner of players, from individual traders like you, all the way up to the interbank network and central banks. As an individual retail trader you are the smallest fish, you have the ability to buy and sell the same currency pairs as other participants, but you are have to go through a longer transaction chain than others in order to get hold of liquidity, as such you don’t receive the same prices as participants further up the hierarchy. You are also unable to affect the market with your trades because you are far too small to make any waves. Your role is to react to what is going on in the wider market and to position yourself accordingly. While this may seem like a disadvantage; it also comes with its advantages as we will see further on. Learning about all the entities that are large enough to move the waters, as well as knowing how and why they do, will be important to you as a trader. Understanding the wider structure of the market allows you to make educated choices and reduce the degree of randomness in your trading.

Governments /Central Banks.

Central banks such as The Bank of England, The Federal Reserve and the European Central Bank are responsible for managing money supply and interest rates, as well as supervising their respective commercial banking systems. They are the blue whales of the forex-market. As part of their remit to manage growth and currency stability, central banks exert a tremendous influence on the forex market.

As part of their open market operations (OMOs) central banks control the money supply and stabilise interest rates through repurchase agreements (repos) with commercial banks (primary dealers). Repurchase agreements effectively work to increase the money supply in an economy when central banks lend money out (by purchasing treasury bills from the banking sector), or in the case of reverse repos to take money out of circulation when borrowing money (by selling treasury bills to the banking sector).

When spending outpaces production (more demand than supply) prices rise, this is called inflation. When faced with inflation central banks also have the power to directly raise interest rates, this increases the price of credit, making the servicing of existing loans more costly and the prospect of borrowing less attractive.

When production outpaces spending (more supply than demand) prices fall, this is called deflation. When faced with deflation central banks can lower interest rates, reducing the price of credit, which makes it cheaper to service existing loans and more attractive to borrow money.

What we have come to understand as a free market actually refers to a very delicately managed ecosystem, which is kept in balance through periodic intervention by central banks. There are several reasons central banks are located at the top of the Forex food chain. They are the only entities in the financial system with the ability to bring money in and out of existence, they set interest rates, influence the market’s expectations and normally hold very large currency reserves (the most popular by far being the US dollar and the euro). The influence that central banks can exert on the FX market when adjusting their own currency reserves can be substantial owing to the sheer volumes they are able to generate.

Institutional dealers

Comprised of banks and large financial institutions, institutional dealers provide liquidity to the FX market. Dealers trade with each other on the interbank market, an electronic communication network backed by lines of credit between participating institutions. Broadly speaking the interbank market is a network of institutional FX dealers that trade currencies between themselves in order to keep the banking system liquid. According to data compiled in 2013 by the Bank of International Settlements, the interbank network accounts for around 40% of the forex market’s $5.3 trillion daily turnover.

Banks and large financial institutions trade with each other in order to ensure that they are liquid enough to satisfy the needs of their customers. Their customers range from other smaller banks without the credit relationships necessary to participate on the network, companies who require foreign exchange as part of their import and export cycle, forex brokers who act as intermediaries between the big banks and retail traders, and retail clients requiring access to cash and credit services. These institutions are able to borrow directly from central banks at wholesale prices, allowing them to access liquidity at better prices than all other market participants further down the chain. Their profits stem from the premiums they charge for the liquidity they provide to smaller institutions, companies, brokers and retail clients.

Primary dealers set the exchange rates on the currency pairs you trade. Forex being an entirely decentralised market there is no one price for any one currency pair, rather each institution will quote slightly differing prices depending on its own supply and demand dynamics. When we quote prices to our clients we aggregate the best bid and ask prices from our liquidity providers and execute your orders at the volume-weighted average price after charging either a commission (cTrader) or applying a small mark-up to the spread (MT4).

As part of their monetary policies, central banks set the rate at which commercial banks may borrow money (via repo we mentioned earlier) from the central bank. This lending rate will then dictate the rate at which banks lend between themselves. Owing to different supply and demand conditions the actual rate at which these transactions take place is constantly changing. These rates are known as libor rates. Libor rates are quoted from 1 week to 1 year. The longer the term, the less they are determined by the central bank rate. If I am a bank and want to lend you money for six months, the rate I charge is dependent on what I expect my funding costs to be over the coming 6 months. If I expect the central bank will lower its lending rate to me, then I will set the rate lower.

Multinational Companies

Twice removed from central bank liquidity we find the companies that also require access to the foreign exchange market. Businesses are among the largest clients of institutional dealers. This is because foreign exchange is essential to international commerce. Any international transaction involving selling products and services to clients or purchasing them from suppliers requires the buying and selling of foreign currencies. Globalisation has led to foreign exchange transactions being an indispensable part of the business cycle.

For example: An American consumer electronics giant orders components from Japan for its new line of products. It will have to settle the bill six months from the order date in Japanese yen. The company will have to purchase a large amount of yen with US dollars in order to do so. This can have a noticeable effect on the USD/JPY exchange rate when the transaction takes place. However the forex market being what it is, by the time the payment is due JPY may have risen against USD making the order more costly for the American company, thus throwing out its profit margin. The company may choose to exchange dollars for yen in advance in order to be certain of how much the transaction will cost, however this being a large order, it is unlikely that the company has sufficient cash reserves to purchase the required yen outright on the spot market and hold on to them until payment is due.

In order to hedge against the risk of an unfavourable exchange rate at a later date the firm may decide to enter into a forward or future contract with a willing party. This is done in order to hedge against market volatility and to guarantee that six months down the line the company will be able to purchase the required JPY to meet its obligations at the current price.

Another reason forex is so important to multinationals is that when conducting business in foreign markets they regularly have to repatriate funds. Depending on the size of the company this may be require extremely large foreign exchange transactions, which even when divided into separate orders will move the respective prices of the underlying currencies.


Traders are perhaps the most diverse group of market participants. Their influence depends on the capital they have at their disposal and how high up the hierarchy their liquidity is sourced from, meaning they can be located almost anywhere on the forex food chain. One thing, however, does unite all traders; the forex market is not something they use as a tool to help them conduct their everyday business, for them the FX market is their business. Traders are not interested in using the forex market to hedge against the risk of future purchases, or even to actually take possession of the currencies they trade. Traders are only concerned with profiting from price fluctuations, and what better market for them to trade on than the largest and most liquid in the world?

Hedge funds are one of the most impactful groups of currency speculators and can easily influence currency values due to the sheer size of the trades they regularly place. They are also among the most knowledgeable and experienced market participants. Hedge funds invest on behalf of individuals, pension funds, companies and even governments. They employ a number of different techniques including discretionary trading, algorithmic trading, a combination of both and fully automated high frequency trading. They also have very deep pockets and the power to make huge waves.

It may come as a surprise, then, that one of the most famous currency speculations of all time was made by an individual trader. In 1992 George Soros, an investor now known as “the man who broke the bank of England” used $1 billion (the entire value of his fund) with 1:10 leverage to short the pound sterling against the deutsche mark to the tune of $10 billion. The logic behind the trade being that sterling was overvalued due to the Bank of England refusing to devalue its currency after joining the Exchange Rate Mechanism (ERM) in 1990. Within 24 hours the sterling had dropped by around 5,000 pips. Soros liquidated his position a month later profiting from the now more valuable deutsche mark and walked away with $2 billion. Of course you as an individual retail trader are a far cry from the George Soroses of this world. Even at maximum leverage your positions are bound to be worth but a fraction of the trades that wealthy investors like Soros are able to command.

If you are dealing with a market maker then your buy orders are offset by the identical sell orders of other clients. By matching orders in this way brokers can keep them on their own order books and remain risk neutral. However, in practice a market maker’s books rarely ever match up this neatly, making it necessary for them to hedge risk by taking their own counter-positions on the “real” market. This is where the conflict arises, by trading against you when your orders can’t be reconciled with other orders on the book, your profit becomes your broker’s loss and your loss becomes their profit.

Brokers like FxPro, who do not act as market makers and do not take on proprietary risk; forward client orders directly through to the dealing desks of the institutional dealers they source their liquidity from. When dealing with true ECN brokers like us you receive the best respective bid and ask prices from a number of institutional liquidity providers and your orders are executed at the volume-weighted average price.

In the following section we will look a little closer at the retail forex market and at some of the advantages of being a small fish in a huge ocean.


La chaîne alimentaire Forex

Tout comme il peut être facile de manquer les tendances du marché plus profondes lors de la surveillance des paires de devises à des délais plus courts, il peut aussi être facile de perdre de vue le plus large forex -trading écosystème lorsque vous êtes trop préoccupé par les fluctuations mineures de prix de votre ouverture positions.

Le marché des changes est un monde en soi, avec toutes sortes de joueurs, des commerçants individuels comme vous, tout le chemin jusqu'à le réseau interbancaire et les banques centrales. En tant que commerçant individuel de détail, vous êtes le plus petit poisson, vous avez la possibilité d'acheter et de vendre les mêmes paires de devises que les autres participants, mais vous devez passer par une chaîne de transaction plus que d'autres dans le but de se procurer des liquidités, en tant que telle vous ne recevez pas les mêmes prix que les participants plus haut dans la hiérarchie. Vous êtes également incapable d'influer sur le marché avec vos métiers parce que vous êtes beaucoup trop petit pour faire de vagues. Votre rôle est de réagir à ce qui se passe dans l'ensemble du marché et de se positionner en conséquence. Même si cela peut sembler un désavantage; il est également livré avec ses avantages comme nous le verrons plus loin. L'apprentissage de toutes les entités qui sont assez grands pour déplacer les eaux, ainsi que de savoir comment et pourquoi ils le font, ce sera important pour vous en tant que commerçant. Comprendre la structure plus large du marché vous permet de faire des choix éclairés et de réduire le degré de caractère aléatoire dans votre trading.

Gouvernements / banques centrales.

Les banques centrales telles que la Banque d'Angleterre, la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne sont chargés de gérer l' argent offre et des taux d'intérêt, ainsi que la supervision de leurs systèmes bancaires commerciaux respectifs. Ils sont les rorquals bleus du forex marché. Dans le cadre de leur mission de gérer la croissance et la stabilité monétaire, les banques centrales exercent une influence considérable sur le marché des changes.

Dans le cadre de leurs opérations d'open market (Omos) les banques centrales contrôlent la masse monétaire et de stabiliser les taux d'intérêt par le biais de conventions de rachat (repos) avec les banques commerciales (primary dealers). Conventions de rachat travailler efficacement pour augmenter la masse monétaire dans une économie où les banques centrales prêtent de l'argent sur (en achetant des bons du Trésor du secteur bancaire), ou dans le cas des prises en pension à prendre l'argent de la circulation lors de l'emprunt d'argent (en vendant des bons du Trésor pour le secteur bancaire).

Lorsque les dépenses dépasse la production (plus de demande que l'offre) les prix augmentent, ce qu'on appelle l'inflation. Face à l'inflation les banques centrales ont aussi le pouvoir d'augmenter directement les taux d'intérêt, ce qui augmente le prix du crédit, ce qui rend les services de prêts plus coûteux et la perspective d'emprunter moins attractifs existants.

Lorsque la production dépasse les dépenses (plus d'offre que la demande) les prix baissent, ce qu'on appelle la déflation. Lorsqu'ils sont confrontés avec les banques centrales de déflation peut abaisser les taux d'intérêt, ce qui réduit le prix du crédit, ce qui le rend moins coûteux à entretenir des prêts existants et plus attrayant pour emprunter de l'argent.

Ce que nous sommes venus à comprendre comme un marché libre fait référence à un écosystème très réussi délicatement, qui est maintenu en équilibre grâce à l'intervention périodique par les banques centrales. Il y a plusieurs raisons les banques centrales sont situées au sommet de la chaîne alimentaire Forex. Elles sont les seules entités du système financier avec la possibilité d'apporter de l'argent dans et hors de l'existence, ils fixent les taux d'intérêt, influencent les attentes du marché et tient normalement très importantes réserves de devises (le plus populaire étant de loin le dollar américain et l'euro ). L'influence que les banques centrales peuvent exercer sur le marché des changes lors du réglage de leurs propres réserves de change peuvent être considérables en raison des volumes purs, ils sont en mesure de générer.

courtiers institutionnels

Composé des banques et des grandes institutions financières, les courtiers institutionnels fournissent de la liquidité sur le marché des changes. Concessionnaires négocient les uns avec les autres sur le marché interbancaire, un réseau de communication électronique soutenu par des lignes de crédit entre les institutions participantes. D'une manière générale le marché interbancaire est un réseau de concessionnaires de change institutionnels que le commerce des devises entre elles afin de maintenir le liquide du système bancaire. Selon les données compilées en 2013 par la Banque des règlements internationaux, les comptes du réseau interbancaire pour environ 40% de $ 5300000000000 chiffre d'affaires quotidien du marché des changes.

Les banques et les grandes institutions financières du commerce les uns avec les autres afin de veiller à ce qu'ils sont suffisamment liquides pour satisfaire les besoins de leurs clients. Leurs clients vont d'autres banques plus petites sans les relations nécessaires pour participer sur le réseau de crédit, les entreprises qui ont besoin de devises étrangères dans le cadre de leur cycle d'importation et d' exportation, les courtiers forex qui agissent uns intermédiaires entre les grandes banques et les commerçants de détail, et les clients de détail doivent avoir accès à des services de trésorerie et de crédit. Ces institutions sont en mesure d'emprunter directement auprès des banques centrales à des prix de gros, ce qui leur permet d'accéder à des liquidités à un meilleur prix que tous les autres acteurs du marché en aval de la chaîne. Leurs bénéfices proviennent des primes qu'ils facturent pour la liquidité qu'ils offrent aux petites institutions, les entreprises, les courtiers et les clients de détail.

Les négociants principaux fixent les taux de change sur les paires de devises que vous le commerce. Forex étant un marché entièrement décentralisé il n'y a pas un prix pour une paire quelconque d'une monnaie, plutôt chaque institution citer légèrement différents prix en fonction de sa propre dynamique de l'offre et de la demande. Lorsque nous indiquons les prix pour nos clients , nous regroupons la meilleure offre et demander les prix de nos fournisseurs de liquidités et d' exécuter vos ordres au prix moyen pondéré en volume après la charge , soit une commission (cTrader) ou en appliquant une petite marge à la propagation ( MT4 ).

Dans le cadre de leur politique monétaire, les banques centrales fixent le taux auquel les banques commerciales peuvent emprunter de l'argent (via repo nous l'avons mentionné plus haut) de la banque centrale. Ce taux de prêt sera alors dicter le taux auquel les banques se prêtent entre elles. En raison de différentes conditions de l'offre et de la demande, le taux réel auquel ces transactions ont lieu est en constante évolution. Ces taux sont connus comme les taux libor. Les taux Libor sont cotées de 1 semaine à 1 an. Plus la durée, moins ils sont déterminés par le taux de la banque centrale. Si je suis une banque et que vous voulez vous prêter de l'argent pendant six mois, le taux je charge dépend de ce que j'attends mes coûts de financement pour être au cours des 6 prochains mois. Si je pense que la banque centrale réduira son taux de prêt pour moi, alors je vais fixer le taux inférieur.

Entreprises multinationales

Deux fois retiré de la liquidité de la banque centrale, nous trouvons les entreprises qui nécessitent également l'accès au marché des changes. Les entreprises sont parmi les plus grands clients des courtiers institutionnels. En effet change est essentiel au commerce international. Toute transaction internationale impliquant la vente de produits et services à des clients ou les acheter auprès de fournisseurs nécessite l'achat et la vente de devises étrangères. La mondialisation a conduit à des opérations de change étant un élément indispensable du cycle économique.

Par exemple: An American électronique grand public commandes géantes composants en provenance du Japon pour sa nouvelle gamme de produits. Il devra régler la facture de six mois à compter de la date de commande en yen japonais. L'entreprise devra acheter une grande quantité de yens en dollars américains afin de le faire. Cela peut avoir un effet notable sur le taux de change USD / JPY lorsque la transaction a lieu. Cependant, le marché des changes étant ce qu'elle est, au moment où le paiement est dû JPY a peut-être augmenté contre USD de rendre l'ordonnance plus coûteux pour la société américaine, jetant ainsi sa marge de profit. La société peut choisir d'échanger des dollars pour le yen à l'avance afin d'être certain de combien l'opération va coûter, mais ce qui est une commande importante, il est peu probable que la société dispose de réserves de trésorerie suffisantes pour acheter le yen requis pure et simple sur place marché et tenir à eux jusqu'à ce que le paiement est dû.

Afin de se prémunir contre le risque d'un taux de change défavorable à une date ultérieure, l'entreprise peut décider de conclure un contrat à terme ou future avec un parti prêt. Ceci est fait dans le but de se prémunir contre la volatilité des marchés et de garantir que six mois à la ligne de la société sera en mesure d'acheter le JPY nécessaire pour répondre à ses obligations au prix actuel.

Un autre forex raison est si important de multinationales est que lorsque la conduite des affaires sur les marchés étrangers, ils doivent régulièrement rapatrier des fonds. En fonction de la taille de l'entreprise cela peut être besoin de très grandes opérations de change, qui, même lorsqu'elle est divisée en commandes distinctes se déplacera les prix respectifs des devises sous-jacentes.

Les commerçants

Traders sont peut-être le groupe le plus diversifié de participants au marché. Leur influence dépend du capital qu'ils ont à leur disposition et à quelle hauteur la hiérarchie de leur liquidité provient, ce qui signifie qu'ils peuvent être localisés presque partout sur la chaîne alimentaire de forex. Une chose, cependant, ne s'unir tous les commerçants; le marché des changes est pas quelque chose qu'ils utilisent comme un outil pour les aider à mener leurs activités quotidiennes, pour eux, le marché des changes est de leur entreprise. Traders ne sont pas intéressés à utiliser le marché des changes pour se couvrir contre le risque de futurs achats, ou même de prendre effectivement possession des devises qu'ils négocient. Traders ne sont concernés par profiter des fluctuations de prix, et quel meilleur marché pour eux d'échanger sur que le plus grand et le plus liquide au monde?

Les fonds de couverture sont l'un des groupes les plus percutants des spéculateurs sur les devises et peutinfluencer facilement la valeur des devises en raison de la taille des métiers qu'ils mettent régulièrement. Ils sont aussi parmi les acteurs du marché les plus compétents et expérimentés. Les fonds spéculatifs investissent au nom de particuliers, fonds de pension, les entreprises et même les gouvernements. Ils emploient un certain nombre de techniques différentes, y compris des opérations discrétionnaires, le trading algorithmique, une combinaison des deux et entièrement automatisé trading haute fréquence. Ils ont aussi des poches très profondes et le pouvoir de faire des vagues énormes.

Il peut venir comme une surprise, alors, que l'un des plus célèbres spéculations les monétaires de tous les temps a été faite par un opérateur particulier. En 1992, George Soros, un investisseur maintenant connu comme «l'homme qui a brisé la banque d'Angleterre" utilisé 1 milliard $ (la valeur totale de son fonds) avec 1:10 levier pour court la livre sterling par rapport au deutsche mark à hauteur de 10 $ milliard. La logique derrière le commerce étant que la livre sterling était surévalué en raison de la Banque d'Angleterre refusant de dévaluer sa monnaie après avoir rejoint le mécanisme de change (MCE) en 1990. Dans les 24 heures, la livre sterling a chuté de près de 5000 pips. Soros a liquidé son poste un mois plus tard, profitant de la marque de deutsche maintenant plus précieux et est reparti avec $ 2 milliards. De vous bien sûr comme un commerçant de détail individuels sont loin de la George Soroses de ce monde. Même à effet de levier maximum vos positions sont liées à une valeur, mais une fraction des métiers que les investisseurs riches comme Soros sont capables de commander.

Si vous faites affaire avec un fabricant de marché alors vos ordres d'achat sont compensés par les ordres de vente identiques d'autres clients. En faisant correspondre les commandes de cette manière les courtiers peuvent les garder sur leurs propres carnets de commandes et de rester neutre au risque. Cependant, dans la pratique, les livres d'une teneur de marché correspondent rarement cette manière ordonnée, ce qui rend nécessaire pour eux de couvrir le risque en prenant leurs propres contre-positions sur le «vrai» marché. Ceci est où le conflit se pose, en échangeant contre vous quand vos commandes ne peuvent être conciliés avec d'autres commandes sur le livre, votre profit devient la perte de votre courtier et votre perte devient leur profit.

Courtiers comme FxPro , qui ne jouent pas le rôle de teneurs de marché et ne prennent pas le risque de propriété; les ordres des clients en avant directement par les bureaux traitant des courtiers institutionnels, ils approvisionnent leurs liquidités. Lorsque vous traitez avec de véritables courtiers ECN comme nous vous recevez la meilleure offre respective et demander des prix d'un certain nombre de fournisseurs institutionnels de liquidité et vos ordres sont exécutés au prix moyen pondéré par les volumes.

Dans la section suivante, nous examinerons un peu plus près le marché des changes de détail et quelques-uns des avantages d'être un petit poisson dans un grand océan.


Der Forex-Lebensmittel-Kette

So wie es einfach sein , die tieferen Markttrends zu verpassen , wenn in kürzeren Zeitrahmen Währungspaare überwacht wird , kann es auch leicht sein , aus den Augen zu verlieren breiteren Forex Ökosystem -trading wenn Sie mit den geringen Preisschwankungen unterworfen Ihrer offenen allzu besorgt sind Positionen.

Der Forex-Markt ist eine Welt für sich, mit allen Arten von Spielern, von einzelnen Händlern wie Sie, den ganzen Weg bis zum Interbankennetz und Zentralbanken. Als einzelner Einzelhändler Sie die kleinste Fisch sind, haben Sie die Möglichkeit, die gleiche Währungspaare wie andere Teilnehmer zu kaufen und zu verkaufen, aber Sie werden, haben durch eine längere Transaktionskette zu gehen als andere, um halten, die Liquidität zu erhalten, die als solche Sie haben nicht die gleichen Preise wie die Teilnehmer weiter oben in der Hierarchie erhalten. Sie sind auch nicht in der Lage, den Markt mit Ihren Handel zu beeinflussen, weil Sie viel zu klein sind, keine Wellen zu machen. Ihre Aufgabe ist es, zu reagieren, was in den breiten Markt vor sich geht und sich entsprechend zu positionieren. Dies mag zwar wie ein Nachteil erscheinen; es kommt auch mit seinen Vorteilen, wie wir später sehen werden. Lernen über alle Unternehmen, die groß genug sind, um das Wasser zu bewegen, sowie zu wissen, wie und warum sie das tun, werden als Händler für Sie wichtig sein. die breitere Struktur des Marktes zu verstehen können Sie gebildete Entscheidungen und reduzieren den Grad der Zufälligkeit im Handel zu machen.

Regierungen / Zentralbanken.

Die Zentralbanken wie die Bank of England, der Federal Reserve und der Europäischen Zentralbank sind verantwortlich für die Verwaltung von Geldversorgung und Zinssätze sowie ihre jeweiligen Geschäftsbankensysteme zu überwachen. Sie sind die Blauwale der Forex-Markt. Im Rahmen ihres Auftrags Wachstum und die Währungsstabilität zu verwalten, üben die Zentralbanken einen enormen Einfluss auf den Devisenmarkt.

Im Rahmen ihrer Offenmarktgeschäfte (OMOS) Zentralbanken steuern die Geldmenge und die Zinssätze durch Repogeschäfte (Repos) mit Geschäftsbanken (Primärhändler) zu stabilisieren. Repogeschäfte effektiv arbeiten, die Geldmenge in einer Volkswirtschaft zu erhöhen, wenn die Zentralbanken Geld leihen aus (durch Schatzwechsel aus dem Bankensektor Kauf) oder im Fall von Reverse Repos Geld aus dem Verkehr zu nehmen, wenn Geld zu leihen (durch Schatzwechsel zu verkaufen für den Bankensektor).

Wenn die Ausgaben Produktion (mehr Nachfrage als Angebot) outpaces Preise steigen, wird diese Inflation genannt. Wenn die Inflation die Zentralbanken haben auch die Macht konfrontiert, um direkt die Zinsen erhöhen, erhöht dies den Preis des Kredits, die Wartung von bestehenden Darlehen machen teurer und die Aussicht auf weniger attraktiv für die Kreditaufnahme.

Wenn die Produktion Ausgaben (mehr Angebot als Nachfrage) outpaces Preise fallen, wird diese Deflation genannt. Wenn mit einer Deflation Zentralbanken konfrontiert können die Zinsen senken, den Preis der Kredit reduziert wird, was es billiger macht bestehende Kredite zu bedienen und attraktiver, Geld zu leihen.

Was wir haben, kommen als einem freien Markt zu verstehen, bezieht sich eigentlich auf einem sehr fein verwalteten Ökosystem, das im Gleichgewicht durch regelmäßige Intervention von Zentralbanken gehalten wird. Es gibt mehrere Gründe Zentralbanken an der Spitze der Forex Nahrungskette befinden. Sie sind die einzigen Unternehmen des Finanzsystems mit der Fähigkeit, Geld in die und aus der Existenz zu bringen, setzten sie die Zinsen, die Erwartungen des Marktes beeinflussen und halten in der Regel sehr große Währungsreserven (die beliebtesten bei weitem ist der US-Dollar und der Euro ). Der Einfluss, den die Zentralbanken am Devisenmarkt ausüben können, wenn sie ihre eigenen Währungsreserven Einstellung kann auf Grund der schieren Volumina erheblich sein sie sind in der Lage zu generieren.

Institutionelle Händler

Bestehend aus Banken und Finanzinstitute bieten institutionellen Händlern Liquidität an den Devisenmarkt. Händler handeln miteinander auf dem Interbankenmarkt, ein elektronisches Kommunikationsnetz von Kreditlinien zwischen den teilnehmenden Institutionen unterstützt. Im Großen und Ganzen den Interbankenmarkt zu sprechen ist ein Netzwerk von institutionellen FX Händler, die Währungen untereinander, um den Handel, das Bankensystem flüssig zu halten. Nach Angaben im Jahr 2013 von der Bank of International Settlements zusammengestellt, Konten der Interbanken-Netz für rund 40% der $ 5300000000000 täglich Umsatz des Forex-Markt.

Handel Banken und große Finanzinstitute miteinander, um sicherzustellen, dass sie flüssig genug, um die Bedürfnisse ihrer Kunden zu befriedigen. Die Kunden reichen von anderen kleineren Banken ohne die Kreditbeziehungen notwendig im Netzwerk zu beteiligen, Unternehmen , die Devisen als Teil ihrer Import und Export – Zyklus erfordern, Forex Broker , die handeln eins Vermittler zwischen den großen Banken und Einzelhändlern und Privatkunden, die Zugriff auf Bargeld und Kreditdienstleistungen. Diese Einrichtungen sind in der Lage direkt von Zentralbanken zu Großhandelspreisen zu leihen, so dass sie die Liquidität für den Zugriff zu besseren Preisen als alle anderen Marktteilnehmer weiter unten in der Kette. Ihre Gewinne stammen aus den Prämien sie verlangen für die Liquidität, die sie zu kleineren Institutionen bieten, Unternehmen, Makler und Privatkunden.

Primärhändler setzen die Wechselkurse an den Devisenpaare handeln Sie. Forex ist ein völlig dezentralen Markt gibt es keinen einen Preis für einem Währungspaar, sondern jedes Organ wird in Abhängigkeit von seiner eigenen Angebot und Nachfrage Dynamik leicht unterschiedlichen Preisen zitieren. Wenn wir die Preise für unsere Kunden zitieren aggregieren wir das beste Angebot und die Preise unserer Liquiditätsanbieter stellen und Ihre Aufträge auf dem volumengewichteten Durchschnittspreis ausführen nach dem Aufladen entweder eine Provision (cTrader) oder Anlegen eines kleinen Aufschlags zur Verbreitung ( MT4 ).

Im Rahmen ihrer Geldpolitik, setzen die Zentralbanken die Rate, mit der Geschäftsbanken Geld leihen können (via Repo wir bereits erwähnt) von der Zentralbank. Diese Refinanzierungssatz wird dann bestimmen die Rate, mit der Banken untereinander verleihen. Aufgrund unterschiedlicher Angebots- und Nachfragebedingungen, bei denen die tatsächliche Rate diese Transaktionen stattfinden, ändert sich ständig. Diese Preise werden als LIBOR-Sätze bekannt. Libor-Sätze werden von 1 Woche bis 1 Jahr zitiert. Je länger die Laufzeit, desto weniger werden sie von der Zentralbank-Rate bestimmt. Wenn ich eine Bank bin und wollen Sie Geld für sechs Monate zu verleihen, habe ich die Rate berechnen ist davon abhängig, was ich meine Finanzierungskosten in den kommenden 6 Monaten bis zu sein erwarten. Wenn ich die Zentralbank senkt seine Kreditzins mir erwarten, dann werde ich die Rate niedriger eingestellt.

Multinationale Firmen

Zweimal von Zentralbankliquidität entfernt finden wir die Unternehmen, die auch den Zugang zum Devisenmarkt erfordern. Die Unternehmen gehören zu den größten Kunden der institutionellen Händler. Dies liegt daran, Devisen wesentlich für den internationalen Handel ist. Jede internationale Transaktion, die den Verkauf von Produkten und Dienstleistungen für Kunden oder bei Zulieferern Kauf erfordert den Kauf und Verkauf von Fremdwährungen. Die Globalisierung hat dazu geführt, Devisengeschäfte zu einem unverzichtbaren Bestandteil des Konjunkturzyklus zu sein.

Zum Beispiel: Eine amerikanische Consumer Electronics Riese Aufträge Komponenten aus Japan für seine neue Linie von Produkten. Es wird die Rechnung von sechs Monaten nach Bestelldatum in der japanischen Yen zu begleichen. Das Unternehmen wird eine große Menge an Yen mit US-Dollar zu tun, um so zu erwerben. Dies kann einen spürbaren Effekt auf den USD / JPY-Wechselkurs, wenn die Transaktion stattfindet. Doch der Forex-Markt zu sein, was es ist, durch die Zeit, die Zahlung fällig JPY gegenüber dem USD gestiegen kann die Reihenfolge teurer für die amerikanische Gesellschaft zu machen, damit seine Gewinnmarge werfen. Das Unternehmen wählen kann Dollar für Yen im Voraus, um den Austausch bestimmter zu sein, wie viel die Transaktion kostet, aber dies eine große Ordnung zu sein, ist es unwahrscheinlich, dass das Unternehmen über ausreichende Liquiditätsreserven verfügt über die erforderliche Yen geradezu an Ort und Stelle zu kaufen Markt und halten sie sie bis zur Zahlung fällig ist.

Um sich gegen das Risiko einer ungünstigen Wechselkurs zu einem späteren Zeitpunkt zur Absicherung entscheiden die Firma in eine nach vorne oder Terminkontrakt mit williger Partei einzutreten. Dies wird getan, um zur Absicherung gegen Marktschwankungen und zu gewährleisten, dass sechs Monate nach der Zeile das Unternehmen in der Lage sein wird, die erforderlich JPY zum Kauf seine Verpflichtungen zum aktuellen Preis zu erfüllen.

Ein weiterer Grund, Forex ist so wichtig für multinationale Unternehmen das ist, wenn Unternehmen auf ausländischen Märkten leitende sie müssen regelmäßig Gelder repatriieren. Je nach Größe des Unternehmens kann dies extrem große Devisengeschäfte erfordern, die, selbst wenn in separate Aufträge aufgeteilt werden, die jeweiligen Preise der zugrunde liegenden Währungen bewegen.


Händler sind vielleicht die verschiedenste Gruppe der Marktteilnehmer. Ihr Einfluss ist abhängig von der Kapital, das sie zur Verfügung haben und wie hoch in der Hierarchie ihrer Liquidität von bezogen ist, das heißt, sie können fast überall auf dem Forex-Nahrungskette befinden. Eine Sache jedoch hat alle Händler vereinen; sie nicht ihre täglichen Geschäft etwas, das sie als Werkzeug verwenden, um durchzuführen, für die sie den FX-Markt ist ihr Geschäft der Forex-Markt ist. Händler sind nicht daran interessiert, den Forex-Markt bei der Verwendung gegen das Risiko von zukünftigen Käufen abzusichern, oder sogar tatsächlich Besitz der Währungen nehmen sie handeln. Händler sind besorgt, nur mit von Preisschwankungen zu profitieren, und was besser Markt für sie den Handel auf, als die größten und liquidesten in der Welt?

Hedge-Fonds sind eine der wirkungsvollsten Gruppen von Währungsspekulanten und könnenleicht Werte beeinflussen Währung aufgrund der schieren Größe der Trades sie regelmäßig statt. Sie sind auch unter den sachkundigen und erfahrenen Marktteilnehmer. Hedge-Fonds investieren im Namen von Einzelpersonen, Pensionsfonds, Unternehmen und sogar Regierungen. Sie beschäftigen eine Reihe von verschiedenen Techniken, einschließlich diskretionären Handel, den algorithmischen Handel, eine Kombination aus beidem und vollautomatischen Hochfrequenzhandel. Sie haben auch sehr tiefe Taschen und die Macht riesigen Wellen zu machen.

Es kann als eine Überraschung kommen, dann, dass einer der bekanntesten Währungsspekulationen aller Zeiten durch einen einzelnen Händler gemacht wurde. Im Jahr 1992 George Soros, einen Investor jetzt als "der Mann, der die Bank von England brach" bekannt 1000000000 $ (der gesamte Wert seines Fonds) mit 01.10 Hebelwirkung zu kurz, um das Pfund Sterling gegenüber der D-Mark in Höhe von $ 10 verwendet Milliarde. Die Logik hinter dem Handel, dass Sterling zu sein, war aufgrund der Bank of England überbewerteten sich weigert, seine Währung abzuwerten nach dem Wechselkursmechanismus (ERM) im Jahr 1990. Innerhalb von 24 Stunden wird die Sterling Beitritt war von rund 5.000 Pips gesunken. Soros liquidiert seine Position einen Monat später aus der nun wertvoller Deutsche Mark zu profitieren und ging mit $ 2000000000 entfernt. Natürlich können Sie als Einzel Einzelhändler sind weit entfernt von der George Soroses von dieser Welt. Selbst bei maximaler Hebelwirkung sind Ihre Positionen gebunden wert zu sein, aber ein Teil der Trades, die vermögende Investoren wie Soros der Lage sind, zu befehlen.

Wenn Sie mit einer Market-Maker zu tun haben dann Ihre Kaufaufträge werden von den gleichen Verkaufsaufträge anderer Kunden ausgeglichen. Durch die Abstimmung Broker Aufträge auf diese Weise können sie behalten ihre eigene Ordnung Bücher und bleiben risikoneutral. Dies ist jedoch fein säuberlich zusammenpassen Market Maker auf die Bücher in der Praxis nur selten, so dass es erforderlich, dass sie Risiken ab, indem ihre eigene Gegenpositionen auf der "realen" Markt. Dies ist, wo der Konflikt auftritt, durch den Handel gegen Sie, wenn Sie Ihre Aufträge mit anderen Aufträgen auf dem Buch in Einklang gebracht werden kann, Ihren Gewinn wird Verlust Ihres Broker und Ihr Verlust wird ihr Gewinn.

Brokers wie FxPro , die nicht als Market Maker fungieren und nehmen Sie nicht auf eigene Risiko; Vorwärts-Kundenaufträge zu den Umgang Schreibtischen der institutionellen Händlern direkt durch sie ihre Liquidität beziehen. Wenn mit echten ECN Broker wie uns zu tun erhalten Sie die jeweils besten Geld- und Briefkurse von einer Reihe von institutionellen Liquiditätsanbietern und Ihre Aufträge werden mit dem volumengewichteten Durchschnittspreis ausgeführt.

Im folgenden Abschnitt werden wir ein wenig näher an der Retail-Forex-Markt zu suchen und auf einige der Vorteile der ein kleiner Fisch in einem riesigen Ozean zu sein.


Il Forex catena alimentare

Così come può essere facile perdere le tendenze del mercato più profonde durante il monitoraggio coppie di valute in tempi più brevi, può anche essere facile perdere di vista il più ampio forex -Trading ecosistema quando si è troppo preoccupato con le fluttuazioni dei prezzi minori del vostro aperta posizioni.

Il mercato del forex è un mondo a sé, con tutti i tipi di giocatori, dai singoli operatori come te, tutta la strada fino alla rete interbancaria e delle banche centrali. Come un commerciante al dettaglio individuale siete i pesci più piccoli, si ha la possibilità di acquistare e vendere gli stessi coppie di valute degli altri partecipanti, ma si è dovuto passare attraverso una catena di un'operazione più di altri al fine di entrare in possesso di liquidità, in quanto tale non si ricevono gli stessi prezzi come partecipanti più in alto nella gerarchia. Tu sei anche in grado di influenzare il mercato con i vostri commerci perché sei troppo piccolo per fare tutte le onde. Il vostro ruolo è quello di reagire a quello che sta succedendo nel mercato più ampio e per posizionarsi di conseguenza. Anche se questo può sembrare uno svantaggio; si tratta anche con i suoi vantaggi, come vedremo più avanti. Imparare a conoscere tutte le entità che sono grandi abbastanza per muovere le acque, così come sapere come e perché lo fanno, sarà importante per voi come un commerciante. Comprendere la struttura più ampia del mercato permette di fare scelte istruite e ridurre il grado di casualità nel tuo trading.

Governi / banche centrali.

Le banche centrali, come la Banca d'Inghilterra, la Federal Reserve e la Banca centrale europea sono responsabili della gestione di denaro offerta e tassi di interesse, nonché supervisione rispettivi sistemi bancari commerciali. Sono le balene blu del forex-mercato. Come parte del loro compito di gestire la crescita e la stabilità monetaria, le banche centrali esercitano una grande influenza sul mercato forex.

Come parte del loro operazioni di mercato aperto (OMOS) le banche centrali controllano l'offerta di moneta e stabilizzare i tassi di interesse attraverso pronti contro termine (pronti contro termine) con banche commerciali (Operatori principali). Pronti contro termine lavorare in modo efficace per aumentare l'offerta di moneta in un'economia in cui le banche centrali prestano denaro (con l'acquisto di buoni del tesoro dal settore bancario), o nel caso di pronti contro termine di prendere i soldi dalla circolazione quando prestito di denaro (con la vendita di buoni del tesoro al settore bancario).

Quando la spesa supera di produzione (più domanda che offerta) i prezzi aumentano, questo si chiama inflazione. Di fronte a banche di inflazione centrali hanno anche il potere di alzare i tassi di interesse direttamente, questo aumenta il prezzo del credito, rendendo il servizio dei prestiti esistenti più costose e la prospettiva di prendere in prestito meno attraente.

Quando la produzione supera di gran lunga la spesa (più offerta rispetto alla domanda) i prezzi cadono, questo si chiama deflazione. Di fronte a banche centrali deflazione può abbassare i tassi di interesse, la riduzione del prezzo del credito, il che lo rende più economico al servizio prestiti esistenti e più attraente per prendere in prestito denaro.

Quello che siamo venuti a comprendere come un mercato libero si riferisce in realtà ad un ecosistema molto delicato gestito, che è mantenuto in equilibrio attraverso un intervento periodico da parte delle banche centrali. Ci sono diversi motivi le banche centrali si trovano al vertice della catena alimentare Forex. Sono le uniche entità del sistema finanziario con la possibilità di portare i soldi dentro e fuori di esistenza, fissare i tassi di interesse, influenzano le aspettative del mercato e di solito tenere molto grandi riserve di valuta (il più popolare di gran lunga è il dollaro americano e l'euro ). L'influenza che le banche centrali possono esercitare sul mercato FX quando si regola le proprie riserve di valuta può essere notevole a causa dei volumi puri che sono in grado di generare.

commercianti istituzionali

Composto da banche e grandi istituzioni finanziarie, i commercianti istituzionali forniscono liquidità al mercato FX. Rivenditori commercio con l'altro sul mercato interbancario, una rete di comunicazione elettronica supportata da linee di credito tra le istituzioni partecipanti. In linea di massima il mercato interbancario è una rete di rivenditori FX istituzionali che commerciano valute tra di loro al fine di mantenere il liquido sistema bancario. Secondo i dati raccolti nel 2013 da parte della Banca dei regolamenti internazionali, rappresenta la rete interbancaria per circa il 40% dei $ 5300000000000 fatturato giornaliero del mercato forex.

Le banche e le grandi istituzioni finanziarie del commercio con l'altro al fine di garantire che siano abbastanza liquido per soddisfare le esigenze dei loro clienti. I loro clienti vanno da altre banche più piccole, senza i rapporti di credito necessarie per partecipare alla rete, le aziende che necessitano di cambio come parte della loro importazione ed esportazione ciclo, broker forex che agiscono as intermediari tra le grandi banche e commercianti al dettaglio e clienti al dettaglio che richiedono l'accesso a liquidità e di credito servizi. Queste istituzioni sono in grado di prendere in prestito direttamente dalle banche centrali a prezzi all'ingrosso, permettendo loro di accedere a liquidità a prezzi migliori di tutti gli altri partecipanti al mercato a valle della catena. I loro profitti derivano dai premi che fanno pagare per la liquidità che forniscono alle istituzioni più piccole, aziende, intermediari e clienti al dettaglio.

Operatori principali impostare i tassi di cambio sulle coppie di valute si scambi. Forex essendo un mercato completamente decentralizzato non c'è un prezzo per ogni coppia una valuta, piuttosto ogni istituzione citare prezzi leggermente diversi a seconda le proprie dinamiche di domanda e offerta. Quando citiamo i prezzi per i nostri clienti ci aggreghiamo il migliore offerta e chiedere i prezzi da parte dei nostri fornitori di liquidità e eseguiamo gli ordini al prezzo medio ponderato dopo la ricarica o una commissione (cTrader) o l'applicazione di un piccolo ricarico alla diffusione ( MT4 ).

Come parte della sua politica monetaria, le banche centrali impostare il tasso al quale le banche commerciali possono prendere in prestito denaro (tramite repo abbiamo accennato in precedenza) dalla banca centrale. Questo tasso di prestito sarà poi dettare il tasso al quale le banche si prestano tra loro. A causa di diverse condizioni della domanda e dell'offerta del tasso effettivo in cui tali operazioni hanno luogo è in continua evoluzione. Questi tassi sono noti come i tassi LIBOR. Tassi Libor sono quotati da 1 settimana a 1 anno. Più a lungo termine, meno sono determinati dal tasso di banca centrale. Se io sono una banca e voglio prestare denaro per sei mesi, il tasso mi carica dipende da quello che mi aspetto che i miei costi di finanziamento per essere nei prossimi 6 mesi. Se mi aspetto la banca centrale abbasserà il suo tasso di prestito a me, allora mi metterò più basso è il tasso.

Compagnie multinazionali

Due volte rimosso dalla liquidità della banca centrale troviamo le aziende che richiedono anche l'accesso al mercato dei cambi. Le imprese sono tra i più grandi clienti dei commercianti istituzionali. Questo perché cambi è essenziale per il commercio internazionale. Qualsiasi operazione internazionale che coinvolge la vendita di prodotti e servizi ai clienti o l'acquisto da fornitori richiede l'acquisto e vendita di valute estere. La globalizzazione ha portato ad operazioni di cambio di essere una parte indispensabile del ciclo economico.

Per esempio: un americano di elettronica di consumo ordini giganti componenti provenienti dal Giappone per la sua nuova linea di prodotti. Si dovrà pagare il conto di sei mesi dalla data dell'ordine in yen giapponesi. La società dovrà acquistare una grande quantità di yen con dollari USA, al fine di farlo. Questo può avere un notevole effetto sul tasso di cambio USD / JPY quando la transazione ha luogo. Tuttavia il mercato del forex è quello che è, per il momento il pagamento è dovuto JPY potrebbe essere aumentata contro USD rendere l'ordine più costosa per la società americana, gettando in tal modo il suo margine di profitto. L'azienda può scegliere di scambiare dollari per yen in anticipo per essere sicuri di quanto la transazione avrà un costo, ma essendo questo un grande ordine, è improbabile che la società ha riserve di liquidità sufficienti per acquistare lo yen necessari a titolo definitivo sul posto mercato e tenere su di loro fino a quando il pagamento è dovuto.

Al fine di coprire il rischio di un tasso di cambio sfavorevole in un secondo momento l'azienda può decidere di stipulare un contratto a termine o futuro con un partito disposto. Questo viene fatto al fine di copertura contro la volatilità del mercato e per garantire che sei mesi su tutta la linea l'azienda sarà in grado di acquistare il JPY necessario per adempiere ai suoi obblighi al prezzo corrente.

Un altro motivo del forex è così importante per le multinazionali è che nella conduzione degli affari sui mercati esteri hanno regolarmente per rimpatriare i fondi. A seconda delle dimensioni della società questo può essere richiedere operazioni di cambio estremamente grandi, che, anche se diviso in ordini separati si muoverà i rispettivi prezzi delle valute sottostanti.


I commercianti sono forse i più diversi gruppi di partecipanti al mercato. La loro influenza dipende dal capitale che hanno a loro disposizione e quanto in alto nella gerarchia loro liquidità proviene da, nel senso che possono essere posizionati praticamente ovunque sulla catena alimentare forex. Una cosa, però, fa riunire tutti gli operatori; il mercato del forex non è qualcosa che usano come uno strumento per aiutarli a condurre la loro attività di tutti i giorni, per loro il mercato FX è il loro business. I commercianti non sono interessati a utilizzare il mercato forex di copertura contro il rischio di futuri acquisti, o anche per effettivamente prendere possesso delle valute che commerciano. I commercianti sono interessati solo trarre profitto dalle fluttuazioni di prezzo, e quale mercato migliore per loro di commerciare su quello più grande e liquido del mondo?

Gli hedge fund sono uno dei gruppi più incisivo di speculatori di valuta e puòfacilmente influenzare i valori di valuta a causa della vastità dei mestieri che immettono regolarmente. Essi sono anche tra i partecipanti al mercato più preparati ed esperti. Gli hedge fund investono per conto di privati, fondi pensione, aziende e anche i governi. Essi impiegano una serie di tecniche diverse, tra cui trading discrezionale, trading algoritmico, una combinazione di entrambi e di trading ad alta frequenza completamente automatizzato. Essi hanno anche tasche molto profonde e il potere di fare onde enormi.

Essa può venire come una sorpresa, quindi, che uno dei più famosi speculazioni valutarie di tutti i tempi è stato fatto da un singolo operatore. Nel 1992 George Soros, un investitore ora conosciuto come "l'uomo che ha rotto la Banca d'Inghilterra" usato miliardi di $ 1 (l'intero valore del suo fondo) con 1:10 leva per breve la sterlina nei confronti del marco tedesco per la somma di $ 10 miliardi. La logica dietro il commercio di essere che la sterlina è stato sopravvalutato a causa della Bank of England rifiutando di svalutare la propria moneta dopo l'adesione al meccanismo di cambio (ERM) nel 1990. Entro 24 ore, il sterline era sceso di circa 5.000 pips. Soros liquidato la sua posizione un mese dopo approfittando del marco tedesco ora più prezioso e si allontanò con $ 2 miliardi. Naturalmente voi come un commerciante al dettaglio individuale sono ben lontani dalla George Soroses di questo mondo. Anche alla massima leva vostre posizioni sono tenuti ad essere la pena, ma una frazione dei mestieri che ricchi investitori come Soros sono in grado di comandare.

Se avete a che fare con un market maker quindi i vostri ordini di acquisto sono compensate dalle identiche ordini di vendita di altri clienti. Abbinando ordini in questo modo i broker li possono tenere sui propri ordini e rimanere neutrale al rischio. Tuttavia, in pratica i libri di un market maker raramente corrispondono a questa ordinatamente, rendendo necessario per loro di copertura del rischio prendendo le proprie contro-posizioni sul mercato "reale". È qui che nasce il conflitto, commerciando contro di voi, quando gli ordini non possono essere conciliate con altri ordini sul libro, il profitto diventa la perdita del vostro broker e la vostra perdita diventa il loro profitto.

Brokers come FxPro , che non agiscono come market maker e non prendono sul rischio di proprietà; gli ordini del cliente avanti direttamente attraverso i banchi che si occupano dei concessionari istituzionali hanno origine dalla loro liquidità. Quando si tratta di veri e propri broker ECN come noi si riceve il miglior rispettivo offerta e chiedere i prezzi da un certo numero di fornitori di liquidità istituzionali e gli ordini vengono eseguiti al prezzo medio ponderato.

Nella sezione seguente vedremo un po 'più da vicino il mercato forex al dettaglio e ad alcuni dei vantaggi di essere un piccolo pesce in un grande oceano.


A Forex Élelmiszer-lánc

Ahogyan ez lehet könnyű észrevenni a mélyebb piaci trendek nyomon követése során devizapárok rövidebb határidőket, ez is könnyű szem elől téveszteni a szélesebb forex -trading ökoszisztéma amikor túlságosan érintett a kisebb áringadozás a megnyitott pozíciókat.

A forex piac a világ nektek is, minden módon a játékosok, az egyéni kereskedők, mint te, egészen a bankközi hálózat és a központi bankok. Mint egyéni kiskereskedő van a legkisebb halat, megvan a képessége, hogy vásárolni és eladni ugyanazt a devizapár, mint a többi résztvevő, de akkor át kell esniük egy hosszabb tranzakciós lánc, mint mások érdekében, hogy megszerezzük a likviditás, mint olyan nem kapja meg az azonos áron, mint a résztvevők feljebb a hierarchiában. Ön is tudja, hogy befolyásolja a piac a kereskedelemben, mert túlságosan kicsi ahhoz, hogy bármilyen hullámok. Az Ön feladata az, hogy reagáljon, hogy mi folyik a szélesebb piacon, és helyezkedjünk el megfelelően. Bár ez úgy tűnik, mint egy hátrány; ez is jön annak előnyeit látni fogjuk tovább. Tanulás a szervezetek, amelyek elég nagyok ahhoz, hogy mozog a víz, valamint tudja, hogyan és miért teszik, fontos lesz, hogy Ön, mint a kereskedő. Megértése szélesebb a piac szerkezete lehetővé teszi, hogy művelt döntéseket, és csökkenti a véletlenszerűség mértéke a kereskedés.

A kormányok / központi bankok.

A központi bankok, mint a Bank of England, a Federal Reserve és az Európai Központi Bank irányításáért felelős pénz és a kamatlábak, valamint felügyelő saját kereskedelmi banki rendszerek. Ezek a kék bálnák a forex piacon. Részeként a feladata, hogy kezelni a növekedést és a valuta stabilitását, a központi bankok gyakorolnak nagy hatást a forex piacon.

Részeként a nyílt piaci műveletek (OMOs) a központi bankok ellenőrzik a pénzkínálat és a kamatok stabilizálását visszavásárlási megállapodások (repo) a kereskedelmi bankok (elsődleges forgalmazók). Visszavásárlási megállapodások hatékonyan működik, hogy növelje a pénzkínálat gazdaság, amikor a központi bankok kölcsönöznek pénzt (vásárlásával kincstárjegyek a bankszektor), vagy abban az esetben, repo, hogy pénzt a forgalomból, ha hitelfelvétel (eladásával kincstárjegyek a bankszektor).

Amikor kiadások felülmúlja termelés (nagyobb a kereslet, mint a kínálat) az árak emelkednek, ez az úgynevezett infláció. Amikor szembesül infláció központi bankoknak az erő közvetlenül kamatemelésre, ez növeli az árat a hitel, így a szervizelés meglévő hitelek költségesebb és a kilátásba helyezett hitelfelvétel kevésbé vonzó.

Amikor a gyártás felülmúlja kiadások (nagyobb a kínálat, mint a kereslet) ára csökken, ezt nevezik a defláció. Amikor szembesül defláció jegybankok alacsonyabb kamatok, csökkenti a hitelek ára, ami miatt olcsóbb-e a meglévő hitelek és vonzóbb kölcsön pénzt.

Mi jöttünk, hogy megértsük a szabad piac valójában egy nagyon finoman kezelt ökoszisztéma, amely egyensúlyban tartani az időszakos beavatkozás központi bankok által. Több oka is van a központi bankok felső részén található a Forex élelmiszer láncban. Ők az egyetlen szervezetnél a pénzügyi rendszer képes arra, hogy a pénz, és ki a lét, akkor a kamatlábakat, befolyásolja a piaci várakozásokat, és általában tartsa nagy valutatartalékok (a legnépszerűbb messze, hogy az amerikai dollár és az euró ). A hatása, hogy a jegybankok gyakorolhatnak a devizapiacon, amikor beállítja a saját devizatartalékok jelentős lehet köszönhetően a puszta kötetek képesek generálni.

intézményi kereskedők

Álló bankok és a nagy pénzügyi intézmények, intézményi kereskedők likviditást a devizapiac. Kereskedők kereskedhetnek egymással a bankközi piacon, az elektronikus kommunikációs hálózat által támogatott hitelkeretek között részt vevő intézmények. Tágabb értelemben a bankközi piacon egy olyan hálózat intézményi FX kereskedők, hogy a valuták egymás között annak érdekében, hogy a bankrendszer folyadék. Adatai szerint 2013-ban a Nemzetközi Fizetések Bankja, a bankközi hálózat mintegy 40% -át a forex piac 5300000000000 $ napi forgalom.

A bankok és a nagy pénzügyi intézmények kereskednek egymással annak érdekében, hogy azok a folyékony ahhoz, hogy igényeinek kielégítésére az ügyfelek. Ügyfeleik között mozog más kisebb bankok nélkül hitelkapcsolatok részvételhez szükséges a hálózat, a vállalatok, akik igénylik a deviza részeként import és export ciklus forex brókerek , akik járnak as közvetítők között a nagy bankok és kiskereskedők, valamint lakossági ügyfelek hozzáférést igénylő készpénz és hitel szolgáltatásokat. Ezek az intézmények képesek hitelt közvetlenül a központi bankok nagykereskedelmi áron, amely lehetővé teszi számukra, hogy hozzáférjenek a likviditás jobb árakon, mint az összes többi piaci résztvevő láncban lejjebb található. Nyereségüket erednek díjak felszámított likviditása adnak a kisebb intézmények, vállalatok, irodák és lakossági ügyfelek.

Az elsődleges forgalmazók beállított átváltási árfolyamok a devizapár a kereskedelem. Forex, hogy teljesen decentralizált piac nincs egy árat bármely devizapár, nem minden intézmény idézni kissé eltérő árak attól függően, milyen a kínálat és a kereslet dinamikája. Amikor idézzük áron, hogy ügyfeleink összesítjük a legjobb vételi és eladási árak a mi likviditást biztosító és végrehajtani a parancsot a mennyiséggel súlyozott átlagára töltés után akár egy bizottságot (cTrader) vagy alkalmazó kis felárat terjedésének ( MT4 ).

Részeként a monetáris politika, a központi bankok állítsa be a sebességet, amellyel a kereskedelmi bankok hitelt (via repo már korábban említettük) a központi bank. Ez hitelkamat majd diktálja a sebességet, amellyel a bankok hitelezési egymás között. Miatt különböző kínálati és keresleti feltételek az aktuális sebességet, amellyel az ilyen ügyletek zajlanak folyamatosan változik. Ezek az arányok nevezik Libor ráta. Libor ráta idézett 1 héttől 1 évig. Minél hosszabb a kifejezés, annál kevésbé határozza meg a jegybanki árfolyam. Ha én vagyok a bank és szeretne kölcsön pénzt hat hónapra a kérjek függ, amit várok én finanszírozási költségek is az elkövetkező 6 hónapban. Ha elvárom a jegybank csökkenti a hitelezési arány nekem, akkor én meg az arány alacsonyabb.

Multinacionális cégek

Kétszer távolítani jegybanki likviditási találunk cégek is el kell érniük a devizapiacon. A vállalkozások közül a legnagyobb ügyfelek intézményi kereskedők. Ez azért van, mert deviza elengedhetetlen a nemzetközi kereskedelemben. Bármely nemzetközi tranzakció termékek és szolgáltatások értékesítése az ügyfelekkel vagy vásárlás őket beszállítóktól megköveteli a vételi és eladási deviza. A globalizáció vezetett devizaügyletek hogy elengedhetetlen része az üzleti ciklus.

Például: Egy amerikai fogyasztói elektronikai óriás megrendelések alkatrészek Japánból az új termékeket. Ez lesz, hogy rendezze a számlát hat hónapon sorrendben dátum japán jen. A cég meg kell vásárolnia a nagy mennyiségű jen dollárt annak érdekében, hogy erre. Ez lehet érezhető hatása az USD / JPY árfolyam, amikor a tranzakció történik. Azonban a forex piacon, hogy mi ez, mire a kifizetés esedékes JPY lehet emelkedett a dollárral szemben, hogy a megbízás költségesebb az amerikai cég, így kidobták a haszonkulcsot. A cég dönthet úgy, hogy dollárt jen előre annak érdekében, hogy bizonyos, hogy mennyi a tranzakciós költsége, de mivel ez egy nagy ahhoz, hogy nem valószínű, hogy a vállalat elegendő készpénz tartalék, hogy megvásárolja a szükséges jen egyenesen a helyszínen piacon, és ragaszkodnak hozzájuk, amíg az esedékes.

Annak érdekében, hogy fedezze a kockázata a kedvezőtlen árfolyam egy későbbi időpontban a vállalkozás dönthet úgy, hogy kössön előre vagy jövőbeli szerződést hajlandó párt. Ezt annak érdekében, hogy fedezze a piaci volatilitás és garantálja, hogy hat hónapon belül le a vonal a cég képes lesz, hogy megvásárolja a szükséges JPY teljesíteni kötelezettségeit a jelenlegi áron.

A másik ok, forex annyira fontos, hogy a multinacionális vállalatok, hogy amikor üzleti tevékenységet végző külföldi piacokon is rendszeresen meg kell küldjék vissza alapok. Attól függően, hogy mekkora a cég, ez lehet szükség a rendkívül nagy devizaügyletek, amelyek akkor is, ha osztva külön megrendeléseket fog mozogni a megfelelő áron a mögöttes valuta esetében.


A kereskedők közül talán a legváltozatosabb csoportját a piaci szereplők. Hatásuk függ tőkét rendelkezésére áll, és milyen magasan a hierarchiában likviditásuk származik, ami azt jelenti, lehet helyezni szinte bárhol a forex táplálékláncban. Egy dolog azonban nem egyesül minden kereskedő; A forex piac nem valami, amit használni, mint egy eszköz, hogy segítsen nekik állampolgárok mindennapi üzleti, számukra az FX piac vállalkozásukat. A kereskedők nem érdekli a forex piacon a fedezeti kockázata ellen jövőbeni vásárlások, vagy akár ténylegesen birtokba venni a valuták általuk forgalmazott. A kereskedők csak az érintett profitál áringadozások, és mi jobb piaci nekik, hogy a kereskedelem, mint a legnagyobb és leglikvidebb a világon?

A fedezeti alapok az egyik leginkább hatásos csoportok deviza spekulánsok éskönnyen befolyásolni valuta értékek miatt a puszta mérete a szakmák rendszeresen tegyen. Ezek között is a legnagyobb tudású és tapasztalt piaci szereplők. A fedezeti alapok befektetési nevében magánszemélyek, nyugdíjalapok, a vállalatok és a kormányok még. Általuk alkalmazott számos különböző technikák, beleértve a diszkrecionális kereskedés, algoritmikus kereskedés, a kettő kombinációja, és teljesen automatizált nagyfrekvenciájú kereskedés. Ők is nagyon mély zsebek és a hatalom, hogy hatalmas hullámok.

Lehet meglepő tehát, hogy az egyik leghíresebb valuta spekulációk minden idők készítette egyéni kereskedő. 1992-ben Soros György, a befektető most az úgynevezett "az ember, aki megtörte a Bank of England" használt $ 1000000000 (a teljes értékét pénztár), 01:10 tőkeáttétel rövid az angol font ellen a német márkához, hogy a dallam a $ 10 milliárd, ezermillió. A logikája a kereskedelem, hogy sterling túlértékelték miatt a Bank of England hajlandó leértékelni valuta csatlakozás után árfolyam-mechanizmus (ERM) 1990-ben 24 órán belül az angol font esett mintegy 5000 pip. Soros felszámolták a pozícióját egy hónappal később profitál most értékesebb deutsche mark, és elment $ 2000000000. Természetesen, mint az egyén kiskereskedő egy messze a George Soroses ezen a világon. Még a legnagyobb befolyást a pozíciókat óhatatlanul ér, de egy része a kereskedelemben, hogy vagyonos befektetők, mint Soros képesek parancsolni.

Ha foglalkozunk árjegyző akkor a vételi megbízás ellensúlyozza azonos eladási megbízásokat más ügyfelek. Megfeleltetett megrendelések ily módon irodák tartani őket a saját érdekében, a könyvek, és továbbra is kockázatot semleges. A gyakorlatban azonban az árjegyző könyvek nagyon ritkán egyeznek meg ezt szépen, ami szükségessé teszi számukra, hogy a fedezeti kockázatot azáltal, hogy a saját ellen-pozíciókat a "valós" piacon. Ez az, ahol a konfliktus keletkezik, a kereskedés ellen, amikor a megrendelések nem lehet összeegyeztetni más megbízásokat a könyvet, az eredmény lesz a közvetítő veszteség, és a veszteség lesz a profit.

Brókerek mint FxPro , akik nem járnak a piaci döntéshozók és nem veszik el a védett kockázat; előre ügyfélmegbízásra közvetlenül a szó asztalok az intézményi kereskedők azok forrása a likviditás. Amikor foglalkozó igazi ECN brókerek, mint mi kap a legjobb mindenkori vételi és eladási árak a több intézményi likviditást biztosító és a megbízások teljesítése a mennyiséggel súlyozott átlagára.

A következő részben megnézzük egy kicsit közelebb a kiskereskedelmi forex piacon, és néhány előnye, hogy egy kis hal a nagy óceánban.


Forex łańcucha pokarmowego

Tak, jak to może być łatwo przegapić głębsze tendencje na rynku przy monitorowaniu par walutowych w krótszych przedziałach czasowych, może być również łatwo stracić z oczu szerszego forex -trading ekosystem, kiedy jesteś zbyt zaniepokojeni z niewielkimi wahaniami cen Twojego otwarta pozycjach.

Rynek forex jest światem samym w sobie, z wszelkiego rodzaju graczy z poszczególnych handlowców, jak ty, wszystko aż do sieci międzybankowym i banków centralnych. Jako indywidualny detalicznej przedsiębiorcy jesteś najmniejsze ryby, masz możliwość zakupu i sprzedaży tych samych par walutowych jak innych uczestników, ale jesteś musiał przejść przez dłuższy łańcuch transakcji niż inni, aby zdobyć płynność, jako takie nie otrzymują takie same ceny jako uczestnicy wyżej w hierarchii. Jesteś również w stanie wpłynąć na rynek ze swoimi transakcji, ponieważ są zbyt małe, aby dokonywać żadnych fal. Twoją rolą jest reagować na to, co dzieje się w szerszym rynku i ustawić się odpowiednio. Choć może to wydawać się w niekorzystnej sytuacji; również pochodzi z jego zalet, jak zobaczymy dalej. Nauka o wszystkich podmiotów, które są wystarczająco duże, aby poruszać się po wodach, a także wiedząc jak i dlaczego robią, będzie ważne dla Ciebie jako przedsiębiorcy. Zrozumienie szerszą strukturę rynku pozwala na dokonywanie wyborów wykształconych i zmniejszyć stopień losowości w handlu.

Rządy / banków centralnych.

Banki centralne, takie jak Bank Anglii, Rezerwa Federalna i Europejski Bank Centralny jest odpowiedzialny za zarządzanie pieniędzmi podaż i stóp procentowych, a także nadzór nad ich systemów bankowości komercyjnej. Są płetwal błękitny z rynkiem walutowym rynku. W ramach swoich kompetencji w zakresie zarządzania rozwojem i stabilność waluty, banki centralne wywierają ogromny wpływ na rynku forex.

W ramach swoich operacji otwartego rynku (OMOS) Banki centralne kontrolują podaż pieniądza i stabilizacji stóp procentowych poprzez umowy odkupu (repo) z bankami komercyjnymi (DSPW). Umowy odkupu skutecznie działać na rzecz zwiększenia podaży pieniądza w gospodarce, gdy banki centralne pożyczają pieniądze (poprzez zakup bonów skarbowych z sektora bankowego), lub w przypadku transakcji reverse repo do podjęcia pieniędzy z obiegu, gdy pożyczanie pieniędzy (sprzedając bony skarbowe do sektora bankowego).

Gdy wydatki wyprzedza produkcji (większy popyt niż podaż) ceny rosną, to się nazywa inflacja. W obliczu inflacji banki centralne również mają prawo do bezpośredniego podniesienia stóp procentowych, co zwiększa cenę kredytu, dzięki czemu serwisowanie istniejących kredytów bardziej kosztowne i perspektywą pożyczania mniej atrakcyjne.

Kiedy produkcja wyprzedza wydatków (więcej podaż niż popyt) ceny spadną, to nazywa się deflacji. W obliczu deflacja banków centralnych może obniżyć stopy procentowe, obniżając cenę kredytu, co sprawia, że ​​tańsze do obsługi istniejących pożyczek i bardziej atrakcyjne do pożyczania pieniędzy.

Co doszliśmy do zrozumienia, jak na wolnym rynku w rzeczywistości odnosi się do bardzo delikatnie zarządzanego ekosystemu, który jest utrzymywany w równowadze przez okresowych interwencji banków centralnych. Istnieje kilka powodów, banki centralne znajdują się na szczycie łańcucha pokarmowego Forex. Są jedynymi podmiotami w systemie finansowym z możliwością przynieść pieniądze i obecnie istnienia, są ustawione stopy procentowe wpływają oczekiwania rynku i zwykle posiadają bardzo duże rezerwy walutowe (najpopularniejszy jak dotąd jest dolar amerykański i euro ). Wpływ że banki centralne mogą wywierać na rynku walutowym podczas regulowania własnych rezerw walutowych może być znaczna ze względu na strome tomach są w stanie wygenerować.

dealerzy instytucjonalne

Składa się z banków i dużych instytucji finansowych, dealerzy instytucjonalne zapewnienia płynności na rynku walutowym. Dystrybutorzy handlować ze sobą na rynku międzybankowym, elektronicznej sieci komunikacyjnej poparte linii kredytowych między instytucjami uczestniczącymi. Ogólnie rzecz biorąc rynek międzybankowy jest siecią dealerów walutowych instytucjonalnych, że handel walutami między sobą w celu utrzymania cieczy systemu bankowego. Według danych zebranych w 2013 roku przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych, stanowi sieć międzybankowym około 40% rynku Forex $ 5300000000000 dziennego obrotu.

Banków i dużych instytucji finansowych handlu ze sobą w celu zapewnienia, że ​​są one wystarczająco płynne, aby zaspokoić potrzeby swoich klientów. Ich klienci wahają się od innych mniejszych banków bez relacji kredytowych niezbędnych do uczestnictwa w sieci firm, które wymagają wymiany zagranicznej w ramach cyklu ich importu i eksportu, brokerów , którzy działająs pośrednikami pomiędzy dużych banków i sprzedawców detalicznych oraz klientów detalicznych wymagających dostępu do środków pieniężnych i kredytowych usług. Instytucje te są w stanie pożyczyć bezpośrednio z bankami centralnymi w cenach hurtowych, umożliwiając im dostęp do płynności w lepszych cenach niż wszystkich innych uczestników rynku w dalszej części łańcucha. Ich zyski wynikają z premii, jaką liczą na płynności, które świadczą dla mniejszych instytucji, firm, brokerów i klientów detalicznych.

DSPW ustawić kursów walutowych na parach walutowych handlować. Forex jest rynkiem zdecentralizowanym zupełnie nie ma jednej ceny dla dowolnej pary jednej walucie, a każda instytucja będzie zacytować nieznacznie różniące się ceny w zależności od własnych dynamiki podaży i popytu. Kiedy podają ceny dla naszych klientów możemy agregować najlepszą kupna i ceny naszych dostawców płynności i wykonywać rozkazy po średniej cenie ważonej wolumenem po naładowaniu albo Komisji (cTrader) lub stosując niewielki narzut do rozprzestrzeniania ( MT4 ).

W ramach prowadzonej polityki monetarnej banków centralnych ustawić szybkość, z którą banki komercyjne mogą pożyczać pieniądze (poprzez repo wspomniano wcześniej) z banku centralnego. Ta stopa oprocentowania kredytu będzie dyktować tempo, w jakim banki pożyczają między sobą. Ze względu na różne warunki podaży i popytu rzeczywiste tempo, w jakim te transakcje odbywają się ciągle zmienia. Stawki te są znane jako LIBOR. LIBOR są notowane od 1 tygodnia do 1 roku. Im dłuższy termin, tym mniej są one określane przez stopy banku centralnego. Jeśli jestem bankiem i chcą pożyczać pieniądze na okres sześciu miesięcy, tempo ładowania zależy mi na tym, co się miały koszty finansowe mają w ciągu najbliższych 6 miesięcy. Jeśli spodziewam bank centralny obniży stopę procentową do mnie, wtedy będę ustawić wskaźnik niższy.

Firmy międzynarodowe

Dwukrotnie usunięty z płynnością banku centralnego znaleźć firmy, które również wymagają dostępu do rynku walutowym. Przedsiębiorcy są jednymi z największych dealerów klientów instytucjonalnych. Dzieje się tak dlatego walutowym ma zasadnicze znaczenie dla handlu międzynarodowego. Każda transakcja międzynarodowa z udziałem sprzedaży produktów i usług dla klientów lub kupując je od dostawców wymaga kupna i sprzedaży walut obcych. Globalizacja doprowadziła do transakcji walutowych jest nieodłączną częścią cyklu koniunkturalnego.

Na przykład: An American gigant elektroniki konsumenckiej zamawia komponenty z Japonii do swojej nowej linii produktów. Będzie on musiał uregulować rachunek sześciu miesięcy od daty zamówienia w jenach japońskich. Firma będzie musiała zakupić duże ilości jenów w dolarach amerykańskich w tym celu. Może to mieć znaczący wpływ na kurs USD / JPY, gdy transakcja ma miejsce. Jednak na rynku forex jest to, co to jest, do czasu należy dokonać płatności JPY może wzrosły w stosunku do USD dokonywania kolejność bardziej kosztowne dla amerykańskiej firmy, a tym samym wyrzucając swoją marżę zysku. Firma może zdecydować się na wymianę dolarów na jena z wyprzedzeniem, aby mieć pewność, ile transakcja będzie kosztować, jednak to jest w dużym porządku, jest mało prawdopodobne, że spółka posiada wystarczające rezerwy gotówkowe na zakup wymaganego jenów wprost na miejscu rynku i trzymać się ich aż płatności.

W celu zabezpieczenia się przed ryzykiem niekorzystnego kursu w późniejszym terminie, firma może zdecydować się wejść w przód lub w przyszłej umowie z własnej woli stron. Odbywa się to w celu zabezpieczenia się przed zmiennością rynku oraz zagwarantowania, że ​​sześć miesięcy dół linii spółka będzie mogła nabyć wymaganą JPY wywiązać się ze swoich obowiązków przy obecnej cenie.

Innym powodem forex jest tak ważne dla firm międzynarodowych jest, że przy prowadzeniu działalności gospodarczej na rynkach zagranicznych regularnie muszą repatriacji funduszy. W zależności od wielkości firmy może być to wymaga bardzo dużych transakcji walutowych, które nawet gdy podzielone na oddzielne zamówienie przejdzie odpowiednie ceny walut bazowych.


Handlowcy są chyba najbardziej zróżnicowaną grupę uczestników rynku. Ich wpływ zależy od kapitału mają do swojej dyspozycji i jak wysoko w hierarchii ich płynność pochodzi ze źródeł, co oznacza że mogą znajdować się w dowolnym miejscu na forex łańcucha żywnościowego. Jedno jednak nie zjednoczy wszystkich podmiotów gospodarczych; Rynek Forex nie jest coś, czego użyć jako narzędzie, aby pomóc im prowadzić swoją codzienną działalność, dla nich na rynku FX jest ich sprawa. Przedsiębiorcy nie są zainteresowani korzystaniem z rynku forex w celu zabezpieczenia przed ryzykiem przyszłych zakupów, a nawet faktycznie przejmują walutami handlują. Handlowcy obawiają się jedynie korzyści z wahań cen, a co lepsze do rynku dla nich do obrotu na niż największy i najbardziej płynny na świecie?

Fundusze hedgingowe są jednym z najbardziej efektownych grup spekulantów walutowych i możełatwo wpływać na wartości waluty ze względu na rozległość transakcji regularnie miejscu. Są one również jednymi z najbardziej doświadczonych i doświadczonych uczestników rynku. Fundusze hedgingowe inwestują w imieniu osób fizycznych, funduszy emerytalnych, firm a nawet rządów. Zatrudniają kilka różnych technik, w tym uznaniowych handlu, handlu algorytmicznego, połączenie obu iw pełni zautomatyzowane transakcje wysokiej częstotliwości. Mają też bardzo głębokie kieszenie i prawo do podejmowania ogromne fale.

Może dziwić więc, że jeden z najbardziej znanych spekulacji walutowych wszechczasów został wykonany przez indywidualnego przedsiębiorcę. W 1992 roku George Soros, inwestor obecnie znany jako "człowiek, który złamał Bank Anglii" używane $ 1 mld euro (cała wartość swojego funduszu) o 1:10 dźwigni krótki funta szterlinga wobec marki niemieckiej w wysokości 10 $ miliard. Logika handlu jest, że funt została zawyżona ze względu na Bank Anglii odmawiającą zdewaluować swoją walutę po przystąpieniu do ERM (ERM) w 1990 roku w ciągu 24 godzin funta spadła o około 5000 pipsów. Soros zlikwidowany swoją pozycję miesiąc później korzystając z obecnie droższe marki niemieckiej i odeszła z $ 2 mld USD. Oczywiście jako indywidualny przedsiębiorca detalicznej są dalekie od George'a Soroses tego świata. Nawet przy maksymalnym wykorzystać swoją pozycje są zobowiązane do być wart, ale ułamek transakcji, że bogaci inwestorzy jak Soros są w stanie dowodzić.

Jeśli masz do czynienia z animatora wtedy twoje zlecenia kupna są przesunięte o identycznych zleceń sprzedaży innych klientów. Dopasowując rozkazy w ten sposób agenci mogą utrzymać je we własnych księgach zamówień i pozostają neutralne ryzyka. Jednak w praktyce książki animatora rynku za rzadko pasują do tego zgrabnie, co konieczne, aby zabezpieczyć ryzyko podejmując swoje kontrargumenty pozycje na "prawdziwym" rynku. To jest, gdy pojawia się konflikt, w wyniku obrotu przeciwko tobie, kiedy twoje rozkazy nie da się pogodzić z innymi zamówień na książki, zysk staje straty brokera i utrata staje się ich zysk.

Brokerzy jak FxPro , które nie działają jako animatorzy rynku i nie biorą na zastrzeżonych ryzykiem; forward zleceń klienta bezpośrednio do czynienia biurkach dealerów instytucjonalnych źródła, które z ich płynności. Gdy mamy do czynienia z prawdziwymi brokerów ECN jak nas otrzymasz najlepszą odpowiedniej ceny kupna i sprzedaży z wielu instytucjonalnych dostawców płynności a zamówienia realizowane są po średniej cenie ważonej wolumenem.

W następnym rozdziale przyjrzymy się nieco bliżej na rynku forex handlu detalicznego i na niektóre z zalet bycia małą rybką w wielkim oceanie.


A cadeia alimentar Forex

Assim como ele pode ser fácil perder as tendências de mercado mais profundas ao monitorar pares de moedas em prazos mais curtos, ele também pode ser fácil perder de vista o mais amplo forex -trading ecossistema quando você está muito preocupado com as pequenas flutuações de preço da sua aberto posições.

O mercado cambial é um mundo em si mesmo, com todos os tipos de jogadores, desde os comerciantes individuais como você, todo o caminho até a rede interbancária e os bancos centrais. Como um comerciante de varejo indivíduo você é o menor peixe, você tem a capacidade de comprar e vender os mesmos pares de moedas que os outros participantes, mas você está tem que passar por uma cadeia de transacções mais do que outros, a fim de se apossar de liquidez, como tal você não receber os mesmos preços que os participantes mais acima na hierarquia. Você também são incapazes de afetar o mercado com seus negócios porque você é pequeno demais para fazer qualquer ondas. O seu papel é o de reagir ao que está acontecendo no mercado em geral e para posicionar-se em conformidade. Embora isso possa parecer uma desvantagem; ele também vem com suas vantagens, como veremos mais adiante. Aprender sobre todas as entidades que são grandes o suficiente para mover as águas, bem como saber como e por que eles fazem, vai ser importante para você como um comerciante. Compreender a estrutura mais ampla do mercado permite que você faça escolhas informadas e reduzir o grau de aleatoriedade em sua negociação.

Governos / Bancos Centrais.

Bancos centrais, como o Banco de Inglaterra, a Reserva Federal e do Banco Central Europeu são responsáveis pela gestão de dinheiro oferta e as taxas de juros, bem como supervisionar seus respectivos sistemas bancários comerciais. Eles são as baleias azuis do forex-mercado. Como parte de sua missão de gerenciar o crescimento e estabilidade da moeda, os bancos centrais exercem uma enorme influência sobre o mercado forex.

Como parte de suas operações de mercado aberto (OMA) Os bancos centrais controlar a oferta de moeda e estabilizar as taxas de juros por meio de acordos de recompra (repos) com os bancos comerciais (dealers primários). acordos de recompra efetivamente trabalhar para aumentar a oferta de dinheiro em uma economia em que os bancos centrais emprestam dinheiro (através da compra de títulos do tesouro do setor bancário), ou no caso de acordos de recompra reversa para tirar dinheiro de circulação quando pedir o dinheiro (com a venda de títulos do tesouro ao sector bancário).

Quando os gastos supera a produção (mais demanda do que oferta) os preços sobem, isso é chamado de inflação. Quando confrontados com bancos de inflação central também tem o poder de levantar diretamente as taxas de juros, o que aumenta o preço do crédito, tornando o serviço dos empréstimos existentes mais caras ea perspectiva de empréstimos menos atraente.

Quando a produção supera os gastos (mais oferta do que procura) os preços caem, isso é chamado de deflação. Quando confrontados com os bancos centrais de deflação pode diminuir as taxas de juros, reduzindo o preço do crédito, o que torna mais barato para o serviço das dívidas existentes e mais atraente para pedir dinheiro emprestado.

O que temos vindo a compreender como um mercado livre, na verdade, refere-se a um ecossistema muito delicadamente gestão, que é mantido em equilíbrio por meio de intervenção periódica por parte dos bancos centrais. Há várias razões os bancos centrais estão localizadas na parte superior da cadeia alimentar Forex. Eles são as únicas entidades do sistema financeiro com a capacidade de trazer o dinheiro dentro e fora de existência, eles definir as taxas de juros, influenciam as expectativas do mercado e normalmente realizar muito grandes reservas de moeda (o mais popular por ser de longe, o dólar americano eo euro ). A influência que os bancos centrais podem exercer no mercado FX ao ajustar as suas próprias reservas de moeda pode ser substancial, devido aos volumes absolutos eles são capazes de gerar.

concessionários institucionais

Composto por bancos e grandes instituições financeiras, os comerciantes institucionais prover liquidez ao mercado de FX. Concessionárias de negociar uns com os outros no mercado interbancário, uma rede de comunicações electrónicas apoiada por linhas de crédito entre as instituições participantes. De um modo geral o mercado interbancário é uma rede de distribuidores FX institucionais que comercializam moedas entre si, a fim de manter o líquido do sistema bancário. De acordo com dados compilados em 2013 pelo Banco de Pagamentos Internacionais, a rede interbancária representa cerca de 40% dos $ 5300000000000 volume diário do mercado cambial.

Os bancos e grandes instituições financeiras comércio uns com os outros, a fim de garantir que eles são líquidos o suficiente para satisfazer as necessidades de seus clientes. Seus clientes variam de outros bancos menores, sem as relações de crédito necessárias para participar na rede, as empresas que necessitam de câmbio de moeda estrangeira, como parte de seu ciclo de importação e exportação, corretores dos estrangeiros que desempenham umas intermediários entre os grandes bancos e comerciantes de varejo e clientes de varejo que precisam de acesso a serviços de crédito e dinheiro. Estas instituições são capazes de tomar emprestado diretamente dos bancos centrais a preços de atacado, permitindo-lhes aceder a liquidez a preços melhores do que todos os outros participantes do mercado mais abaixo na cadeia. Seus lucros provêm dos prémios facturados para a liquidez que eles fornecem para as instituições mais pequenas, empresas, corretores e clientes de varejo.

dealers primários definir as taxas de câmbio sobre os pares de moedas que você comércio. Forex sendo um mercado totalmente descentralizada não há um preço para qualquer par de uma moeda, em vez cada instituição irá cotar preços ligeiramente diferentes dependendo de sua própria dinâmica de oferta e demanda. Quando citamos os preços para nossos clientes, agregar a melhor oferta e pedir preços de nossos provedores de liquidez e executar suas ordens ao preço médio ponderado pelo volume após o carregamento seja uma comissão (cTrader) ou aplicando uma pequena mark-up para a disseminação ( MT4 ).

Como parte da sua política monetária, os bancos centrais a taxa à qual os bancos comerciais podem pedir o dinheiro (via repo mencionamos anteriormente) do banco central. Esta taxa de empréstimo, em seguida, ditar o ritmo a que os bancos emprestam entre si. Devido às diferentes condições de oferta e demanda a taxa real em que estas transações ocorrem está em constante mutação. Estas taxas são conhecidas como as taxas de LIBOR. taxas Libor são cotados a partir de 1 semana a 1 ano. Quanto maior o prazo, a menos que eles são determinados pela taxa de banco central. Se eu sou um banco e querem emprestar-lhe dinheiro por seis meses, a taxa de Conjuro é dependente do que eu espero que meus custos de financiamento para ser ao longo dos próximos 6 meses. Se eu esperar que o banco central irá reduzir sua taxa de empréstimo para mim, então eu vou definir a taxa mais baixa.

Empresas multinacionais

Duas vezes removido de liquidez do banco central encontramos as empresas que também precisam de acesso ao mercado de câmbio. As empresas estão entre os maiores clientes de negociantes institucionais. Isso ocorre porque cambial é essencial para o comércio internacional. Qualquer transação internacional que envolva a venda de produtos e serviços a clientes ou comprá-los a partir de fornecedores requer a compra e venda de moedas estrangeiras. A globalização levou a operações de câmbio sendo uma parte indispensável do ciclo de negócios.

Por exemplo: An American eletrônicos de consumo ordens gigantes componentes provenientes do Japão para a sua nova linha de produtos. Ela terá de pagar a conta de seis meses a partir da data do pedido em ienes japoneses. A empresa terá que comprar uma grande quantidade de ienes com dólares norte-americanos, a fim de fazê-lo. Isso pode ter um efeito significativo sobre a taxa de câmbio USD / JPY quando a transação ocorre. No entanto, o mercado forex sendo o que é, no momento em que o pagamento é devido JPY pode ter subido contra USD tornando a ordem mais oneroso para a empresa americana, lançando assim a sua margem de lucro. A empresa pode optar por trocar dólares por ienes de antecedência, a fim de ter a certeza de quanto a transação vai custar, no entanto este ser um grande fim, é pouco provável que a empresa tem reservas de caixa suficientes para comprar o iene exigido a título definitivo no local mercado e segurá-los até que o pagamento é devido.

A fim de se proteger contra o risco de uma taxa de câmbio desfavorável em uma data posterior a empresa pode decidir entrar em um contrato a termo ou futuro com uma parte disposta. Isto é feito, a fim de se proteger contra a volatilidade do mercado e garantir que os seis meses abaixo da linha da empresa será capaz de comprar o JPY necessário para cumprir as suas obrigações, a preços correntes.

Outra forex razão é tão importante para as multinacionais é que, quando a realização de negócios nos mercados estrangeiros que regularmente tem que repatriar fundos. Dependendo do tamanho da empresa este pode ser exigem operações de câmbio extremamente grandes, que mesmo quando divididos em pedidos separados moverá os respectivos preços das moedas subjacentes.


Os comerciantes são, talvez, o grupo mais diversificado de participantes do mercado. Sua influência depende do capital que têm à sua disposição e quão alto da hierarquia sua liquidez é proveniente de, o que significa que pode ser localizado em quase qualquer lugar na cadeia forex alimentos. Uma coisa, no entanto, faz unir todos os comerciantes; o mercado forex não é algo que eles usam como uma ferramenta para ajudá-los a conduzir seus negócios todos os dias, para que o mercado de FX é o seu negócio. Traders não estão interessados ​​em usar o mercado cambial para se proteger contra o risco de futuras compras, ou mesmo para realmente tomar posse das moedas que o comércio. Os profissionais apenas estão preocupados com a lucrar com as flutuações de preços, e que melhor mercado para eles para o comércio em que o maior e mais líquido do mundo?

Os fundos de hedge são um dos grupos de maior impacto dos especuladores de moeda e podeinfluenciar facilmente valores de moeda, devido ao tamanho dos negócios que colocam regularmente. Eles também estão entre os participantes do mercado mais conhecedores e experientes. Os fundos de hedge investir em nome de indivíduos, fundos de pensão, empresas e até mesmo os governos. Eles empregam um número de diferentes técnicas, incluindo negociação discricionário, negociação algorítmica, uma combinação de ambos e totalmente automatizado negociação de alta frequência. Eles também têm bolsos muito profundos e o poder de fazer grandes ondas.

Pode vir como uma surpresa, então, que uma das mais famosas especulações monetárias de todos os tempos foi feita por um comerciante individual. Em 1992, George Soros, o investidor agora conhecido como "o homem que quebrou o Banco da Inglaterra" usou US $ 1 bilhão (todo o valor do seu fundo) com 01:10 alavancagem para curto a libra esterlina face ao marco alemão, no montante de US $ 10 bilhão. A lógica por trás do comércio sendo que Sterling estava sobrevalorizado devido ao Banco da Inglaterra se recusar a desvalorizar sua moeda depois de ingressar no Mecanismo de Taxas de Câmbio (MTC) em 1990. No prazo de 24 horas, a esterlina caiu por cerca de 5.000 pips. Soros liquidada a sua posição de um mês depois lucrar com o marco alemão agora mais valioso e saiu com $ 2 bilhões. Claro que você como um comerciante de varejo individuais estão muito longe do George Soroses deste mundo. Mesmo com o máximo de alavancagem suas posições são obrigados a valer a pena, mas uma fração dos comércios que os investidores ricos como Soros são capazes de comandar.

Se você está lidando com um market maker, em seguida, suas ordens de compra são compensados ​​pelas ordens de venda idênticos de outros clientes. Por despachos de harmonização nesta maneira corretores pode mantê-los em seus próprios livros de encomendas e permanecer neutro ao risco. No entanto, na prática, livros de um formador de mercado raramente corresponderão esta ordenadamente, tornando-se necessário para eles para cobrir o risco, tomando suas próprias posições contrárias no mercado "real". Este é o lugar onde surge o conflito, por negociação contra você quando suas ordens não pode ser conciliada com outras ordens sobre o livro, o seu lucro se torna a perda do seu corretor e sua perda se torna seu lucro.

Corretores como FxPro , que não agem como criadores de mercado e não levam em risco de propriedade; ordens de clientes para a frente diretamente para as mesas que tratam dos concessionários institucionais eles fonte a sua liquidez a partir. Ao lidar com verdadeiros corretores ECN como nós você receba o melhor respectiva oferta e pedir preços a partir de um número de fornecedores de liquidez institucionais e suas ordens são executadas ao preço médio ponderado pelo volume.

Na seção seguinte, vamos olhar um pouco mais de perto o mercado cambial e em algumas das vantagens de ser um peixe pequeno em um enorme oceano.


Forex Пищевая цепь

Подобно тому , как это может быть легко пропустить более глубокие рыночные тенденции , когда мониторинг валютных пар в более короткие сроки, она также может быть легко упустить из виду более широкой форекс -trading экосистему , когда вы чрезмерно обеспокоены с незначительными колебаниями цен ваши открытые позиции.

Рынок Форекс является миром в себе, со всеми видами игроков, от индивидуальных трейдеров, как вы, все, вплоть до межбанковской сети и центральные банки. В качестве индивидуального розничного торговца вы самая маленькая рыба, у вас есть возможность покупать и продавать одни и те же валютные пары, как и другие участники, но вы должны пройти через более длинной цепочки операций, чем другие для того, чтобы завладеть ликвидности, как таковой вы не получаете те же цены, как участников дальше вверх по иерархии. Вы также не могут повлиять на рынок с торгов, потому что вы слишком малы, чтобы делать какие-либо волны. Ваша роль заключается реагировать на то, что происходит в более широком рынке и позиционировать себя соответствующим образом. Хотя это может показаться, как недостаток; он также поставляется с его преимуществами, как мы увидим дальше. Изучение всех лиц, которые достаточно велики для перемещения воды, а также зная, как и почему они это делают, будет иметь важное значение для вас, как трейдера. Понимание широкой структуры рынка позволяет сделать выбор образованных и уменьшить степень хаотичности в своей торговле.

Правительства / Центральные банки.

Центральные банки , такие как Банк Англии, ФРС и Европейского центрального банка несут ответственность за управление денежной массы и процентных ставок, а также контроля за их соответствующих коммерческих банковских систем. Они являются голубые киты форекс-рынка. В рамках своей компетенции для управления роста и стабильности валюты, центральные банки оказывают огромное влияние на рынок форекс.

В рамках своих операций на открытом рынке (OMOs) центральные банки контролируют объем денежной массы и стабилизации процентных ставок на основе соглашений РЕПО (РЕПО) с коммерческими банками (первичных дилеров). Соглашения РЕПО работать эффективно, чтобы увеличить объем денежной массы в экономике, когда центральные банки одалживают деньги (путем покупки казначейских векселей из банковского сектора), или в случае обратного РЕПО, чтобы взять деньги из обращения, когда заимствования денежных средств (за счет продажи казначейских векселей в банковском секторе).

Когда расходы обгоняет производство (больший спрос, чем предложение) цены растут, это называется инфляцией. Когда они сталкиваются с инфляцией центральные банки также имеют право напрямую повышать процентные ставки, это увеличивает стоимость кредита, что делает обслуживание существующих кредитов более дорогостоящих и перспектива заимствования менее привлекательным.

Когда производство обгоняет расходов (больше, чем спрос на поставку) цены падают, это называется дефляцией. Когда они сталкиваются с дефляции центральные банки могут снизить процентные ставки, снижение цены кредита, что делает его дешевле обслуживать существующие кредиты и более привлекательным, чтобы занимать деньги.

То, что мы пришли к пониманию того, как свободный рынок на самом деле относится к очень тонко управляемой экосистемы, которая хранится в равновесии за счет периодического вмешательства центральных банков. Есть несколько причин, центральные банки, расположенные в верхней части пищевой цепи Forex. Они являются единственными организациями в финансовой системе с возможностью принести деньги в и из существования, они устанавливают процентные ставки, влияют на ожидания рынка и, как правило держать очень большие валютные резервы (самый популярный на сегодняшний день является доллар США и евро ). Влияние, что центральные банки могут оказывать на валютном рынке при корректировке своих собственных валютных резервов может быть существенным в силу огромного объема они способны генерировать.

Институциональные дилеры

Состоящий из банков и крупных финансовых институтов, институциональных дилеров обеспечивают ликвидность на валютном рынке. Дилеры торгуют друг с другом на межбанковском рынке, электронной сети связи при поддержке кредитных линий между участвующими учреждениями. Грубо говоря межбанковский рынок представляет собой сеть институциональных валютных дилеров, которые торгуют валютами между собой для того, чтобы держать жидкость банковской системы. Согласно данным, собранным в 2013 году Банком международных расчетов, межбанковский сети приходится около 40% от $ 5,3 триллиона ежедневный оборот на валютном рынка.

Банки и крупные финансовые институты торгуют друг с другом для того, чтобы гарантировать, что они достаточно жидкости, чтобы удовлетворить потребности своих клиентов. Их клиенты варьируются от других более мелких банков без кредитных отношений , необходимых для участия в сети, компании, нуждающиеся в иностранную валюту как часть их импорта и экспорта цикла, брокеры форекс , которые действуюS посредниками между крупными банками и розничными торговцами, а также розничных клиентов, требующих доступа к денежным средствам и кредитных услуг. Эти учреждения могут брать непосредственно из центральных банков по оптовым ценам, что позволяет им получать доступ к ликвидности по более низким ценам, чем все остальные участники рынка далее вниз по цепочке. Их прибыль вытекают из премий они взимать плату за ликвидность, которую они предоставляют более мелких учреждений, компаний, брокеров и розничных клиентов.

Первичные дилеры устанавливают обменные курсы на валютных парах вы торгуете. Форекс будучи полностью децентрализованной рынке не существует одна цена на какой-либо одной валютной паре, а каждое учреждение будет процитировать несколько различающиеся цены в зависимости от своей собственной динамикой спроса и предложения. Когда мы приводим цены для наших клиентов мы собираем лучшее предложение и спросить цены от наших поставщиков ликвидности и выполнять ваши заказы в размере средневзвешенной цене после зарядки либо комиссию (cTrader) или применяя небольшую наценку к распространению ( MT4 ).

В рамках своей денежно-кредитной политики, центральные банки устанавливают норму, по которой коммерческие банки могут занимать деньги (через репо мы уже упоминали ранее) из центрального банка. Эта кредитная ставка будет диктовать норму, по которой банки кредитуют между собой. Благодаря различным спроса и условий фактическая скорость, при которой эти операции происходят постоянно меняется. Эти показатели известны как ставки ЛИБОР. Libor цены указаны от 1 недели до 1 года. Чем дольше срок, тем меньше они определяются ставки центрального банка. Если я банк и хочу оказать вам деньги в течение шести месяцев, ставка Поручаю зависит от того, что я ожидаю, что мои затраты на финансирование, чтобы быть в течение ближайших 6 месяцев. Если я ожидаю, что центральный банк снизит процентную ставку до меня, то я поставлю скорость ниже.

Транснациональные компании

Дважды удалены из ликвидности центрального банка мы находим компании, которые также требуют доступа к валютному рынку. Компании входят в число крупнейших клиентов институциональных дилеров. Это потому, что валютный имеет важное значение для международной торговли. Любая международная сделка по продаже продуктов и услуг для клиентов или закупать их у поставщиков требует покупки и продажи иностранных валют. Глобализация привела к сделкам с иностранной валютой является неотъемлемой частью бизнес-цикла.

Например: Американская гигант бытовой электроники заказывает компоненты из Японии для своей новой линейки продуктов. Он должен будет урегулировать законопроект через шесть месяцев со дня заказа в японской иене. Компания будет приобрести большое количество иен с долларами США для того, чтобы сделать это. Это может оказать заметное влияние на обменный курс USD / JPY, когда сделка происходит. Однако на рынке форекс является то, что это, к тому времени, оплата должна быть японская иена, возможно, повысился по отношению к доллару делает заказ более дорогостоящим для американской компании, тем самым выбрасывая свою прибыль. Компания может выбрать обменять доллары на йены заранее для того, чтобы быть уверенным, сколько сделка будет стоить, однако это является большой заказ, то маловероятно, что компания имеет достаточные резервы наличности для приобретения необходимого иен вчистую на месте рынок и удержать их, пока платеж не причитается.

Для того, чтобы застраховаться от риска неблагоприятного обменного курса на более позднем этапе фирма может принять решение вступить в прямой или будущего контракта с согласным стороной. Это делается для того, чтобы застраховаться от волатильности рынка и гарантировать, что через шесть месяцев вниз по линии компания будет иметь возможность приобрести необходимый JPY для выполнения своих обязательств по текущей цене.

Еще одна причина, форекс так важно, чтобы транснациональные корпорации в том, что при ведении бизнеса на зарубежных рынках, они регулярно приходится репатриировать средства. В зависимости от размера компании, это может быть требует огромных валютных операций, которые даже при разделении на отдельные заказы будут двигаться соответствующие цены основных валют.


Трейдеры, пожалуй, самая разнообразная группа участников рынка. Их влияние зависит от капитала, который они имеют в своем распоряжении и как высоко вверх по иерархии их ликвидность поступает из, то есть они могут быть расположены практически в любом месте на форекс пищевой цепи. Одна вещь, однако, делает объединение всех трейдеров; на рынке форекс не то, что они используют в качестве инструмента, чтобы помочь им вести свой повседневный бизнес, для них на рынке FX является их бизнес. Трейдеры не заинтересованы в использовании на валютном рынке, чтобы хеджировать риск будущих покупок, или даже на самом деле завладеть валютами они торгуют. Трейдеры озабочены только получать прибыль от колебаний цен, и что лучший рынок для них, чтобы торговать на чем самым крупным и наиболее ликвидным в мире?

Хедж-фонды являются одним из наиболее впечатляющие групп валютных спекулянтов и можетлегко влиять на валютные ценности из-за огромного размера сделок они регулярно размещают. Они также являются одними из наиболее знающих и опытных участников рынка. Хедж-фонды инвестируют от имени лиц, пенсионных фондов, компаний и даже правительств. Они используют целый ряд различных методов, включая разовые торговли, алгоритмической торговли, комбинация обоих и полностью автоматизированной торговли высоких частот. Они также имеют очень глубокие карманы и власть, чтобы сделать огромные волны.

Это может стать неожиданностью, то, что один из самых известных валютных спекуляций всего времени было сделано индивидуальным трейдером. В 1992 году Джордж Сорос, инвестор в настоящее время известен как "человек, который сломал Банк Англии", используемый $ 1 млрд (вся стоимость его фонда) с 1:10 плечом к коротким фунт стерлингов против немецкой марки на сумму $ 10 млрд. Логика торговли в том, что фунт стерлингов был завышен за счет Банка Англии отказывается девальвировать свою валюту после вступления в механизм валютных курсов (ERM) в 1990 году в течение 24 часов стерлингов упал примерно на 5000 пунктов. Сорос ликвидировали свою позицию через месяц получать прибыль от теперь более ценной немецкой марки и ушел с $ 2 млрд. Конечно, вы в качестве индивидуального розничного торговца являются далеко от Джорджа Soroses этого мира. Даже при максимальной рычаги ваши позиции обязательно будут стоить лишь часть торгов, что состоятельные инвесторы, как Сорос, способных командовать.

Если вы имеете дело с маркет-мейкера, то ваши заказов на покупку компенсируются идентичным ордеров на продажу других клиентов. Путем сопоставления заказов таким образом брокеры могут держать их на своих собственных книг порядка и остаются нейтрален к риску. Однако на практике книги маркет-мейкера редко когда-либо совпасть это аккуратно, что делает необходимым для них, чтобы хеджировать риск, принимая свои встречные позиции на "реальном" рынке. Здесь возникает конфликт, торгуя против вас, когда ваши заказы не могут быть согласованы с другими заказами на книгу, ваша прибыль становится потеря вашего брокера и ваша потеря становится их прибыль.

Брокеры , как FxPro , которые не выступают в качестве маркет – мейкерами , и не берут на себя патентованного риска; вперед клиент заказывает непосредственно через раздачу парты институциональных дилеров они источником их ликвидности из. Когда мы имеем дело с настоящими ECN брокеров, как мы, вы получаете лучшее соответствующее предложение и спросить цены от ряда институциональных поставщиков ликвидности и ваши заказы выполняются в объеме средневзвешенной цене.

В следующем разделе мы рассмотрим чуть ближе на розничном валютном рынке и на некоторые из преимуществ того, маленькая рыбка в огромном океане.


La Alimentación de cadena de la divisa

Del mismo modo que puede ser fácil pasar por alto las tendencias del mercado más profundos en el seguimiento de los pares de divisas en los marcos de tiempo más corto, también puede ser fácil perder de vista el más amplio de divisas -Trading ecosistema cuando se está demasiado limitada a las fluctuaciones de los precios menores de su abierto posiciones.

El mercado de divisas es un mundo en sí mismo, con todo tipo de jugadores, desde los comerciantes individuales como usted, todo el camino hasta la red interbancaria y los bancos centrales. Como un comerciante al por menor individuales son los peces más pequeños, que tienen la capacidad de comprar y vender los mismos pares de divisas como otros participantes, pero se le tiene que ir a través de una cadena de transacciones más tiempo que otros con el fin de controlar la liquidez, como tal usted no recibe los mismos precios que los participantes más arriba en la jerarquía. También es capaz de afectar al mercado con sus operaciones, ya que son demasiado pequeños para hacer cualquier onda. Su función es la de reaccionar a lo que está pasando en el mercado más amplio y posicionarse en consecuencia. Si bien esto puede parecer una desventaja; que también viene con sus ventajas, como veremos más adelante. Aprender acerca de todas las entidades que son lo suficientemente grandes como para mover las aguas, así como saber cómo y por qué lo hacen, será importante para usted como comerciante. La comprensión de la estructura más amplia del mercado le permite tomar decisiones educadas y reducir el grado de aleatoriedad en su negociación.

Gobiernos / Bancos Centrales.

Los bancos centrales como el Banco de Inglaterra, la Reserva Federal y el Banco Central Europeo son responsables de administrar el dinero de suministro y las tasas de interés, así como la supervisión de sus respectivos sistemas bancarios comerciales. Son las ballenas azules de la divisa en el mercado. Como parte de su misión de gestionar el crecimiento y la estabilidad de la moneda, los bancos centrales ejercen una enorme influencia en el mercado de divisas.

Como parte de sus operaciones de mercado abierto (OMA) los bancos centrales controlan la oferta monetaria y estabilizar los tipos de interés a través de acuerdos de recompra (repos) con los bancos comerciales (distribuidores primarios). Los acuerdos de recompra trabajar con eficacia para aumentar la oferta de dinero en una economía cuando los bancos centrales prestan dinero (mediante la compra de bonos del tesoro por parte del sector bancario), o en el caso de adquisiciones temporales de sacar dinero de circulación cuando el préstamo de dinero (mediante la venta de bonos del tesoro al sector bancario).

Cuando el gasto supera a la producción (más demanda que oferta) los precios suben, esto se llama inflación. Cuando nos enfrentamos a los bancos de inflación central también tiene el poder de elevar directamente las tasas de interés, lo que aumenta el precio del crédito, por lo que el servicio de los préstamos existentes sean más costosos y la posibilidad de tomar prestado menos atractivo.

Cuando la producción supera el gasto (más oferta que demanda) los precios caen, esto se llama deflación. Cuando se enfrentan con los bancos centrales de deflación puede reducir las tasas de interés, lo que reduce el precio del crédito, lo que hace que sea más barato para dar servicio a los préstamos existentes y más atractivo para pedir dinero prestado.

Lo que hemos llegado a entender como un mercado libre en realidad se refiere a un ecosistema muy delicado administrado, que se mantiene en equilibrio a través de la intervención periódica de los bancos centrales. Hay varias razones por los bancos centrales están ubicadas en la parte superior de la cadena alimenticia de la divisa. Son las únicas entidades del sistema financiero, con la posibilidad de llevar dinero dentro y fuera de la existencia, se establecen los tipos de interés, influyen en las expectativas del mercado y, normalmente, mantenga muy grandes reservas de divisas (el más popular por estar lejos del dólar estadounidense y el euro ). La influencia que los bancos centrales pueden ejercer sobre el mercado de divisas al ajustar sus propias reservas de divisas puede ser considerable debido a los volúmenes absolutos que son capaces de generar.

distribuidores institucionales

Se compone de los bancos y las grandes instituciones financieras, distribuidores institucionales proporcionan liquidez al mercado de divisas. Distribuidores comercian entre sí en el mercado interbancario, una red de comunicación electrónica respaldados por las líneas de crédito entre las instituciones participantes. En términos generales el mercado interbancario es una red de distribuidores de FX institucionales que comercian monedas entre sí con el fin de mantener el líquido del sistema bancario. Según los datos recogidos en 2013 por el Banco de Pagos Internacionales, la red interbancaria representa alrededor del 40% de la facturación diaria de $ 5.3 billones de dólares del mercado de divisas.

Los bancos y las grandes instituciones financieras del comercio entre sí con el fin de asegurarse de que son lo suficientemente líquido para satisfacer las necesidades de sus clientes. Sus clientes van desde otros bancos más pequeños sin las relaciones de crédito necesarias para participar en la red, las empresas que requieren de divisas como parte de su ciclo de importación y exportación, los corredores de divisas que actúan unas de intermediarios entre los grandes bancos y los comerciantes al por menor, al por menor y los clientes que requieren acceso a los servicios de débito y de crédito. Estas instituciones son capaces de pedir prestado directamente de los bancos centrales a precios al por mayor, lo que les permite acceder a la liquidez a precios mejores que todos los demás participantes en el mercado al final de la cadena. Sus beneficios se derivan de las primas que cobran por la liquidez que proporcionan a las instituciones más pequeñas, empresas, intermediarios y clientes al por menor.

Los operadores primarios fijan los tipos de cambio en los pares de divisas que el comercio. Forex es un mercado totalmente descentralizada no hay un solo precio para cualquier par de una moneda, en lugar de cada institución será citar a precios ligeramente diferentes dependiendo de su propia dinámica de oferta y demanda. Cuando citamos precios a nuestros clientes agregamos los mejores precios de oferta y de nuestros proveedores de liquidez y ejecutar sus órdenes al precio promedio ponderado por volumen después de la carga, ya sea una comisión (cTrader) o la aplicación de un pequeño margen a la propagación ( MT4 ).

Como parte de su política monetaria, los bancos centrales establecen la velocidad a la que los bancos comerciales pueden pedir dinero prestado (a través de repo hemos mencionado anteriormente) del banco central. Esta tasa de interés será entonces dictar el ritmo al que los bancos se prestan entre sí. Debido a las diferentes condiciones de oferta y demanda la tasa real a la que estas operaciones se llevan a cabo está en constante cambio. Estas tasas son conocidos como los tipos LIBOR. las tasas Libor se citan a partir del 1 semana a 1 año. Cuanto más largo sea el término, menos se están determinadas por el tipo del banco central. Si yo soy un banco y quiero prestarle dinero durante seis meses, la tasa que cobro depende de lo que esperar de los costes de financiación a ser en los próximos 6 meses. Si espero que el banco central bajará su tasa de interés para mí, entonces voy a establecer la tasa más baja.

Compañías multinacionales

Dos veces eliminado de liquidez del banco central se encuentran las empresas que también requieren acceso al mercado de divisas. Las empresas se encuentran entre los mayores clientes de los distribuidores institucionales. Esto se debe a las divisas es esencial para el comercio internacional. Cualquier transacción internacional en relación con la venta de productos y servicios a los clientes o la compra de ellos a proveedores requiere la compra y venta de monedas extranjeras. La globalización ha dado lugar a las transacciones de divisas es una parte indispensable del ciclo económico.

Por ejemplo: un americano de electrónica de consumo órdenes gigantes componentes procedentes de Japón para su nueva línea de productos. Se tendrá que pagar la cuenta de seis meses a partir de la fecha de pedido en yenes japoneses. La empresa tendrá que comprar una gran cantidad de yenes con dólares estadounidenses con el fin de hacerlo. Esto puede tener un efecto notable en la tasa de cambio USD / JPY, cuando tiene lugar la transacción. Sin embargo, el mercado de divisas, siendo lo que es, en el momento en que el pago se debe JPY puede haber aumentado frente al USD que hace la orden más costoso para la compañía americana, arrojando así a cabo su margen de beneficio. La empresa puede optar por cambiar dólares por yenes por adelantado con el fin de tener la certeza de cuánto costará la operación, sin embargo, esto es un pedido grande, es poco probable que la empresa tiene suficiente liquidez para comprar el yen se requiere de plano en el punto mercado y se aferran a ellas hasta que el pago se debe.

Con el fin de protegerse contra el riesgo de un tipo de cambio desfavorable en una fecha posterior la empresa puede decidir entrar en un contrato a plazo o en el futuro con un partido dispuesto. Esto se realiza con el fin de protegerse contra la volatilidad del mercado y para garantizar que los seis meses en la línea de la empresa será capaz de comprar el yen se requiere para cumplir con sus obligaciones con el precio actual.

Otra de las razones de divisas es tan importante para las multinacionales es que cuando la realización de negocios en los mercados extranjeros que regularmente tienen que repatriar fondos. Dependiendo del tamaño de la empresa esto puede ser extremadamente grandes requieren las transacciones de divisas, que aun cuando se divide en órdenes separadas se moverán los precios respectivos de las monedas subyacentes.

Los comerciantes

Los comerciantes son quizás el grupo más diverso de participantes. Su influencia depende del capital que tienen a su disposición y hasta qué nivel de la jerarquía de su liquidez se obtiene de, lo que significa que se pueden situar en casi cualquier lugar en la cadena alimenticia de divisas. Una cosa, sin embargo, hace unir a todos los comerciantes; el mercado de divisas no es algo que utilizan como una herramienta para ayudarles a llevar a cabo sus actividades cotidianas, para ellos el mercado de divisas es su negocio. Los comerciantes no están interesados ​​en utilizar el mercado de divisas para la cobertura del riesgo de futuras compras, o incluso para realmente tomar posesión de las monedas que comercian. Los comerciantes sólo están pendientes beneficiarse de las fluctuaciones de precios, y qué mejor mercado para ellos al comercio en que el más grande y más líquido del mundo?

Los fondos de cobertura son uno de los grupos más impactantes de los especuladores de divisas y puedeinfluir fácilmente en los valores de moneda, debido a la magnitud de las operaciones que se realizan periódicamente. También se encuentran entre los participantes en el mercado más conocedores y experimentados. Los fondos de cobertura invierten en nombre de individuos, fondos de pensiones, empresas e incluso gobiernos. Emplean una serie de diferentes técnicas que incluyen el comercio discrecional, comercio algorítmico, una combinación de ambos y la negociación de alta frecuencia totalmente automatizado. También tienen bolsillos muy profundos y el poder para hacer grandes olas.

Puede venir como una sorpresa, entonces, que una de las más famosas especulaciones monetarias de todos los tiempos fue hecha por un comerciante individual. En 1992, George Soros, un inversor que ahora se conoce como "el hombre que rompió el Banco de Inglaterra" que se utiliza $ 1 mil millón (todo el valor de su fondo) con 1:10 de apalancamiento a corto la libra esterlina frente al marco alemán por una suma de 10 $ millones de dólares. La lógica detrás del comercio siendo que la libra esterlina estaba sobrevaluada, debido a que el Banco de Inglaterra dejara de devaluar su moneda después de unirse al Mecanismo de Tipos de Cambio (MTC) en 1990. Dentro de las 24 horas, la libra esterlina se había reducido en alrededor de 5.000 puntos. Soros liquida su posición de beneficiarse de un mes más tarde desde el marco alemán ahora más valioso y se llevó $ 2 mil millones. Por supuesto que como un comerciante al por menor individuales están muy lejos de la George Soros de este mundo. Incluso en el máximo aprovechamiento de sus posiciones están obligados a valer más que una fracción de los oficios que los inversores ricos como Soros son capaces de mandar.

Si se trata de un creador de mercado entonces sus órdenes de compra se compensan con las órdenes de venta idénticos de otros clientes. Haciendo coincidir las órdenes de esta manera los corredores pueden mantenerlos en sus propias carteras de pedidos y permanecer neutrales ante el riesgo. Sin embargo, en la práctica los libros de un creador de mercado rara vez coinciden perfectamente este, por lo que es necesario para que puedan compensar riesgos al tomar sus propias contramedidas posiciones en el mercado "real". Aquí es donde surge el conflicto, mediante la negociación con usted cuando sus órdenes no pueden conciliarse con otras órdenes en el libro, su ganancia se convierte en la pérdida de su corredor y su pérdida se convierte en su beneficio.

Corredores como FxPro , que no actúan como creadores de mercado y no toman en riesgo de propiedad; órdenes de clientes delantera directamente a través de las mesas de contratación de los distribuidores institucionales ellos fuente de su liquidez. Cuando se trata de verdaderos corredores ECN como nosotros que reciba la mejor oferta respectiva y pedir precios a partir de un número de proveedores de liquidez institucionales y sus órdenes se ejecutan al precio promedio ponderado por volumen.

En la siguiente sección vamos a ver un poco más de cerca el mercado de divisas al por menor y en algunas de las ventajas de ser un pez pequeño en un gran océano.


فوركس الغذاء سلسلة

كما أنه يمكن أن يكون من السهل أن يغيب عن اتجاهات السوق أعمق عند رصد أزواج العملات في أطر زمنية أقصر، كما يمكن أن يكون من السهل أن نغفل عن أوسع النقد الاجنبى -trading النظام البيئي عندما كنت قلقا أكثر من اللازم مع تقلبات الأسعار طفيفة مفتوحة الخاص بك المواقف.

سوق الفوركس هو عالم في حد ذاته، مع كل أنواع من اللاعبين، من المتداولين الأفراد مثلك، وصولا إلى شبكة بين البنوك والبنوك المركزية. باعتباره تاجر التجزئة الفردية التي هي أصغر الأسماك، لديك القدرة على شراء وبيع العملات نفس المشاركين الآخرين، لكنك يجب أن تمر عبر سلسلة المعاملة أطول من غيرها من أجل الحصول على عقد من السيولة، على هذا النحو كنت لا تحصل على أسعار نفس المشاركين في أعلى التسلسل الهرمي. أنت غير قادر على التأثير على السوق مع الصفقات الخاصة بك أيضا لأنك صغيرة جدا لجعل أي موجات. دورك هو للرد على ما يجري في السوق على نطاق أوسع وموقف نفسك وفقا لذلك. في حين أن هذا قد يبدو وكأنه عيب. كما يأتي مع مزاياها كما سنرى المزيد جرا. تعلم جميع الكيانات التي تكون كبيرة بما يكفي لنقل المياه، وكذلك معرفة كيف ولماذا فعلوا ذلك، سوف تكون مهمة بالنسبة لك كتاجر. فهم بنية أوسع من السوق يسمح لك لجعل الخيارات المتعلمة وخفض درجة العشوائية في التداول الخاص بك.

الحكومات / البنوك المركزية.

البنوك المركزية مثل بنك إنجلترا، وبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هي المسؤولة عن إدارة المال العرض وأسعار الفائدة، وكذلك الإشراف على أنظمة المصرفية التجارية الخاصة بكل منها. هم الحيتان الزرقاء في سوق الفوركس. كجزء من اختصاص على إدارة النمو واستقرار العملة، البنوك المركزية تمارس تأثيرا هائلا على سوق العملات الأجنبية.

كجزء من عملياتها في السوق المفتوحة (OMOs) البنوك المركزية السيطرة على العرض النقدي واستقرار أسعار الفائدة من خلال اتفاقيات إعادة الشراء (عقود) مع البنوك التجارية (المتعاملون الرئيسيون). تعمل اتفاقيات إعادة الشراء بشكل فعال في زيادة المعروض من النقود في الاقتصاد عندما تقرض البنوك المركزية المال (من خلال شراء سندات الخزينة من القطاع المصرفي)، أو في حالة إعادة الشراء العكسي لتأخذ المال من التداول عند اقتراض المال (عن طريق بيع أذون الخزانة للقطاع المصرفي).

عندما يفوق الانفاق على الانتاج (المزيد من الطلب من العرض) ارتفاع الأسعار، وهذا ما يسمى التضخم. عندما تواجه مع البنوك التضخم المركزي أيضا لديها القدرة على رفع أسعار الفائدة بشكل مباشر، وهذا يزيد من سعر الائتمان، مما يجعل خدمة القروض الحالية أكثر تكلفة واحتمال الاقتراض أقل جاذبية.

عندما يفوق إنتاج الإنفاق (زيادة المعروض عن الطلب) تنخفض أسعار، وهذا ما يسمى الانكماش. عندما تواجه البنوك المركزية الانكماش يمكن أن تخفض أسعار الفائدة، وخفض سعر الائتمان، مما يجعله أرخص لخدمة القروض القائمة وأكثر جاذبية للاقتراض المال.

ما وصلنا إلى فهم كسوق حرة الواقع يشير إلى نظام بيئي جدا تمكن بدقة، والتي يتم الاحتفاظ بها في التوازن من خلال تدخل دورية من قبل البنوك المركزية. هناك العديد من الأسباب وتقع البنوك المركزية في أعلى السلسلة الغذائية الفوركس. هم الكيانات الوحيدة في النظام المالي، مع القدرة على جلب المال والخروج من وجودها، وتحديد أسعار الفائدة، تؤثر توقعات السوق وعادة تملك احتياطيات العملة كبيرة جدا (الأكثر شعبية من قبل بأنها بعيدة الدولار الأمريكي واليورو ). التأثير الذي يمكن للبنوك المركزية تمارس على سوق العملات الأجنبية عند تعديل احتياطيات العملة الخاصة بها يمكن أن تكون كبيرة نظرا للكميات الهائلة فهي قادرة على توليد.

تجار المؤسسي

تتألف من البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة، وتوفير التجار المؤسسي السيولة إلى سوق العملات الأجنبية. تداول المتعاملين مع بعضها البعض في سوق ما بين البنوك، شبكة الاتصالات الإلكترونية المدعومة من خطوط الائتمان بين المؤسسات المشاركة. وبشكل عام في سوق ما بين البنوك هو عبارة عن شبكة من تجار الفوركس مؤسسي تجارة العملات فيما بينها من اجل الحفاظ على السائل النظام المصرفي. وفقا لبيانات جمعتها في عام 2013 من قبل بنك التسويات الدولية، وتمثل الشبكة ما بين البنوك لنحو 40٪ من 5300000000000 $ حجم التداول اليومي في سوق الفوركس ل.

البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة التجارة مع بعضها البعض من أجل ضمان أن تصبح سائلة بما يكفي لتلبية احتياجات عملائها. عملائها مجموعة من البنوك الصغيرة الأخرى دون علاقات الائتمان اللازمة للمشاركة على الشبكة، والشركات الذين يحتاجون إلى العملات الأجنبية كجزء من دورة الاستيراد والتصدير، وسطاء الفوركس الذين يتصرفون لالصورة الوسطاء بين البنوك الكبيرة وتجار التجزئة، وعملاء التجزئة التي تتطلب الحصول على الخدمات النقدية والائتمانية. هذه المؤسسات قادرة على الاقتراض مباشرة من البنوك المركزية في أسعار الجملة، والسماح لهم للوصول إلى السيولة بأسعار أفضل من جميع المشاركين الآخرين في السوق إلى مزيد من الانخفاض السلسلة. أرباحهم تنبع من أقساط لأنها المسؤولة عن السيولة التي تقدمها للمؤسسات الصغيرة والشركات والسماسرة وعملاء التجزئة.

المتعاملون الرئيسيون تعيين أسعار الصرف على أزواج العملات التي التجارة. فوركس كونه سوق لا مركزي تماما أنه لا يوجد سعر واحد للأي زوج عملة واحدة، بدلا سيكون لكل مؤسسة اقتبس أسعار مختلفة قليلا اعتمادا على ديناميكيات العرض والطلب الخاصة بها. عندما نقتبس الأسعار لعملائنا ونحن تجميع أفضل أسعار العرض والطلب من مزودي السيولة لدينا وتنفيذ الأوامر الخاصة بك على أساس متوسط سعر مرجح حجم بعد شحن إما لجنة (cTrader) أو تطبيق صغير علامة المتابعة إلى انتشار ( MT4 ).

كجزء من سياساتها النقدية، وضعت البنوك المركزية المعدل الذي البنوك التجارية قد اقتراض المال (عبر الريبو ذكرنا سابقا) من البنك المركزي. وهذا معدل الإقراض ثم تملي السعر الذي تقرض البنوك فيما بينها. ونظرا لإختلاف ظروف العرض والطلب المعدل الفعلي الذي هذه المعاملات تتم يتغير باستمرار. ومن المعروف أن هذه المعدلات كما يبور أسعار الفائدة. ونقلت وليبور الأسعار تبدأ من 1 أسبوع إلى 1 سنة. ويعد هذا المصطلح، عازمون على أقل من قبل سعر البنك المركزي. إذا أنا أحد البنوك، وتريد أن تقدم لك المال لمدة ستة أشهر، ومعدل أنا المسؤول يعتمد على ما أتوقع تكاليف التمويل جهدي ليكون على مدى 6 أشهر المقبلة. إذا كنت تتوقع أن البنك المركزي خفض سعر الاقراض بالنسبة لي، بعد ذلك سوف تحديد سعر أقل.

الشركات متعددة الجنسيات

إزالة مرتين من السيولة لدى البنوك المركزية نجد الشركات التي تتطلب أيضا الوصول إلى سوق الصرف الأجنبي. الشركات هي من بين أكبر عملاء المتعاملين المؤسسي. وذلك لأن النقد الأجنبي ضروري للتجارة الدولية. أي المعاملات الدولية التي تنطوي على بيع المنتجات والخدمات للعملاء أو شرائها من الموردين تتطلب شراء وبيع العملات الأجنبية. وقد أدى العولمة لمعاملات الصرف الأجنبي كونها جزء لا يتجزأ من دورة الأعمال.

على سبيل المثال: والالكترونيات الاستهلاكية أوامر عملاق مكونات أمريكية من اليابان لخط جديد من المنتجات. وسوف يكون لتسوية فاتورة ستة أشهر من تاريخ الطلب في الين الياباني. فإن الشركة لديها لشراء كمية كبيرة من الين مع دولار من أجل القيام بذلك. هذا يمكن أن يكون لها تأثير ملحوظ على سعر صرف الدولار / ين عندما تأخذ المعاملة المكان. لكن سوق الفوركس يجري ما هو عليه، في الوقت الذي دفع هو JPY المناسب قد ارتفعت مقابل الدولار الأمريكي جعل النظام أكثر تكلفة بالنسبة للشركة الأمريكية، وبالتالي طرد هامش أرباحها. قد تختار الشركة لتبادل دولار لين في وقت مبكر من أجل أن تكون على يقين من كم سيكلف هذه الصفقة، ولكن هذا كونه أمر كبير، فإنه من غير المحتمل أن الشركة لديها احتياطيات نقدية كافية لشراء الين المطلوبة صريح على الفور السوق والاستمرار بها حتى تاريخ استحقاق الفاتورة.

من أجل التحوط ضد مخاطر سعر الصرف غير المواتية في وقت لاحق قد تقرر الشركة للدخول في العقود الآجلة أو في المستقبل مع طرف على استعداد. ويتم ذلك من أجل التحوط ضد تقلبات السوق وضمان ستة أشهر أسفل الخط فإن الشركة ستكون قادرة على شراء الين المطلوبة للوفاء بالتزاماتها بالسعر الحالي.

السبب الفوركس آخر مهم جدا للشركات متعددة الجنسيات هو أنه عندما ممارسة الأعمال التجارية في الأسواق الخارجية لديهم بانتظام لإعادة الأموال. اعتمادا على حجم الشركة وهذا قد يكون تتطلب معاملات النقد الأجنبي كبيرة للغاية، والتي حتى عندما تنقسم إلى مراتب منفصلة من شأنها تحريك أسعار كل من العملات الأساسية.


التجار هم ربما المجموعة الأكثر تنوعا من المشاركين في السوق. تأثيرها يعتمد على رأس المال الذي يكون تحت تصرفهم ومدى ارتفاع أعلى التسلسل الهرمي هو مصدر السيولة لديها من، وهذا يعني أنها يمكن أن تقع في أي مكان تقريبا على سلسلة الفوركس الغذاء. شيء واحد، ومع ذلك، لا توحيد جميع التجار، سوق الفوركس ليست شيئا يستخدمونها كأداة لمساعدتهم على إدارة أعمالهم اليومية، بالنسبة لهم سوق الفوركس هو أعمالهم. التجار ليسوا مهتمين في استخدام سوق الفوركس للتحوط ضد مخاطر عمليات الشراء في المستقبل، أو حتى في الواقع الاستيلاء على العملات يتم تداولها. نشعر بالقلق التجار فقط مع الاستفادة من تقلبات الأسعار، وأفضل ما في السوق بالنسبة لهم للتداول في من أكبر والأكثر سيولة في العالم؟

صناديق التحوط هي واحدة من المجموعات الأكثر تأثيرا من المضاربين بالعملة، ويمكنالتأثير بسهولة قيم العملات نظرا للحجم الكبير للالصفقات يضعون بانتظام. هم أيضا من بين المشاركين في السوق أكثر دراية وخبرة. صناديق التحوط تستثمر نيابة عن الأفراد، وصناديق التقاعد والشركات وحتى الحكومات. أنها توظف عددا من التقنيات المختلفة بما في ذلك التجارة تقديرية، تداول حسابي، مزيج من الاثنين معا ومؤتمتة بالكامل التداول عالية التردد. كما أن لديها جيوب عميقة جدا والقدرة على جعل موجات ضخمة.

قد يأتي بمثابة مفاجأة، ثم، أن واحدا من التكهنات العملة الأكثر شهرة في كل العصور أدلى تاجر فردي. في عام 1992 جورج سوروس، مستثمر تعرف الآن باسم "الرجل الذي كسر بنك انجلترا" المستخدمة 1000000000 $ (كامل قيمة صندوقه) مع 01:10 النفوذ في بيع الجنيه الاسترليني مقابل المارك الألماني لتصل قيمتها إلى 10 $ مليار. المنطق وراء هذه التجارة التي تم المبالغة أن الاسترليني نظرا لبنك انجلترا رفض خفض قيمة عملتها بعد الانضمام إلى آلية سعر الصرف (ERM) في عام 1990. في غضون 24 ساعة الجنيه قد انخفض بنحو 5000 نقطة. تصفية سوروس منصبه في الشهر تستفيد في وقت لاحق من المارك الألماني الآن أكثر قيمة ومشى بعيدا مع 2000000000 $. بالطبع كنت باعتباره تاجر التجزئة الفردية هي بعيدة كل البعد عن جورج Soroses من هذا العالم. حتى في أقصى فعالية لا بد مواقفكم ليكون من المفيد ولكن جزء بسيط من الصفقات التي المستثمرين الأثرياء مثل سوروس قادرون على قيادة.

إذا كنت تتعامل مع صانع السوق ثم يتم إجراء مقاصة بين أوامر شراء عن طريق أوامر بيع متطابقة من عملاء آخرين. عن طريق مطابقة أوامر بهذه الطريقة وسطاء يمكن الاحتفاظ بها في دفاتر الطلبات الخاصة بهم ويبقى خطر محايد. ومع ذلك، في الممارسة الكتب صانع السوق نادرا ما تتطابق هذه بدقة، مما يجعل من الضروري بالنسبة لهم للتحوط من المخاطر عن طريق اتخاذ الخاصة بهم مكافحة المواقف في السوق "الحقيقي". هذا هو المكان الذي ينشأ الصراع، من خلال التداول ضدك عندما لا يمكن التوفيق بين أوامر الخاص بك مع أوامر أخرى على الكتاب، ويصبح ربحك فقدان الوسيط الخاص بك وفقدان الخاص بك وتصبح أرباحها.

وسطاء مثل شركة FxPro ، الذين لا يتصرفون باعتبارهم صناع السوق ولا تحمل مخاطر الملكية. أوامر العميل إلى الأمام مباشرة من خلال لمكاتب التعامل المتعاملين المؤسسي هم أن مصدر السيولة لديها من. عند التعامل مع وسطاء ECN حقيقية مثلنا تتلقى أفضل العروض منها وأسعار الطلب من عدد من مزودي السيولة المؤسسية ويتم تنفيذ أوامر الخاص بمتوسط ​​سعر مرجح الحجم.

في المقطع التالي سنلقي نظرة أقرب قليلا في سوق تداول العملات الأجنبية بالتجزئة وفي بعض من مزايا كونه الأسماك الصغيرة في محيط ضخم.


The Forex Makanan rantaian

Sama seperti ia boleh menjadi mudah untuk terlepas trend pasaran yang lebih mendalam apabila memantau pasangan mata wang pada jangka masa pendek, ia juga boleh menjadi mudah untuk lupa yang lebih luas forex -trading ekosistem apabila anda terlalu bimbang dengan turun naik harga kecil terbuka anda jawatan.

Pasaran forex adalah dunia kepada dirinya, dengan segala macam pemain, dari peniaga-peniaga sendiri seperti anda, sepanjang jalan sehingga ke rangkaian antara bank dan bank-bank pusat. Sebagai peniaga runcit individu anda adalah ikan yang paling kecil, anda mempunyai keupayaan untuk membeli dan menjual pasangan mata wang yang sama seperti peserta lain, tetapi anda perlu melalui rantaian transaksi yang lebih lama daripada yang lain untuk mendapatkan mudah tunai, seperti anda tidak menerima harga yang sama seperti peserta lagi sehingga hierarki. Anda juga tidak dapat memberi kesan kepada pasaran dengan perniagaan anda kerana anda adalah terlalu kecil untuk membuat apa-apa gelombang. Peranan anda adalah untuk bertindak balas terhadap apa yang sedang berlaku dalam pasaran yang lebih luas dan meletakkan diri anda dengan sewajarnya. Walaupun ini mungkin kelihatan seperti keadaan tidak saksama; ia juga dilengkapi dengan kelebihannya seperti yang kita lihat lanjut mengenai. Belajar mengenai semua entiti yang cukup besar untuk menggerakkan air, dan mengetahui bagaimana dan mengapa mereka berbuat demikian, akan menjadi penting untuk anda sebagai seorang peniaga. Memahami struktur yang lebih luas pasaran membolehkan anda untuk membuat pilihan yang berpendidikan dan mengurangkan tahap rawak dalam trading anda.

Kerajaan / Bank Pusat.

Bank-bank pusat seperti Bank of England, Rizab Persekutuan dan Bank Pusat Eropah adalah bertanggungjawab untuk menguruskan wang bekalan dan kadar faedah, serta menyelia sistem perbankan perdagangan masing-masing. Mereka adalah ikan paus biru forex pasaran. Sebagai sebahagian daripada bidang kuasa mereka untuk menguruskan pertumbuhan dan kestabilan mata wang, bank-bank pusat memberi pengaruh yang besar kepada pasaran tukaran mata wang asing.

Sebagai sebahagian daripada operasi pasaran terbuka mereka (OMOs) bank-bank pusat mengawal bekalan wang dan menstabilkan kadar faedah melalui perjanjian pembelian semula (repo) dengan bank-bank komersial (peniaga utama). perjanjian beli balik dengan berkesan berusaha untuk meningkatkan bekalan wang dalam ekonomi apabila bank-bank pusat memberi pinjaman wang keluar (dengan membeli bil perbendaharaan daripada sektor perbankan), atau dalam kes repo terbalik untuk mengambil wang daripada peredaran apabila meminjam wang (dengan menjual bil perbendaharaan kepada sektor perbankan).

Apabila perbelanjaan lebih pantas pengeluaran (permintaan melebihi bekalan) harga naik, ini dipanggil inflasi. Apabila berhadapan dengan bank inflasi pusat juga mempunyai kuasa untuk terus menaikkan kadar faedah, ini meningkatkan harga kredit, membuat servis pinjaman sedia ada yang lebih mahal dan prospek meminjam kurang menarik.

Apabila pengeluaran lebih pantas perbelanjaan (bekalan melebihi permintaan) harga jatuh, ini dipanggil deflasi. Apabila berhadapan dengan deflasi bank-bank pusat boleh menurunkan kadar faedah, mengurangkan harga kredit, yang menjadikan ia lebih murah untuk membayar pinjaman yang sedia ada dan lebih menarik untuk meminjam wang.

Apa yang kita telah datang untuk memahami sebagai pasaran bebas sebenarnya merujuk kepada satu ekosistem yang sangat halus berjaya, yang disimpan dalam kira-kira melalui campur tangan berkala oleh bank pusat. Terdapat beberapa sebab bank-bank pusat yang terletak di bahagian atas rantai makanan Forex. Mereka adalah satu-satunya entiti dalam sistem kewangan dengan keupayaan untuk membawa wang masuk dan keluar dari kewujudan, mereka menetapkan kadar faedah, mempengaruhi jangkaan pasaran dan biasanya memegang rizab mata wang yang sangat besar (yang paling popular setakat ini kerana dolar AS dan euro ). Pengaruh bahawa bank-bank pusat boleh memberi di pasaran FX apabila menyesuaikan rizab mata wang mereka sendiri boleh menjadi besar kerana jumlah yang semata-mata mereka mampu untuk menjana.

peniaga institusi

Terdiri daripada bank-bank dan institusi kewangan besar, peniaga institusi menyediakan kecairan kepada pasaran FX. Dealers berdagang dengan satu sama lain di pasaran antara bank, rangkaian komunikasi elektronik yang disokong oleh garis-garis kredit antara institusi yang mengambil bahagian. Secara umum pasaran antara bank adalah rangkaian peniaga FX institusi yang berdagang mata wang antara mereka sendiri untuk memastikan cecair sistem perbankan. Menurut data yang dikumpul pada tahun 2013 oleh Bank of International Settlements, rangkaian antara bank merangkumi lebih kurang 40% daripada $ 5,3 trilion dagangan harian pasaran tukaran mata wang asing ini.

Bank-bank dan institusi kewangan besar perdagangan dengan satu sama lain dalam usaha untuk memastikan bahawa mereka cukup cecair untuk memenuhi keperluan pelanggan mereka. Pelanggan mereka terdiri daripada bank-bank lain yang lebih kecil tanpa hubungan kredit perlu untuk mengambil bahagian dalam rangkaian, syarikat-syarikat yang memerlukan pertukaran asing sebagai sebahagian daripada kitaran import dan eksport mereka, broker tukaran mata wang asing yang bertindak yangpengantara s antara bank-bank besar dan peniaga runcit, dan pelanggan runcit yang memerlukan akses kepada wang tunai dan kredit perkhidmatan. Institusi-institusi ini dapat meminjam terus dari bank-bank pusat pada harga borong, yang membolehkan mereka untuk mengakses mudah tunai pada harga yang lebih baik daripada semua peserta pasaran lain lebih bawah rantai. keuntungan mereka berpunca daripada premium yang mereka mengenakan bayaran bagi mudah tunai yang mereka berikan kepada institusi yang lebih kecil, syarikat-syarikat, broker dan pelanggan runcit.

peniaga utama menetapkan kadar pertukaran pada pasangan mata wang yang anda perdagangan. Forex merupakan pasaran sepenuhnya berpusat tidak ada satu harga untuk mana-mana pasangan satu mata wang, dan bukan setiap institusi akan memberikan sebut harga yang sedikit berbeza bergantung kepada penawaran dan permintaan sendiri dinamik. Apabila kita memetik harga untuk pelanggan kami, kami agregat tawaran yang terbaik dan meminta harga daripada pembekal kecairan kami dan melaksanakan pesanan anda pada harga purata jumlah wajaran selepas dikenakan sama ada komisen (cTrader) atau memohon kecil mark-up untuk penyebaran ( MT4 ).

Sebagai sebahagian daripada dasar kewangan mereka, bank-bank pusat menetapkan kadar di mana bank perdagangan boleh meminjam wang (melalui repo telah dinyatakan sebelum ini) daripada bank pusat. kadar pinjaman ini kemudiannya akan menentukan kadar di mana bank memberi pinjaman antara mereka sendiri. Disebabkan keadaan bekalan dan permintaan yang berbeza kadar sebenar di mana urus niaga ini dilakukan sentiasa berubah. Kadar ini dikenali sebagai kadar LIBOR. kadar Libor adalah dipetik dari 1 minggu untuk 1 tahun. jangka masa panjang, yang kurang mereka ditentukan oleh kadar bank pusat. Jika saya bank dan mahu memberi pinjaman wang anda selama enam bulan, kadar saya mengenakan bergantung kepada apa yang saya harapkan kos pembiayaan saya untuk menjadi lebih akan datang 6 bulan. Jika saya menjangkakan bank pusat akan mengurangkan kadar pinjaman kepada saya, maka saya akan menetapkan kadar yang lebih rendah.

Syarikat multinasional

Dua kali dikeluarkan daripada mudah tunai bank pusat kita mencari syarikat-syarikat yang juga memerlukan akses kepada pasaran pertukaran asing. Perniagaan adalah antara pelanggan terbesar peniaga institusi. Ini kerana pertukaran asing adalah penting untuk perdagangan antarabangsa. Sebarang transaksi antarabangsa yang melibatkan penjualan produk dan perkhidmatan kepada pelanggan atau membeli mereka daripada pembekal memerlukan pembelian dan penjualan mata wang asing. Globalisasi telah membawa kepada urus niaga pertukaran asing menjadi bahagian penting dalam kitaran perniagaan.

Sebagai contoh: An American elektronik pengguna pesanan gergasi komponen dari Jepun untuk barisan baru produk. Ia akan mempunyai untuk menyelesaikan bil enam bulan dari tarikh perintah itu dalam yen Jepun. Syarikat akan mempunyai untuk membeli sejumlah besar yen dengan dolar Amerika Syarikat untuk berbuat demikian. Ini boleh memberi kesan yang ketara ke atas kadar pertukaran USD / JPY apabila urus niaga itu berlaku. Walau bagaimanapun pasaran tukaran mata wang asing yang apa itu, dengan masa yang pembayaran adalah JPY kerana mungkin telah meningkat berbanding USD membuat perintah itu lebih mahal bagi syarikat Amerika, sekali gus membuang margin keuntungan. Syarikat itu boleh memilih untuk menukar dolar untuk yen terlebih dahulu untuk pastikan berapa banyak transaksi akan kos, bagaimanapun ini menjadi suatu perintah yang besar, ia tidak mungkin bahawa syarikat itu mempunyai rizab tunai yang mencukupi untuk membeli yen yang diperlukan secara terang-terangan di tempat kejadian pasaran dan berpegang kepada mereka sehingga bayaran perlu dijelaskan.

Dalam usaha untuk melindung nilai terhadap risiko kadar pertukaran tidak menguntungkan pada masa akan datang firma itu boleh membuat keputusan untuk masuk ke dalam kontrak hadapan atau masa depan dengan pihak bersedia. Ini dilakukan untuk melindung nilai terhadap turun naik pasaran dan untuk menjamin bahawa enam bulan ke depan syarikat itu akan dapat membeli JPY yang diperlukan untuk memenuhi tanggungjawabnya pada harga semasa.

Satu lagi forex sebab adalah sangat penting untuk syarikat multinasional adalah bahawa apabila menjalankan perniagaan di pasaran luar negara yang mereka kerap perlu menghantar balik dana. Bergantung kepada saiz syarikat ini mungkin memerlukan urus niaga pertukaran asing sangat besar, yang walaupun dibahagikan kepada perintah berasingan akan menggerakkan harga masing satu mata wang asas.


Peniaga mungkin kumpulan yang paling pelbagai peserta pasaran. Pengaruh mereka bergantung kepada modal yang mereka miliki mereka dan bagaimana tinggi sehingga hierarki mudah tunai mereka adalah daripada, bermakna mereka boleh terletak hampir di mana sahaja di dalam rantaian makanan forex. Satu perkara, bagaimanapun, tidak menyatukan semua pedagang; pasaran tukaran mata wang asing bukan sesuatu yang mereka gunakan sebagai alat untuk membantu mereka menjalankan perniagaan harian mereka, bagi mereka pasaran FX adalah perniagaan mereka. Peniaga tidak berminat untuk menggunakan pasaran tukaran mata wang asing untuk melindung nilai terhadap risiko pembelian akan datang, atau untuk benar-benar mengambil milikan mata wang mereka perdagangan. Peniaga hanya mementingkan keuntungan daripada turun naik harga, dan apa yang pasaran lebih baik bagi mereka untuk berdagang di daripada yang terbesar dan paling cair di dunia?

Dana lindung nilai adalah salah satu kumpulan yang paling berkesan spekulator mata wang dan bolehmudah mempengaruhi nilai mata wang kerana saiz semata-mata perdagangan mereka kerap tempat. Mereka juga di kalangan peserta pasaran yang paling berpengetahuan dan berpengalaman. Dana lindung nilai melabur bagi pihak individu, dana pencen, syarikat dan juga kerajaan. Mereka menggunakan beberapa teknik yang berbeza termasuk perdagangan budi bicara, dagangan algoritma, gabungan kedua-duanya dan automatik sepenuhnya perdagangan frekuensi tinggi. Mereka juga mempunyai poket sangat mendalam dan kuasa untuk membuat ombak besar.

Ia mungkin datang sebagai satu kejutan, kemudian, bahawa salah satu daripada spekulasi mata wang yang paling terkenal sepanjang zaman telah dibuat oleh peniaga individu. Pada tahun 1992 George Soros, pelabur kini dikenali sebagai "orang yang melanggar di bank of England" yang digunakan (nilai keseluruhan dana beliau) $ 1 bilion dengan 1:10 leverage untuk pendek sterling pound terhadap Deutsche Mark untuk lagu sebanyak $ 10 bilion. Logik di sebalik perdagangan yang sterling yang telah terlebih nilai disebabkan oleh Bank of England enggan menurunkan nilai mata wangnya selepas menyertai Mekanisme Kadar Exchange (ERM) pada tahun 1990. Dalam masa 24 jam sterling telah menurun sebanyak kira-kira 5,000 pips. Soros dibubarkan kedudukannya sebulan kemudian keuntungan daripada Deutsche Mark sekarang lebih berharga dan membawa pulang $ 2 bilion. Sudah tentu anda sebagai peniaga runcit individu adalah jauh berbeza daripada George Soroses dunia ini. Walaupun pada leverage maksimum kedudukan anda pasti akan bernilai tetapi sebahagian kecil daripada perdagangan yang pelabur kaya seperti Soros dapat perintah.

Jika anda berurusan dengan pembuat pasaran kemudian pesanan membeli anda diimbangi oleh perintah jual sama pelanggan lain. Dengan memadankan pesanan dengan cara ini broker boleh menjaga mereka pada buku pesanan mereka sendiri dan kekal risiko neutral. Walau bagaimanapun, dalam amalan buku pembuat pasaran jarang pernah menandingi ini kemas, menjadikannya perlu bagi mereka untuk lindung nilai risiko dengan mengambil sendiri balas kedudukan mereka di pasaran "sebenar". Ini adalah di mana konflik timbul, dengan perdagangan terhadap anda apabila pesanan anda tidak boleh didamaikan dengan perintah lain pada buku, keuntungan anda menjadi kehilangan broker anda dan kerugian anda menjadi keuntungan mereka.

Brokers seperti FxPro , yang tidak bertindak sebagai pembuat pasaran dan tidak mengambil risiko proprietari; pesanan pelanggan ke hadapan terus mara ke meja berurusan peniaga institusi mereka sumber mudah tunai mereka dari. Apabila berurusan dengan broker ECN benar seperti kami anda menerima tawaran masing-masing yang terbaik dan meminta harga daripada beberapa pembekal kecairan institusi dan pesanan anda akan dilaksanakan pada harga purata jumlah wajaran.

Dalam seksyen yang berikut kita akan melihat sedikit lebih dekat di pasaran tukaran mata wang asing runcit dan di beberapa kelebihan menjadi ikan kecil di lautan yang besar.


Forex Makanan-rantai

Sama seperti itu dapat mudah untuk kehilangan tren pasar yang lebih dalam saat memantau pasangan mata uang pada frame waktu yang lebih singkat, juga dapat mudah untuk melupakan yang lebih luas forex -perdagangan ekosistem ketika Anda terlalu khawatir dengan fluktuasi harga kecil terbuka posisi.

Pasar forex adalah dunia tersendiri, dengan segala macam pemain, dari pedagang individu seperti Anda, semua jalan sampai ke jaringan antar bank dan bank sentral. Sebagai pedagang ritel individu Anda adalah ikan terkecil, Anda memiliki kemampuan untuk membeli dan menjual pasangan mata uang yang sama seperti peserta lain, tetapi Anda harus melalui rantai transaksi lebih lama dari orang lain untuk mendapatkan likuiditas, seperti Anda tidak menerima harga yang sama sebagai peserta lebih lanjut atas hirarki. Anda juga dapat mempengaruhi pasar dengan perdagangan Anda karena Anda terlalu kecil untuk membuat gelombang apapun. Peran Anda adalah untuk bereaksi terhadap apa yang terjadi di pasar yang lebih luas dan untuk memposisikan diri sesuai. Sementara ini mungkin tampak seperti suatu kerugian; ia juga dilengkapi dengan keuntungan seperti yang kita akan melihat lebih jauh. Belajar tentang semua entitas yang cukup besar untuk memindahkan air, serta mengetahui bagaimana dan mengapa mereka melakukannya, akan menjadi penting untuk Anda sebagai pedagang. Memahami struktur yang lebih luas dari pasar memungkinkan Anda untuk membuat pilihan yang berpendidikan dan mengurangi tingkat keacakan dalam trading Anda.

Pemerintah / Bank Sentral.

Bank sentral seperti Bank of England, The Federal Reserve dan Bank Sentral Eropa bertanggung jawab untuk mengelola uang persediaan dan suku bunga, serta mengawasi sistem perbankan komersial masing-masing. Mereka adalah paus biru forex-pasar. Sebagai bagian dari mengirimkan mereka untuk mengelola pertumbuhan dan stabilitas mata uang, bank sentral memberikan pengaruh yang sangat besar di pasar forex.

Sebagai bagian dari operasi pasar terbuka mereka (OPT) bank sentral mengendalikan jumlah uang beredar dan menstabilkan suku bunga melalui janji dibeli kembali (repo) dengan bank umum (dealer utama). janji dibeli kembali bekerja secara efektif untuk meningkatkan jumlah uang beredar dalam suatu perekonomian ketika bank sentral meminjamkan uang (dengan membeli treasury bills dari sektor perbankan), atau dalam kasus repo terbalik untuk mengambil uang dari peredaran ketika meminjam uang (dengan menjual treasury bills untuk sektor perbankan).

Ketika belanja outpaces produksi (permintaan daripada persediaan) harga naik, ini disebut inflasi. Ketika dihadapkan dengan inflasi bank sentral juga memiliki kekuatan untuk langsung menaikkan suku bunga, ini meningkatkan harga kredit, membuat servis pinjaman yang ada lebih mahal dan prospek meminjam kurang menarik.

Ketika produksi outpaces belanja (lebih pasokan dari permintaan) harga jatuh, ini disebut deflasi. Ketika dihadapkan dengan bank sentral deflasi dapat menurunkan suku bunga, mengurangi harga kredit, yang membuatnya lebih murah untuk layanan pinjaman yang ada dan lebih menarik untuk meminjam uang.

Apa yang kita telah datang untuk memahami sebagai pasar bebas sebenarnya mengacu pada ekosistem yang sangat hati-hati dikelola, yang disimpan dalam keseimbangan melalui intervensi berkala oleh bank sentral. Ada beberapa alasan bank sentral berada di puncak rantai makanan Forex. Mereka adalah satu-satunya entitas dalam sistem keuangan dengan kemampuan untuk membawa uang masuk dan keluar dari keberadaan, mereka menetapkan suku bunga, mempengaruhi ekspektasi pasar dan biasanya memiliki cadangan mata uang yang sangat besar (paling populer sejauh menjadi dolar AS dan euro ). Pengaruh bahwa bank sentral dapat mengerahkan pada pasar FX ketika menyesuaikan cadangan mata uang mereka sendiri dapat menjadi substansial karena volume semata-mata mereka mampu menghasilkan.

dealer kelembagaan

Terdiri dari bank dan lembaga keuangan besar, dealer kelembagaan menyediakan likuiditas ke pasar FX. Dealer perdagangan dengan satu sama lain di pasar antar bank, jaringan komunikasi elektronik didukung oleh jalur kredit antara lembaga-lembaga yang berpartisipasi. Secara garis besar pasar antar bank adalah jaringan dealer FX kelembagaan yang perdagangan mata uang di antara mereka untuk menjaga sistem perbankan cair. Menurut data yang dikumpulkan pada tahun 2013 oleh Bank of International Settlements, akun jaringan antar bank untuk sekitar 40% dari $ 5300000000000 omset harian pasar forex ini.

Bank dan lembaga keuangan besar perdagangan dengan satu sama lain dalam rangka untuk memastikan bahwa mereka cukup cairan untuk memenuhi kebutuhan pelanggan mereka. Pelanggan mereka berkisar dari bank-bank kecil lain tanpa hubungan kredit yang diperlukan untuk berpartisipasi pada jaringan, perusahaan yang membutuhkan valuta asing sebagai bagian dari siklus impor dan ekspor mereka, broker forex yang bertindaks perantara antara bank-bank besar dan pedagang eceran, dan nasabah ritel yang membutuhkan akses ke layanan cash dan kredit. Lembaga-lembaga ini dapat meminjam langsung dari bank sentral dengan harga grosir, yang memungkinkan mereka untuk mengakses likuiditas dengan harga yang lebih baik dari semua peserta pasar lainnya lebih bawah rantai. keuntungan mereka berasal dari premi yang mereka tetapkan untuk likuiditas yang mereka berikan kepada lembaga yang lebih kecil, perusahaan, broker dan nasabah ritel.

dealer utama mengatur nilai tukar pada pasangan mata uang Anda perdagangan. Forex menjadi pasar yang sama sekali desentralisasi tidak ada satu harga untuk setiap pasangan satu mata uang, bukan masing-masing lembaga akan mengutip harga sedikit berbeda tergantung pada pasokan dan permintaan sendiri dinamikanya. Ketika kita mengutip harga untuk klien kami, kami mengumpulkan tawaran terbaik dan meminta harga dari penyedia likuiditas kami dan melaksanakan perintah Anda pada harga rata-rata volume tertimbang setelah pengisian baik komisi (cTrader) atau menerapkan kecil mark-up untuk penyebaran ( MT4 ).

Sebagai bagian dari kebijakan moneter mereka, bank sentral mengatur tingkat di mana bank-bank komersial dapat meminjam uang (melalui repo yang telah disebutkan sebelumnya) dari bank sentral. suku bunga pinjaman ini maka akan mendikte tingkat di mana bank meminjamkan antara mereka. Karena pasokan dan permintaan kondisi yang berbeda tingkat aktual di mana transaksi ini berlangsung terus berubah. tarif ini dikenal sebagai tarif libor. tarif Libor dikutip dari 1 minggu sampai 1 tahun. Semakin lama istilah, semakin sedikit mereka ditentukan oleh suku bunga bank sentral. Jika saya bank dan ingin meminjamkan uang untuk enam bulan, tingkat saya tetapkan tergantung pada apa yang saya harapkan biaya pendanaan saya menjadi selama 6 bulan mendatang. Jika saya mengharapkan bank sentral akan menurunkan suku bunga pinjaman kepada saya, maka saya akan mengatur tingkat yang lebih rendah.

Perusahaan multinasional

Dua kali dihapus dari likuiditas bank sentral kita menemukan perusahaan yang juga membutuhkan akses ke pasar valuta asing. Bisnis adalah salah satu klien terbesar dari dealer institusional. Hal ini karena valuta asing adalah penting untuk perdagangan internasional. Setiap transaksi internasional yang melibatkan menjual produk dan jasa kepada klien atau membeli dari pemasok membutuhkan pembelian dan penjualan mata uang asing. Globalisasi telah menyebabkan transaksi valuta asing menjadi bagian tak terpisahkan dari siklus bisnis.

Sebagai contoh: Sebuah elektronik konsumen Amerika perintah raksasa komponen dari Jepang untuk lini baru dari produk. Ini harus melunasi tagihan enam bulan dari tanggal urutan yen Jepang. Perusahaan akan harus membeli sejumlah besar yen dengan dolar AS untuk melakukannya. Hal ini dapat memiliki efek yang nyata pada nilai tukar USD / JPY saat transaksi berlangsung. Namun pasar forex menjadi apa itu, pada saat pembayaran ini disebabkan JPY mungkin telah meningkat terhadap USD membuat pesanan lebih mahal bagi perusahaan Amerika, sehingga membuang margin keuntungan. Perusahaan dapat memilih untuk bertukar dolar untuk yen di muka untuk memastikan berapa banyak transaksi akan dikenakan biaya, namun ini menjadi pesanan besar, tidak mungkin bahwa perusahaan memiliki cadangan kas yang cukup untuk membeli yen yang diperlukan langsung di tempat pasar dan berpegang pada mereka sampai jatuh tempo pembayaran.

Dalam rangka untuk lindung nilai terhadap risiko nilai tukar yang tidak menguntungkan di kemudian perusahaan dapat memutuskan untuk masuk ke dalam kontrak ke depan atau masa depan dengan pihak bersedia. Hal ini dilakukan dalam rangka untuk lindung nilai terhadap volatilitas pasar dan untuk menjamin bahwa enam bulan ke depan perusahaan akan dapat membeli JPY yang diperlukan untuk memenuhi kewajibannya pada harga saat ini.

Alasan forex lain sangat penting untuk perusahaan multinasional adalah bahwa ketika melakukan bisnis di pasar luar negeri mereka secara teratur harus memulangkan dana. Tergantung pada ukuran perusahaan ini mungkin memerlukan transaksi valuta asing yang sangat besar, yang bahkan ketika dibagi menjadi perintah yang terpisah akan memindahkan harga masing-masing mata uang yang mendasari.


Pedagang mungkin adalah kelompok yang paling beragam dari pelaku pasar. Pengaruh mereka tergantung pada modal yang mereka miliki mereka dan bagaimana tinggi hirarki likuiditas mereka bersumber dari, yang berarti mereka dapat terletak hampir di mana saja di rantai makanan forex. Satu hal, bagaimanapun, tidak menyatukan semua pedagang; pasar forex bukanlah sesuatu yang mereka gunakan sebagai alat untuk membantu mereka melakukan bisnis mereka sehari-hari, untuk mereka pasar FX adalah bisnis mereka. Pedagang tidak tertarik menggunakan pasar forex untuk lindung nilai terhadap risiko pembelian masa depan, atau bahkan untuk benar-benar menguasai mata uang mereka perdagangan. Pedagang hanya peduli dengan keuntungan dari fluktuasi harga, dan apa yang lebih baik pasar bagi mereka untuk berdagang di dari yang terbesar dan paling likuid di dunia?

Hedge fund adalah salah satu kelompok yang paling berdampak spekulan mata uang dan bisamudah mempengaruhi nilai mata uang karena ukuran tipis dari perdagangan mereka secara teratur menempatkan. Mereka juga berada di antara pelaku pasar yang paling luas dan berpengalaman. Hedge fund berinvestasi atas nama individu, dana pensiun, perusahaan dan bahkan pemerintah. Mereka menggunakan sejumlah teknik yang berbeda termasuk perdagangan diskresioner, perdagangan algoritmik, kombinasi keduanya dan sepenuhnya otomatis perdagangan frekuensi tinggi. Mereka juga memiliki sangat dalam saku dan kekuatan untuk membuat gelombang besar.

Ini mungkin datang sebagai kejutan, kemudian, bahwa salah satu spekulasi mata uang yang paling terkenal sepanjang masa dibuat oleh trader individual. Pada tahun 1992 George Soros, investor sekarang dikenal sebagai "orang yang melanggar bank of England" yang digunakan $ 1000000000 (seluruh nilai dananya) dengan 01:10 leverage untuk pendek pound sterling terhadap tanda deutsche untuk lagu $ 10 milyar. Logika di balik perdagangan yang yang sterling itu dinilai terlalu tinggi karena Bank of England menolak untuk mendevaluasi mata uangnya setelah bergabung dengan Mekanisme Kurs (ERM) pada tahun 1990. Dalam waktu 24 jam sterling telah turun sekitar 5.000 pips. Soros dilikuidasi posisinya sebulan kemudian keuntungan dari tanda deutsche sekarang lebih berharga dan berjalan pergi dengan $ 2 miliar. Tentu saja Anda sebagai pedagang ritel individu jauh dari George Soroses dari dunia ini. Bahkan pada leverage maksimum posisi Anda terikat untuk menjadi layak tetapi sebagian kecil dari perdagangan yang investor kaya seperti Soros mampu perintah.

Jika Anda berurusan dengan pembuat pasar maka order pembelian Anda diimbangi dengan order jual identik klien lain. Dengan mencocokkan perintah dengan cara ini broker dapat menjaga mereka di buku pesanan mereka sendiri dan tetap risiko netral. Namun, dalam praktiknya buku pembuat pasar jarang pernah cocok ini rapi, sehingga perlu bagi mereka untuk lindung nilai risiko dengan mengambil kontra-posisi mereka sendiri di pasar "nyata". Di sinilah konflik muncul, dengan perdagangan terhadap Anda ketika pesanan Anda tidak dapat didamaikan dengan perintah lain di buku ini, keuntungan Anda menjadi kerugian broker Anda dan kehilangan Anda menjadi keuntungan mereka.

Broker seperti FxPro , yang tidak bertindak sebagai pembuat pasar dan tidak mengambil risiko kepemilikan; pesanan klien maju langsung melalui ke meja berurusan dari dealer kelembagaan mereka sumber likuiditas mereka dari. Ketika berhadapan dengan broker ECN benar seperti kami Anda menerima tawaran masing terbaik dan meminta harga dari sejumlah penyedia likuiditas kelembagaan dan pesanan Anda dieksekusi pada harga rata-rata volume tertimbang.

Pada bagian berikut kita akan melihat lebih dekat di pasar forex ritel dan beberapa keuntungan menjadi ikan kecil di laut besar.



正如它可以很容易在較短的時間框架監測貨幣對的時候錯過了更深層次的市場發展趨勢,它也可以很容易忽視更廣泛的外匯 -trading生態系統,當你太在意開放的微小價格波動位置。









包括銀行和大型金融機構,體制經銷商外匯市場提供流動性。經銷商與對方在銀行間市場,參與機構之間的信貸額度支持電子通信網絡上進行交易。從廣義上講,銀行間市場,為了保持銀行體系液體彼此間貨幣交易機構外匯經銷商網絡。據國際清算銀行2013年編纂的數據顯示,銀行間網絡佔40%左右外匯市場的$ 5.3萬億每天營業額的。

銀行和大金融機構彼此為了貿易,以確保它們是足夠的液體,以滿足他們的顧客的需要。他們的客戶從其他規模較小的銀行,而不需要在網絡上參與的信用關係,誰需要外匯作為其進口和出口週期的一部分公司, 外匯經紀商誰扮演一個小號中介大銀行和零售交易商和零售客戶需要存取現金和信貸服務之間。這些機構能夠從央行的批發價格直接借用,使他們能夠以更好的價格進一步訪問流動性比其他所有市場參與者環比下跌。他們的利潤,他們收取他們提供給較小的機構,公司,經紀人和零售客戶的流動性保費幹。

一級交易商設置你交易的貨幣對的匯率。外匯是一個完全分散的市場有沒有一個價格對於任何一個貨幣對,而每個機構將報價略有不同的價格取決於其自身的供需動態。當我們引用我們的客戶的價格,我們聚集了最好的買入價和從流動性提供詢問價格和充電無論是佣金(cTrader)或施加一個小標記到傳開後的成交量加權平均價格執行您的訂單( MT4 )。










它可能會作為一個驚喜,那麼,所有的時間最有名的貨幣投機之一是由個人交易者做。 1992年喬治·索羅斯,現在被稱為投資者1:10槓桿使用$ 1十億(他的基金的整個價值),以短對德國馬克英鎊至$ 10調“誰打破了英國央行的男人”十億。交易背後的邏輯在於英鎊是由於英國拒絕加入1990年的24小時內,英鎊的匯率機制(ERM)後,其貨幣貶值的銀行已經被高估了約5000個點回落。索羅斯清算他的位置一個月後從現在更有價值的德國馬克獲利就走,$ 2十億。當然,你作為一個單獨的分銷商是從這個世界的喬治Soroses相去甚遠。即使在最大槓桿你的位置注定是值得而是富有的投資者像索羅斯能夠指揮行業的一小部分。


經紀人像FxPro的 ,誰不充當做市商,並沒有考慮對自營風險;著客戶訂單直接通過該機構的經銷商打交道課桌他們採購從他們的流動性。當真正的ECN經紀商像我們這樣處理您得到最好的各自出價和來自一些機構的流動性提供者的賣出價和訂單是在卷加權平均價執行。



Forex potravinovém řetězci

Stejně jako to může být snadno přehlédnout hlubší trendy na trhu při sledování měnových párů v kratších časových rámců, může být také snadno ztratit ze zřetele širší forex -trading ekosystém, když jste příliš starosti s menšími výkyvy cen na svůj otevřený pozice.

Devizovém trhu je svět sám pro sebe, se všemi druhy hráčů, od jednotlivých obchodníků, jako jste vy, celou cestu až do mezibankovní sítě a centrálních bank. Jako individuální obchodník maloobchodní jste nejmenší ryby, budete mít možnost nakupovat a prodávat stejné měnových párů jako ostatní účastníky, ale budete muset projít delší řetězce operací, než ostatní, aby se sehnat likvidity jako takové neobdržíte stejné ceny jako účastníci výš v hierarchii. Ty jsou také schopny mít vliv na trh se svými obchody, protože jste příliš malý na to, aby žádné vlny. Vaším úkolem je reagovat na to, co se děje v širším trhu a podle toho umístit sebe. I když to může zdát jako nevýhoda; Je také přichází s jejími výhodami, jak uvidíme dále. Učení o všech subjektů, které jsou dostatečně velké, aby pohybovat vody, stejně jako vědět, jak a proč to dělají, bude pro vás důležité jako obchodník. Pochopení širší strukturu trhu umožňuje činit informovaná rozhodnutí a snížit stupeň náhodnosti ve vašem obchodování.

Vlády / centrálních bank.

Centrální banky jako Bank of England, Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky jsou zodpovědné za řízení peněžní nabídky a úrokové sazby, stejně jako dohled nad jejich příslušné komerčních bankovních systémů. Jsou modré velryby na devizovém trh. Jako součást svých úkolů řídit růst a stabilitu měny, centrální banky uplatnit obrovský vliv na devizovém trhu.

V rámci svých operací na volném trhu (OMOS) centrální banky kontrolovat množství peněz v oběhu a stabilizovat úrokové sazby na základě dohod o zpětném odkupu (repos) s komerčními bankami (primárních dealerů). Repo operace fungovat efektivně zvýšit nabídku peněz v ekonomice, kdy centrální banky půjčovat peníze ven (nákupem pokladničních poukázek z bankovního sektoru), nebo v případě reverzních repo operací, aby se peníze z oběhu při půjčování peněz (tím, že prodává pokladniční poukázky bankovnímu sektoru).

Když výdaje předstihuje výroby (větší poptávka než nabídka) ceny rostou, což se nazývá inflace. Při konfrontaci s inflací centrální banky mají také pravomoc přímo zvyšovat úrokové sazby, což zvyšuje cenu úvěrů, což údržbu stávajících úvěrů dražší a vyhlídkou na vypůjčení méně atraktivní.

Při výrobě předstihuje výdajů (více než poptávkou) ceny klesají, což se nazývá deflace. Při konfrontaci s deflací centrálními bankami může snížit úrokové sazby, což snižuje cenu úvěru, díky němuž je levnější, aby pokryly existující půjčky a atraktivnější půjčit peníze.

To, co jsme pochopili, jak na volném trhu ve skutečnosti odkazuje na velmi jemně řízeného ekosystému, který se udržuje v rovnováze po opakovaném zásahu centrálních bank. Existuje několik důvodů centrálních bank jsou umístěny na vrcholu potravního řetězce Forex. Jsou jedinými subjekty ve finančním systému se schopností přinést peníze dovnitř a ven z existence vydali úrokové sazby, ovlivňují očekávání trhu a mají obyčejně velmi velké devizové rezervy (nejpopulárnější zdaleka bytí americký dolar a euro ). Vliv, že centrální banky mohou působit na devizovém trhu při nastavování své vlastní měnové rezervy, mohou být značné vzhledem k naprosté objemy jsou schopny generovat.

institucionální obchodníci

Skládá se z bank a velkých finančních institucí, institucionální obchodníci poskytovat likviditu trhu FX. Dealeři obchodovat s navzájem na mezibankovním trhu, sítě elektronických komunikací, opírající se o úvěrových linek mezi zúčastněnými institucemi. Obecně lze říci mezibankovní trh je síť institucionálních obchodníků FX, které obchodují měny mezi sebou s cílem udržet kapalinu bankovního systému. Podle údajů sestavených v roce 2013 Bank of International Settlements, mezibankovní síť tvoří cca 40% na devizovém trhu je $ 5,3 bilionu denního obratu.

Banky a velké finanční instituce obchodu mezi sebou navzájem, aby se zajistilo, že jsou dostatečně likvidní k uspokojení potřeb svých zákazníků. Jejich zákazníci se pohybují od jiných menších bank, aniž úvěrových vztahů potřebných k účasti v síti společnosti, které vyžadují cizí měnu jako součást jejich dovozu a vývozu cyklu, forex brokerů , kteří zákona se rozumís prostředníky mezi velkými bankami a maloobchodníky, a retailové klienty, které vyžadují přístup k hotovosti a úvěrových služeb. Tyto instituce jsou schopny půjčovat přímo od centrálních bank za velkoobchodní ceny, které jim umožní přístup k likviditu za lepší ceny než všechny ostatní účastníky trhu dále v řetězci. Jejich zisky plynou z pojistné, které účtují za likviditu, které poskytují menších institucí, firem, kanceláří a maloobchodních klientů.

Primární dealeři nastavení směnných kurzů na měnových párů obchodujete. Forex je zcela decentralizovaném trhu neexistuje jedna cena pro každou jednu měnového páru, spíše každá instituce bude citovat mírně rozdílné ceny v závislosti na své vlastní nabídky a poptávky dynamiku. Když jsme se uvádějí ceny pro naše klienty jsme agregovat nejlepší nabídku a požádat ceny od našich poskytovatelů likvidity a spouštět vaše příkazy na objemově vážená průměrná cena po skončení nabíjení buď Komise (cTrader) nebo nanesením malého přirážku k šíření ( MT4 ).

V rámci své měnové politiky centrální banky nastavit rychlost, kterou mohou komerční banky půjčovat si peníze (prostřednictvím repo jsme se zmínili dříve) od centrální banky. Tato sazba úvěrů pak bude diktovat rychlost, s jakou banky půjčují mezi sebou. Vzhledem k různým podmínkám nabídky a poptávky skutečná rychlost, s jakou tyto transakce uskuteční se neustále mění. Tyto sazby jsou známy jako LIBOR sazby. Libor ceny jsou uváděny od 1 týdne do 1 roku. Čím delší je doba, tím méně je určen poměrem centrální banky. Jsem-li banku a chcete půjčit peníze po dobu šesti měsíců, míra účtuji je závislá na tom, co mám očekávat, že mé náklady financování bude v příštích 6 měsíců. Mám-li očekávat, že centrální banka sníží svou úvěrovou sazbu na mě, pak budu nastavit rychlost nižší.

nadnárodních společností

Dvakrát odstraněn z likvidity centrální banky najdeme u společností, které také vyžadují přístup na devizovém trhu. Podniky jsou mezi největší klienty institucionálních obchodníků. To proto, že devizové má zásadní význam pro mezinárodní obchod. Každá mezinárodní transakce zahrnující prodeje výrobků a služeb klientům nebo nákup je od dodavatelů vyžaduje nákup a prodej cizích měn. Globalizace vedla k devizové transakce jsou nepostradatelnou součástí hospodářského cyklu.

Například: americký spotřební elektroniky obří zakázky komponenty z Japonska pro své nové řady produktů. Bude se muset spokojit s návrhem zákona šest měsíců od data objednávky v japonských jenech. Společnost bude muset koupit velké množství jenu se amerických dolarů, aby tak učinily. To může mít znatelný vliv na směnný kurz USD / JPY, když se transakce odehrává. Nicméně devizovém trhu tím, čím to je, v době, kdy je pohledávka splatná JPY může stoupla vůči dolaru dělat pořádek dražší pro americkou společnost, tak vyhazovali své ziskové marže. Společnost se může rozhodnout vyměnit dolary za jenu v předstihu, aby bylo jisté, o kolik bude transakční náklady, ale protože se jedná o velkou zakázku, je nepravděpodobné, že společnost má dostatečné finanční rezervy na nákup požadovaného jenu naprostý na místě trhu a držet se k nim, dokud platba náleží.

Za účelem zajištění proti riziku nepříznivé kurzu v pozdějším termínu může firma rozhodnout uzavřít dopředu nebo smlouvě budoucí s ochotným stranou. To se provádí za účelem zajištění proti volatilitě trhu a aby bylo zaručeno, že šest měsíců v řadě bude společnost moci zakoupit požadovanou JPY mohla dostát svým závazkům při současné ceně.

Dalším důvodem forex je tak důležité, aby nadnárodní společnosti je, že při podnikání na zahraničních trzích pravidelně mají repatriovat fondy. V závislosti na velikosti firmy to může být vyžadovat extrémně velké devizové transakce, které, i když rozdělené do samostatných zakázek se bude pohybovat příslušné cen podkladových měn.


Obchodníci jsou možná nejvíce různorodá skupina účastníků trhu. Jejich vliv závisí na kapitálu, který mají k dispozici, a jak vysoko v hierarchii jejich likvidita je pocházel z, což znamená, že mohou být umístěny prakticky kdekoliv na forex potravinového řetězce. Jedna věc je však dělá sjednotit všechny obchodníky; devizovém trhu není něco, co použít jako nástroj, který pomůže jim provádět své každodenní činnosti, pro ně na trhu FX je jejich věc. Obchodníci nemají zájem o využití na devizovém trhu k zajištění proti riziku budoucích nákupů, nebo dokonce ve skutečnosti převzít měny obchodují. Obchodníci jsou pouze zabývá těží z cenové výkyvy, a co je lepší trh pro ně obchodovat na než největší a nejlikvidnější na světě?

Hedge fondy jsou jedním z nejvlivnějších skupin spekulanti s měnou a můžeSnadno tak ovlivňují měn kvůli naprosté velikosti obchodů, které pravidelně místě. Oni jsou také mezi nejvíce znalosti a zkušenosti účastníků trhu. Hedge fondy investují v zájmu jednotlivců, penzijní fondy, firmy, ale i vlády. Zaměstnávají řadu různých technik, včetně vlastního uvážení obchodování, algoritmické obchodování, kombinace obojího, a plně automatizované obchodování vysokofrekvenčního. Mají také velmi hluboko do kapsy a sílu, aby se obrovské vlny.

To může přijít jako překvapení, pak, že jedním z nejznámějších měnových spekulací všech dob byl vyroben podle individuálního obchodníka. V roce 1992 George Soros, investor nyní známý jako "muž, který zlomil Bank of England" použitý $ 1 miliarda (celá hodnota jeho fondu) s 1:10 pákového efektu na krátkodobé libry šterlinků vůči německé marce ve výši $ 10 miliarda. Logika obchodu je, že libra byl nadhodnocen vzhledem k Bank of England o zamítnutí devalvovat svou měnu po vstupu do mechanismu směnných kurzů (ERM) v roce 1990. Během 24 hodin libra klesla asi o 5000 jader. Soros likvidoval svou pozici o měsíc později profitovat z nyní cennější německé marce a odešel s $ 2 miliarda. Samozřejmě, že jako individuální maloobchodníkem jsou daleko od George Soroses tohoto světa. Dokonce i při maximální pákový efekt jsou vaše pozice musí být zákonitě stojí jen zlomkem z obchodů, které bohatí investoři jako Sorose jsou schopni velet.

Pokud máte co do činění s tvůrcem trhu, pak se vaše nákupní příkazy jsou kompenzovány stejnými prodejními příkazy z jiných klientů. Tím párování příkazů tímto způsobem makléři mohou udržet je na svých vlastních knih zakázek a zůstávají rizika neutrální. Nicméně, v praxi knihy tvůrce trhu je to málokdy odpovídat up to úhledně, což je pro ně nezbytné k zajištění rizika tím, že jejich vlastní protinávrhy pozice na "skutečné" trhu. To je místo, kde vzniká konflikt tím, že obchodování proti vám, když vaše objednávky nemůže být sladěna s jinými objednávek na knihy, svůj zisk se stává ztráty svého makléře a vaše ztráta se stává jejich zisk.

Makléři jako FxPro , kteří nemají působí jako tvůrci trhu a neberou na proprietárním rizika; vpřed příkazy klienta přímo prostřednictvím se zabývají stolech institucionálních obchodníků čerpají jejich likviditu z. Při jednání s pravými ECN makléři, jako jsme my dostanete nejlepší příslušnou nabídku a požádat ceny z celé řady institucionálních poskytovatelů likvidity a vaše příkazy jsou provedeny na základě objemu vážené průměrné ceny.

V následující části se podíváme trochu blíže na maloobchodním devizovém trhu a na některé z výhod je malá ryba v obrovském oceánu.


विदेशी मुद्रा खाद्य श्रृंखला

बस के रूप में जब यह कम समय के तख्ते पर मुद्रा जोड़े की निगरानी गहरी बाजार के रुझान को याद करने के लिए आसान हो सकता है, यह भी व्यापक की दृष्टि खोने के लिए आसान हो सकता है विदेशी मुद्रा पारिस्थितिकी तंत्र -trading जब आप पीढ़ी अपने खुले की मामूली कीमत में उतार-चढ़ाव के साथ संबंध रहे हैं पदों।

विदेशी मुद्रा बाजार में व्यक्तिगत व्यापारियों आप की तरह, अंतर बैंक नेटवर्क और केंद्रीय बैंकों के लिए सभी तरह से स्वयं के इधार एक दुनिया है, खिलाड़ियों के सभी तरीके के साथ। एक व्यक्ति के खुदरा व्यापारी के रूप में आप छोटी से छोटी मछली रहे हैं, आप खरीद और अन्य प्रतिभागियों के रूप में एक ही मुद्रा जोड़े को बेचने की क्षमता है, लेकिन आप इस तरह के रूप में, क्रम में तरलता की पकड़ पाने के लिए दूसरों की तुलना में एक लंबे समय तक लेन-देन की श्रृंखला के माध्यम से जाना जाता है आप पदानुक्रम को आगे प्रतिभागियों के रूप में एक ही कीमतों में प्राप्त नहीं है। आप क्योंकि आप अभी तक भी किसी भी लहरों बनाने के लिए छोटे हैं भी अपने ट्रेडों के साथ बाजार को प्रभावित करने में असमर्थ हैं। आपकी क्या भूमिका व्यापक बाजार में जा रहा है पर प्रतिक्रिया करने और उसके अनुसार खुद की स्थिति है। इस समय एक नुकसान की तरह लग सकता है, यह भी अपने फायदे के साथ आता है के रूप में हम आगे देखेंगे। सभी संस्थाओं है कि काफी बड़ी नदियों के पानी को स्थानांतरित कर रहे हैं के बारे में सीखना है, साथ ही जाने कैसे और क्यों वे करते हैं, एक व्यापारी के रूप में आप के लिए महत्वपूर्ण होगा। बाजार के व्यापक संरचना को समझना आप शिक्षित विकल्प बनाने के लिए और अपने व्यापार में randomness की डिग्री को कम करने के लिए अनुमति देता है।

सरकारों / सेंट्रल बैंक।

इस तरह इंग्लैंड के बैंक, फेडरल रिजर्व और यूरोपीय सेंट्रल बैंक के रूप में केंद्रीय बैंकों के प्रबंधन के लिए जिम्मेदार हैं पैसे की आपूर्ति और ब्याज दरों, साथ ही उनके संबंधित वाणिज्यिक बैंकिंग प्रणाली की निगरानी। वे विदेशी मुद्रा बाजार की नीली व्हेल हैं। विकास और मुद्रा की स्थिरता का प्रबंधन करने के लिए उनके परिहार के हिस्से के रूप में, केंद्रीय बैंकों को विदेशी मुद्रा बाजार पर एक जबरदस्त प्रभाव डालती है।

उनके खुले बाजार परिचालन के हिस्से के रूप में (ओएमओ) के केंद्रीय बैंकों के पैसे की आपूर्ति को नियंत्रित करने और वाणिज्यिक बैंकों (प्राथमिक डीलरों) के साथ पुनर्खरीद समझौतों (रेपो) के माध्यम से ब्याज दरों को स्थिर। पुनर्खरीद समझौतों को प्रभावी ढंग से जब केंद्रीय बैंकों के पैसे बाहर उधार (बैंकिंग क्षेत्र से ट्रेजरी बिलों की खरीद के द्वारा) एक अर्थव्यवस्था में मुद्रा की आपूर्ति बढ़ाने के लिए काम करते हैं, या रिवर्स रेपो के मामले में जब पैसे उधार लेने (ट्रेजरी बिलों की बिक्री से प्रचलन से बाहर पैसे लेने के लिए बैंकिंग क्षेत्र के लिए)।

खर्च उत्पादन (आपूर्ति से अधिक मांग) की कीमतों में वृद्धि outpaces है, इस महंगाई दर कहा जाता है। जब मुद्रास्फीति केंद्रीय बैंकों के साथ सामना भी सत्ता सीधे ब्याज दरों को बढ़ाने के लिए है, इस क्रेडिट की कीमत बढ़ जाती है, और अधिक महंगा है और कम आकर्षक उधार लेने की संभावना मौजूदा ऋण की सर्विसिंग कर रही है।

जब उत्पादन खर्च (मांग से अधिक आपूर्ति) की कीमतों में गिरावट outpaces, इस अपस्फीति कहा जाता है। जब अपस्फीति केंद्रीय बैंकों के साथ सामना ब्याज दरों को कम कर सकते हैं, क्रेडिट की कीमत है, जो यह सस्ता मौजूदा ऋण सेवा करने के लिए और अधिक पैसा उधार लेने के लिए आकर्षक बना देता है को कम करने।

क्या हम एक मुक्त बाजार के रूप में समझने के लिए आए हैं वास्तव में एक बहुत ही नाजुक पारिस्थितिकी तंत्र में कामयाब रहे, जो केंद्रीय बैंकों द्वारा समय-समय पर हस्तक्षेप के माध्यम से संतुलन में रखा जाता है को संदर्भित करता है। इसके कई कारण केंद्रीय बैंकों विदेशी मुद्रा खाद्य श्रृंखला के शीर्ष पर स्थित हैं। वे में और अस्तित्व के बाहर पैसे लाने के लिए क्षमता के साथ वित्तीय प्रणाली में केवल संस्थाओं हैं, वे निर्धारित ब्याज दर, बाजार की उम्मीदों को प्रभावित करती है और आम तौर पर बहुत बड़ी मुद्रा भंडार में अब तक अमेरिकी डॉलर और यूरो के द्वारा किया जा रहा सबसे लोकप्रिय पकड़ ( )। प्रभाव है कि केंद्रीय बैंकों जब अपनी मुद्रा भंडार का समायोजन FX बाजार पर लागू कर सकते हैं सरासर मात्रा में वे उत्पन्न करने में सक्षम हैं के कारण पर्याप्त हो सकता है।

संस्थागत डीलरों

बैंकों और बड़े वित्तीय संस्थानों के शामिल थे, संस्थागत डीलरों FX बाजार को तरलता प्रदान करते हैं। व्यापारियों अंतर बैंक बाजार, एक इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क भाग लेने वाले संस्थानों के बीच ऋण की लाइनों के द्वारा समर्थित पर एक दूसरे के साथ व्यापार। मोटे तौर पर अंतर बैंक बाजार बोल रहा संस्थागत FX डीलरों है कि आदेश में बैंकिंग प्रणाली तरल रखने के लिए खुद के बीच मुद्राओं व्यापार का एक नेटवर्क है। इंटरनेशनल सेटलमेंट्स के बैंक द्वारा 2013 में संकलित आंकड़ों के मुताबिक, अंतर बैंक विदेशी मुद्रा बाजार में नेटवर्क के $ 5.3 खरब दैनिक कारोबार का लगभग 40% के लिए खातों।

आदेश में एक दूसरे के साथ बैंकों और बड़े वित्तीय संस्थानों व्यापार है कि वे पर्याप्त तरल अपने ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए कर रहे हैं सुनिश्चित करने के लिए। अपने ग्राहकों को क्रेडिट नेटवर्क पर भाग लेने के लिए आवश्यक रिश्तों के बिना अन्य छोटे बैंकों से लेकर, कंपनियों को जो अपने आयात और निर्यात चक्र के हिस्से के रूप में विदेशी मुद्रा की आवश्यकता होती है, विदेशी मुद्रा दलालों जो अभिनय एकबड़े बैंकों और खुदरा व्यापारियों और खुदरा ग्राहकों की नकदी और क्रेडिट सेवाओं के लिए उपयोग की आवश्यकता के बीच एस बिचौलियों। इन संस्थानों में थोक मूल्यों पर केंद्रीय बैंकों से सीधे उधार लेने के लिए, उन्हें अन्य सभी बाजार सहभागियों से आगे श्रृंखला नीचे बेहतर कीमतों पर तरलता का उपयोग करने की अनुमति देने के लिए सक्षम हैं। उनके मुनाफे प्रीमियम वे तरलता वे छोटे संस्थानों, कंपनियों, दलालों और खुदरा ग्राहकों के लिए उपलब्ध कराने के लिए चार्ज से स्टेम।

प्राथमिक डीलरों मुद्रा जोड़े आप व्यापार पर विनिमय दर निर्धारित किया है। विदेशी मुद्रा एक पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत बाजार जा रहा है वहाँ किसी भी एक मुद्रा जोड़ी के लिए कोई भी कीमत, बल्कि प्रत्येक संस्थान अपनी मांग और आपूर्ति की गतिशीलता के आधार पर थोड़ा भिन्न मूल्य बोली जाएगा। जब हम अपने ग्राहकों को कीमतों बोली हम सबसे अच्छा बोली समग्र और हमारे तरलता प्रदाताओं से कीमतों में पूछने के लिए और प्रसार करने के लिए या तो एक आयोग (cTrader) चार्ज या एक छोटे से मार्क-अप लगाने के बाद मात्रा भारित औसत कीमत पर अपने आदेश पर अमल ( MT4 )।

अपनी मौद्रिक नीतियों के हिस्से के रूप में, केंद्रीय बैंकों केंद्रीय बैंक से जिस दर पर वाणिज्यिक बैंकों (रेपो हम पहले भी उल्लेख के माध्यम से) पैसे उधार ले सकता है निर्धारित किया है। यह उधारी दर तो जिस दर पर बैंकों को खुद के बीच उधार देने के हुक्म चलाना होगा। विभिन्न मांग और आपूर्ति की स्थिति के कारण वास्तविक दर है जिस पर इन लेनदेन जगह लेने के लगातार बदल रहा है। इन दरों लिबोर दरों के रूप में जाना जाता है। लिबोर दरों 1 सप्ताह से 1 वर्ष के लिए उद्धृत कर रहे हैं। लंबी अवधि, कम वे केंद्रीय बैंक दर से निर्धारित होते हैं। अगर मैं एक बैंक हूं और छह महीने के लिए आप पैसा उधार देने के लिए चाहता हूँ, मैं दर चार्ज क्या मैं अपने धन की लागत आने वाले 6 महीनों में होने की उम्मीद है पर निर्भर है। मैं केंद्रीय बैंक ने मुझ से अपनी उधारी दर कम होगी उम्मीद है, तो मैं दर कम की स्थापना की जाएगी।

बहुराष्ट्रीय कंपनियां

दो बार केंद्रीय बैंक तरलता से हटा हम कंपनियों को भी है कि विदेशी मुद्रा बाजार के लिए उपयोग की आवश्यकता होती हैं। व्यवसायों संस्थागत डीलरों के सबसे बड़े ग्राहकों में से एक हैं। इसका कारण यह है विदेशी मुद्रा अंतरराष्ट्रीय वाणिज्य के लिए आवश्यक है। किसी भी अंतरराष्ट्रीय ग्राहकों के लिए उत्पादों और सेवाओं को बेचने या उन्हें आपूर्तिकर्ताओं से खरीद से जुड़े लेन-देन की खरीद और विदेशी मुद्राओं की बिक्री की आवश्यकता है। वैश्वीकरण विदेशी मुद्रा लेनदेन व्यापार चक्र का एक अनिवार्य हिस्सा होने के लिए प्रेरित किया है।

उदाहरण के लिए: एक अमेरिकी उपभोक्ता इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी आदेशों उत्पादों की अपनी नई लाइन के लिए जापान से घटकों। यह जापानी येन में आदेश की तारीख से छह महीने के बिल समझौता करना होगा। कंपनी ऐसा करने में अमेरिकी डॉलर के साथ येन की एक बड़ी राशि की खरीद करने के लिए होगा। यह जब लेन-देन की जगह लेता अमरीकी डालर / येन विनिमय दर पर एक नजर प्रभाव हो सकता है। हालांकि विदेशी मुद्रा बाजार में किया जा रहा है कि यह क्या है, समय से भुगतान की वजह से जापानी येन अमेरिकी कंपनी के लिए आदेश में और अधिक महंगा बना रही अमरीकी डालर के खिलाफ वृद्धि हो रही है हो सकता है, इस प्रकार अपने लाभ मार्जिन को बाहर फेंक रहे है। कंपनी के क्रम में कितना लेन-देन की लागत आएगी के कुछ है, लेकिन इस एक बड़े आदेश किया जा रहा है, इसलिए यह संभावना है कि कंपनी के लिए आवश्यक येन मौके पर एकमुश्त खरीद करने के लिए पर्याप्त नकदी भंडार है होने के लिए अग्रिम में येन के लिए डॉलर का आदान-प्रदान करने के लिए चुन सकते हैं बाजार और उन पर पकड़ जब तक भुगतान की वजह से है।

आदेश में एक बाद की तारीख में एक प्रतिकूल विनिमय दर के जोखिम के खिलाफ बचाव करने के लिए फर्म के लिए तैयार पार्टी के साथ एक आगे या भविष्य अनुबंध में प्रवेश करने के लिए तय कर सकते हैं। इस क्रम में बाजार में अस्थिरता के खिलाफ बचाव के लिए और गारंटी है कि छह महीने रेखा के नीचे कंपनी के लिए आवश्यक येन खरीद करने के लिए मौजूदा कीमत पर अपने दायित्वों को पूरा करने में सक्षम हो जाएगा में किया जाता है।

एक अन्य कारण विदेशी मुद्रा इतना महत्वपूर्ण है बहुराष्ट्रीय कंपनियों के लिए है कि जब विदेशी बाजारों में व्यापार के संचालन वे नियमित रूप से धन की देश को लौट आना है। कंपनी के आकार पर निर्भर करता है कि यह बहुत बड़ी विदेशी मुद्रा लेनदेन, जो तब भी जब अलग आदेशों में विभाजित अंतर्निहित मुद्राओं के संबंधित कीमतों कदम होगा की आवश्यकता हो सकती है।


बाजार सूत्रों के अनुसार संभवत: बाजार सहभागियों के सबसे विविध समूह हैं। उनके प्रभाव राजधानी उनके निपटान में है और वे कैसे उच्च पदानुक्रम उनकी तरलता से स्रोत है अप पर निर्भर करता है, जिसका अर्थ है कि वे लगभग विदेशी मुद्रा खाद्य श्रृंखला पर कहीं भी स्थित हो सकता है। एक बात है, हालांकि, सभी व्यापारियों को एकजुट करता है; विदेशी मुद्रा बाजार में कुछ वे एक उपकरण के रूप में प्रयोग कर उन्हें अपने रोजमर्रा के व्यापार का संचालन करने में मदद करने के लिए नहीं है, उनके लिए FX बाजार में अपने व्यवसाय है। व्यापारियों को विदेशी मुद्रा बाजार का उपयोग भविष्य की खरीद के जोखिम के खिलाफ, या यहां तक ​​कि वास्तव में वे व्यापार मुद्राओं का कब्जा लेने के बचाव के लिए में कोई दिलचस्पी नहीं कर रहे हैं। व्यापारियों केवल कीमत में उतार-चढ़ाव से profiting के साथ संबंध है, और उनके लिए क्या बेहतर बाजार की तुलना में पर व्यापार करने के लिए सबसे बड़ा और दुनिया में सबसे अधिक तरल?

हेज फंडों मुद्रा सट्टेबाजों के सबसे प्रभावशाली समूहों में से एक हैं और कर सकते हैंआसानी से ट्रेडों वे नियमित रूप से जगह के विशाल आकार के कारण मुद्रा मूल्यों को प्रभावित करते हैं। वे सबसे अधिक जानकार और अनुभवी बाजार प्रतिभागियों के बीच भी कर रहे हैं। हेज फंडों व्यक्तियों, पेंशन फंड, कंपनियों और यहां तक ​​कि सरकारों की ओर से निवेश करते हैं। वे विवेकाधीन व्यापार, एल्गोरिथम ट्रेडिंग, दोनों का एक संयोजन है और पूरी तरह से स्वचालित उच्च आवृत्ति व्यापार सहित विभिन्न तकनीकों का एक नंबर को रोजगार। उन्होंने यह भी बहुत गहरी जेब और विशाल लहरों बनाने की शक्ति है।

यह एक आश्चर्य के रूप में आ सकता है, तो यह है कि सब समय के सबसे प्रसिद्ध मुद्रा अटकलों से एक एक व्यक्ति के व्यापारी द्वारा किया गया था। 1992 जॉर्ज सोरोस, एक निवेशक के रूप में अब जाना जाता है "आदमी है जो इंग्लैंड के बैंक तोड़ दिया" $ 1 अरब (अपनी निधि का पूरा मूल्य) का इस्तेमाल किया 01:10 लाभ उठाने के साथ ही कम करने के लिए $ 10 की धुन करने के लिए ड्यूश मार्क के खिलाफ पाउंड स्टर्लिंग अरब। व्यापार के पीछे तर्क यह दिया जा रहा है कि स्टर्लिंग इंग्लैंड विनिमय दर तंत्र (ईआरएम) 1990 के 24 घंटे के भीतर स्टर्लिंग में शामिल होने के बाद अपनी मुद्रा का अवमूल्यन करने से इनकार के बैंक के कारण overvalued था लगभग 5,000 पिप्स से गिरा दिया था। सोरोस ने अपनी स्थिति को नष्ट कर एक महीने के बाद अब और अधिक मूल्यवान ड्यूश मार्क से profiting और 2 अरब $ के साथ चला गया। बेशक आप एक व्यक्ति के खुदरा व्यापारी के रूप में इस दुनिया के जॉर्ज Soroses से दूर रो रहे हैं। यहाँ तक कि अधिक से अधिक लाभ उठाने पर अपने पदों लायक लेकिन ट्रेडों है कि सोरोस जैसे धनी निवेशकों को आदेश करने में सक्षम हैं का एक अंश होने के लिए बाध्य कर रहे हैं।

आप तो एक बाजार निर्माता के साथ काम कर रहे हैं, तो अपनी खरीद के आदेश अन्य ग्राहकों के समान बेचने के आदेश से भरपाई कर रहे हैं। इस तरह से आदेशों मिलान करके दलालों को अपने स्वयं के क्रम में पुस्तकों पर उन्हें रखने के लिए और जोखिम तटस्थ रह सकते हैं। हालाँकि, व्यवहार में एक बाजार निर्माता की किताबें शायद ही कभी कभी मैच इस बड़े करीने से, यह आवश्यक है उन्हें "असली" बाजार पर अपने स्वयं के जवाबी पदों पर लेने के द्वारा जोखिम को हेज करने के लिए कर रही है। यह जहां संघर्ष उठता है, आप के खिलाफ व्यापार जब अपने आदेश पुस्तक पर अन्य आदेश के साथ समझौता नहीं किया जा सकता है के द्वारा होता है, अपने लाभ के लिए अपने दलाल का नुकसान हो जाता है और अपने नुकसान के अपने लाभ हो जाता है।

जैसे दलाल FxPro , जो बाजार निर्माताओं के रूप में कार्य नहीं करते हैं और मालिकाना जोखिम पर नहीं लेते; आगे ग्राहक के आदेश को सीधे संस्थागत डीलरों के निपटने डेस्क के माध्यम से वे अपने से तरलता स्रोत। जब हमारे जैसे सच ईसीएन दलालों के साथ काम कर रहे हैं तो आप सबसे अच्छा संबंधित बोली प्राप्त करते हैं और संस्थागत तरलता प्रदाताओं की संख्या से कीमतों में पूछने के लिए और अपने आदेश मात्रा भारित औसत मूल्य पर क्रियान्वित कर रहे हैं।

निम्नलिखित खंड में हम खुदरा विदेशी मुद्रा बाजार में एक छोटे से करीब और एक विशाल सागर में एक छोटी मछली जा रहा है के लाभ में से कुछ पर दिखेगा।


외환 식품 체인

이 짧은 시간 프레임에서 통화 쌍을 모니터링 할 때 더 깊은 시장 동향을 놓치지 쉽게 할 수있는 것처럼, 또한 넓은 시야 잃고 쉽게 할 수 외환을 당신이 당신의 개방의 작은 가격 변동에 지나치게 우려 할 때 생태계를 -trading 위치.

외환 시장은 당신처럼, 모든 방법 은행 간 네트워크와 중앙 은행까지 개별 상인에서, 플레이어의 모든 방법으로, 자신에게 세계입니다. 개별 소매 상인으로 당신이 가장 작은 물고기, 당신은 다른 참가자와 동일한 통화 쌍을 구매 및 판매 할 수있는 능력을 가지고 있지만, 당신은 유동성의 유지를 얻기 위해 같은, 다른 사람보다 더 긴 트랜잭션 체인을 통해 갈 필요가있다 당신은 계층까지 추가 참가자와 동일한 가격을받을 수 없습니다. 당신이 어떤 파도를 만들기 위해 너무 작기 때문에 당신은 또한 당신의 거래로 시장에 영향을 미칠 수 없습니다. 당신의 역할은 더 넓은 시장에서 무슨 일이 일어나고 있는지에 반응하고 그에 따라 자신의 위치를하는 것입니다. 이 있지만 단점처럼 보일 수있다; 우리가 더에 표시됩니다으로도 장점이 함께 제공됩니다. 물을 이동하기에 충분히 큰 수있는 모든 개체에 대한 이해뿐만 아니라 알고 어떻게 그들이 왜, 상인으로 당신에게 중요 할 것이다. 시장의 더 넓은 구조를 이해하면 교육 선택을하고 거래 난수의 정도를 줄일 수 있습니다.

정부 / 중앙 은행.

이러한 영국 은행, 연방 준비 제도 이사회와 유럽 중앙 은행과 같은 중앙 은행 관리를 담당하는 자금 공급과 금리뿐만 아니라, 각각의 상업 은행 시스템을 감독. 그들은 외환 시장의 푸른 고래입니다. 성장과 통화 안정성을 관리하는 자신의 송금의 일환으로, 중앙 은행은 외환 시장에 엄청난 영향력을 행사.

자신의 공개 시장 조작의 일환으로 (OMOs) 중앙 은행이 통화 공급을 제어하고 상업 은행 (차 딜러)와 환매 조건부 (REPOS)를 통해 금리를 안정. 환매 조건부 효과적으로 중앙 은행 (금융 부문에서 재무 지폐를 구입하여) 돈을 빌려줄 때 경제에서 화폐 공급을 증가시키는 일, 또는 역의 repos의 경우에 때 돈을 빌리 (자기 청구서를 판매하여 순환의 돈을 취할 은행 부문).

지출은 생산 (공급보다 수요) 가격 상승을 앞지 릅니다 때, 이것은 인플레이션이라고합니다. 직접 금리를 인상하는 힘이 인플레이션을 중앙 은행에 직면했을 때,이 더 비용이 많이 들고 덜 매력적 대출의 전망 기존 대출의 서비스를 만들고, 신용의 가격을 증가시킨다.

생산이 소비 (수요보다 공급) 가격 하락을 앞지 릅니다 때, 이것은 디플레이션이라고합니다. 그것은 기존의 대출 서비스를 저렴하고 돈을 빌릴 더 매력적인하게 신용의 가격을 감소, 금리를 낮출 수 디플레이션 중앙 은행에 직면합니다.

우리가 자유 시장으로 이해하게되었다 실제로 중앙 은행에 의해주기적인 개입을 통해 균형을 유지 매우 섬세하게 관리 생태계를 의미한다. 중앙 은행이 외환 먹이 사슬의 맨 위에있는 몇 가지 이유가 있습니다. 그들은과 존재의 돈을 가지고 할 수있는 능력과 금융 시스템의 엔티티 만, 그들은 금리가 멀리 미국 달러와 유로 됨으로써 (가장 인기가 매우 큰 보유고를 보유하고있는 시장의 기대에 영향을 정상적으로 설정 ). 자신의 보유고를 조정할 때 중앙 은행이 외환 시장에 미칠 수있는 영향은 생성 할 수있는 깎아 지른듯한 볼륨으로 인해 상당한 될 수 있습니다.

기관 상인

은행과 대형 금융 기관들로 구성, 기관 상인은 외환 시장에 유동성을 제공합니다. 딜러는 은행 간 시장 참여 기관 간 신용의 라인에 의해 뒷받침 전자 통신 네트워크에서 서로 교환. 대체로 은행 간 시장을 말하는 것은 금융 시스템의 액체를 유지하기 위해 자신 사이의 통화를 거래 제도 FX 딜러의 네트워크이다. 국제 결제 은행에 의해 2013 년에 엮어 진 데이터에 따르면, 은행 간 네트워크는 외환 시장의 $ 5.3 조 일일 매출의 40 %를 차지한다.

위해 서로 은행과 대형 금융 기관의 거래는 고객의 요구를 충족하기에 충분 액체 있는지 확인합니다. 고객이 네트워크에 참여하는 데 필요한 신용 관계없이 다른 작은 은행 이르기까지 자신의 가져 오기 및 내보내기주기의 일환으로 외환을 필요로 기업, 외환 브로커는 누구의 역할을현금 및 신용 서비스에 대한 액세스를 필요로 큰 은행과 소매 상인, 소매 클라이언트 사이의 중개인. 이 기관은 그들이 체인을 아래로 다른 모든 시장 참가자보다 더 저렴한 가격으로 유동성에 액세스 할 수 있도록, 도매 가격으로 중앙 은행에서 직접 대출 할 수 있습니다. 그들의 이익은 그들이 작은 기관, 회사, 브로커 및 소매 고객에게 제공하는 유동성에 대해 비용을 청구 보험료에서 줄기.

차 딜러는 거래 통화 쌍의 환율을 설정합니다. 외환는 완전히 분산 된 시장을 주도 어느 한 통화 쌍에 대한 하나의 가격이 아니라 각 기관이 자체의 수급에 따라 약간 다른 가격을 인용하지 않습니다이있다. 우리는 우리의 고객에 대한 가격을 인용 할 때 우리는 최고의 입찰가를 집계하고 (우리의 유동성 공급자의 가격을 물어 확산에 작은 마크 업을하거나위원회 (cTrader)를 충전 또는 도포 한 후 볼륨 가중 평균 가격으로 주문을 실행 MT4를 ).

그들의 통화 정책의 일환으로, 중앙 은행은 중앙 은행에서 상업 은행 (우리는 앞에서 언급의 repo를 통해) 돈을 빌릴 수있는 속도를 설정합니다. 이 대여 율은 은행 상호간 빌려하는 비율을 지시 할 것이다. 다른 수요와 공급 조건 때문에 이러한 트랜잭션이 수행하는 실제 속도는 지속적으로 변화하고있다. 이 요금은 LIBOR 금리로 알려져 있습니다. 리보 금리 1 주에서 1 년을 인용하고 있습니다. 더 이상 용어는 덜 그들은 중앙 은행의 속도에 의해 결정된다. 내가 은행을 오전 6 개월 동안 돈을 빌려 싶어, 내가 충전 요금은 내 자금 조달 비용이 앞으로 6 개월이 지난 것으로 예상 무엇에 따라 달라집니다. 내가 중앙 은행이 나에게 그 대출 금리를 낮출 것으로 기대한다면, 나는 비율이 낮게 설정됩니다.

다국적 기업

회 중앙 은행의 유동성에서 제거 우리는 또한 외환 시장에 대한 액세스를 필요로하는 회사를 찾을 수 있습니다. 기업은 제도적 딜러의 가장 큰 고객 중입니다. 외환 국제 상거래에 필수적이기 때문이다. 고객에게 제품과 서비스를 판매하거나 공급 업체에서 그들을 구매와 관련된 모든 국제 거래는 외화의 매매를 필요로한다. 세계화는 외환 거래는 비즈니스 사이클의 필수 불가결 한 부분 인을 주도하고있다.

예를 들어 제품의 새로운 라인에 대한 일본의 미국 소비자 전자 거대한 주문 구성 요소. 그것은 엔에 주문 날짜에서 법안 육개월을 해결해야합니다. 회사는이를 위해 US 달러와 엔 대량 구매해야 할 것이다. 트랜잭션이 발생하는 경우는 USD / JPY 환율에 눈에 띄는 영향을 미칠 수 있습니다. 외환 시장은 그것이 무엇 인 그러나, 시간에 의해 지급으로 인해 JPY 따라서 수익 마진을 던지고, 미국 회사의 주문이 더 비용이 많이 드는 만드는 USD에 대해 상승 할 수있다. 이 회사는 그러나이 큰 순서되고,이 회사는 그 자리에서 크게 요구되는 엔을 구입하기에 충분한 현금 보유가 가능성은, 거래 비용이 어느 정도의 확신하기 위해 사전에 엔 달러를 교환 할 수도 있습니다 지불 인해 때까지 시장은 그들에 누르고 있습니다.

나중에 불리한 환율의 위험에 대비하기 위해이 회사는 기꺼이 파티와 앞으로 또는 선물 계약을 체결 결정할 수있다. 이를 위해 시장 변동성에 대비하기 위해 6 개월 선 아래이 회사는 현재 가격에 의무를 충족하는 데 필요한 JPY을 구입 할 수 있다는 것을 보장하기 위해 수행됩니다.

또 다른 이유는 외환는 다국적 기업에 해외 시장에서 사업을 수행 할 때 정기적으로 자금을 송환해야한다는 것입니다 매우 중요합니다. 회사의 크기에 따라이도 기본 통화의 각각의 가격을 이동합니다 별도의 주문으로 나누어 매우 큰 외환 거래를 필요로 할 수있다.


상인은 아마 시장 참여자의 가장 다양한 그룹입니다. 이들의 영향력은 그들이 거의 모든 외환 먹이 사슬에 위치 할 수 있습니다 의미 유동성이에서 공급되는 계층까지 그들의 처분에 그들이 가지고있는 자본과 얼마나 높이에 따라 달라집니다. 한 가지 그러나 모든 상인 연합 않습니다; 외환 시장이 그들 자신의 일상 업무를 수행하는 데 도움이되는 도구로 사용하는 것이 아닙니다, 그들을 위해 FX 시장은 자신의 사업이다. 상인은 향후 구매의 위험에 대한, 또는 실제로는 거래 통화을 차지을 회피하기 위해 외환 시장 사용에 관심이 없습니다. 상인은 가격 변동에서 이익과 관련되고,보다 그들에게 더 나은 무엇을 시장에서 거래하는 세계에서 가장 큰 액체?

헤지 펀드는 통화 투기의 가장 영향력있는 그룹 중 하나이며, 수쉽게 인해 그들이 정기적으로 두는 거래의 규모에 통화 가치에 영향을 미친다. 그들은 대부분의 지식과 경험이 풍부한 시장 참가자들도 있습니다. 헤지 펀드는 개인, 연기금, 기업, 심지어 정부를 대신하여 투자합니다. 이들은 임의 거래 알고리즘 트레이딩, 이들의 조합 및 전자동 고주파 거래 등 다양한 기술들을 사용한다. 그들은 또한 매우 깊은 주머니와 거대한 파도를 만들 수있는 힘이있다.

그것은 모든 시간의 가장 유명한 통화 추측 중 하나가 개인 상인에 의해 만들어진 것으로, 다음, 놀라운 일이있다. 1992 조지 소로스, 지금으로 알려진 투자에서 $ 10 곡 짧은 1:10 레버리지와 도이치 마크에 대한 파운드를 $ (1) 억 (그의 펀드의 전체 값) 사용 "영국 은행을 파산 남자" 십억. 무역 뒤에 논리는 그 영화가 1990 년 24 이내 시간 스털링의 환율 메커니즘 (ERM)에 가입 한 후 해당 통화를 평가 절하하기를 거부 영국 은행에 의한 과대 평가되었다되는 약 5,000 주사위로 떨어졌다. 소로스는 한 달 나중에 더욱 가치있는 도이치 마크에서 이익 자신의 위치를 ​​청산하고 $ (2) 억 멀리 걸었다. 물론 개별 소매 상인 등이 세상의 조지 Soroses 거리가 멀다입니다. 심지어 최대 활용에 당신의 위치는 가치가 있지만, 소로스 같은 부유 한 투자자 명령을 할 수있는 거래의 일부가 될 수밖에 없다.

그런 다음 시장 메이커 다루고있는 경우 구매 주문은 다른 클라이언트의 동일한 판매 주문에 의해 상쇄된다. 이런 식으로 주문을 일치시켜 브로커는 자신의 주문 책을 유지하고 중립적 인 위험이 남아있을 수 있습니다. 그러나, 실제로 시장 메이커의 책은 거의 이제까지는 필요에가 "진짜"시장에 자신의 반대 포지션을 취함으로써 위험을 회피 할 수있어이 깔끔하게 일치하지 않습니다. 충돌이 주문이 책의 다른 주문과 화해 할 수없는 경우에 당신에 대하여 거래에 의해 발생하는 곳입니다, 당신의 이익은 브로커의 손실이되고 당신의 손실은 이익이된다.

같은 브로커 FxPro에 마켓 메이커 역할을하지 않고 고유의 위험에 적용되지 않습니다; 앞으로 고객의 주문이 직접 기관 딜러의 취급 책상에 이르기까지 그들은에서 유동성 소스. 우리와 같은 진정한 ECN 브로커를 다룰 때 당신은 최고의 각각의 입찰을 받아 기관 유동성 공급자의 숫자에서 가격을 물어보고 주문은 볼륨 가중 평균 가격으로 실행됩니다.

다음 절에서 우리는 약간의 소매 외환 시장에서 가까운 거대한 바다에서 작은 물고기 인의 장점을 몇 가지 살펴 보겠습니다.


فاریکس کھانے کی سیریز

یہ کم وقت کے فریم میں کرنسی کے جوڑوں کی نگرانی جب گہری مارکیٹ کے رجحانات کی کمی محسوس کرنے کے لئے آسان ہو سکتا ہے صرف کے طور پر، یہ بھی آسان وسیع تر کی نظر کھو کرنے کے لئے ہو سکتا ہے غیر ملکی کرنسی کے ماحولیاتی نظام -trading آپ کو آپ کے کھلی کی معمولی قیمت کے اتار چڑھاو کے ساتھ میں فکر مند ہیں جب پوزیشنوں.

غیر ملکی کرنسی مارکیٹ، انٹربینک نیٹ ورک اور مرکزی بینکوں تک تمام راستہ تمہارے جیسے انفرادی تاجروں سے، کھلاڑیوں کی تمام طریقے کے ساتھ، خود کے پاس ایک دنیا ہے. ایک انفرادی خوردہ تاجر کے طور پر آپ سب سے چھوٹی مچھلی ہیں، آپ کو خریدنے اور دیگر شرکاء کے طور پر ایک ہی کرنسی کے جوڑوں کو فروخت کرنے کی صلاحیت ہے، لیکن آپ کو، لیکویڈیٹی کی ہولڈ حاصل کرنے کے لئے دوسروں کے مقابلے میں ایک طویل معاملت زنجیر کے ذریعے جانے کے لئے اس طرح کے طور پر ہو رہے ہیں آپ کے تنظیمی ڈھانچے کو مزید شرکاء کے طور پر ایک ہی قیمتوں نہیں ملتا ہے. اگر آپ کو کوئی لہروں کو بنانے کے لئے اب تک بہت چھوٹے ہیں کیونکہ تم نے بھی آپ کی تجارت کے ساتھ مارکیٹ کو متاثر کرنے کے قابل نہیں ہیں. آپ کا کردار وسیع تر مارکیٹ میں کیا ہو رہا ہے پر ردعمل ظاہر کرنے اور اس کے مطابق اپنے آپ کو پوزیشن کے لئے ہے. یہ بات ایک نقصان کی طرح لگ سکتا؛ ہم مزید پر نظر آئے گا کے طور پر یہ بھی اس کے فوائد کے ساتھ آتا ہے. پانیوں کو منتقل کرنے کے لئے کافی بڑی ہے کہ تمام اداروں کے بارے میں جاننا، کے طور پر بھی جانتے ہوئے کیسے اور کیوں، ایک تاجر کے طور پر آپ کے لئے اہم ہو جائے گا. مارکیٹ کے وسیع ڈھانچہ کی تفہیم آپ کو تعلیم انتخاب اور اپنے ٹریڈنگ میں randomness کی ڈگری کو کم کرنے کے لئے کی اجازت دیتا ہے.

حکومتوں / مرکزی بینکوں.

اس طرح انگلینڈ کے بینک، فیڈرل ریزرو اور یورپی مرکزی بینک کے سینٹرل بینکوں کے انتظام کے لئے ذمہ دار ہیں پیسے کی فراہمی اور سود کی شرح، کے ساتھ ساتھ ان کے متعلقہ کمرشل بینکاری نظام کی نگرانی. انہوں نے غیر ملکی کرنسی مارکیٹ کے نیلے وہیل ہیں. ترقی اور کرنسی کے استحکام کو منظم کرنے کے لئے ان پرہار کے حصے کے طور، مرکزی بینکوں کے غیر ملکی کرنسی مارکیٹ پر ایک زبردست اثر و رسوخ حاصل.

ان کھلی مارکیٹ کی کارروائیوں کے ایک حصے کے طور پر (OMOs) مرکزی بینکوں کے پیسے کی فراہمی کنٹرول اور کمرشل بینکوں (پرائمری ڈیلرز) کے ساتھ پنرخرید معاہدوں (ریپو) کے ذریعے شرح سود کو مستحکم. پنرخرید معاہدوں کو مؤثر طریقے سے ریورس ریپو کی صورت میں ہے جب قرض لینا (ٹریژری بلز فروخت کر کے گردش سے باہر پیسے لینے مرکزی بینکوں پیسے قرضے دے جب (بینکنگ سیکٹر سے ٹریژری بلز کی خریداری کی طرف سے) ایک معیشت میں پیسے کی فراہمی میں اضافہ کرنے کے لئے کام، یا بینکاری کے شعبے کے لئے).

اخراجات پروڈکشن (فراہمی سے زیادہ مطالبہ) کی قیمتوں میں اضافہ کو پیچھے چھوڑ گیا ہے، تو اس کو افراط زر کہا جاتا ہے. افراط زر کی شرح کے مرکزی بینکوں کے ساتھ سامنا کرنا پڑا جب بھی براہ راست سود کی شرح میں اضافہ کرنے کی طاقت ہے، یہ زیادہ مہنگا اور کم کشش ادهار لینے کے امکان موجودہ قرضوں کی سروسنگ بنانے، کریڈٹ کی قیمت بڑھ جاتی ہے.

پیداوار کے اخراجات (مطالبہ کے مقابلے میں زیادہ کی فراہمی) کی قیمتوں میں کمی کو پیچھے چھوڑ گیا تو، اس تفریط زر کہا جاتا ہے. تفریط زر مرکزی بینکوں کے ساتھ سامنا کرنا پڑا جب کریڈٹ کی قیمت، یہ موجودہ قرضوں کی خدمت کے لئے سستا اور پیسے قرضے کے لئے زیادہ پرکشش بنا دیتا ہے جس کو کم کرنے، سود کی شرح کم کر سکتے ہیں.

کیا ہم ایک آزاد مارکیٹ کے طور پر سمجھنے کے لئے آئے ہیں اصل میں ایک بہت ناجک میں کامیاب ماحولیاتی نظام، جس میں مرکزی بینکوں کی جانب سے متواتر مداخلت کے ذریعے توازن میں رکھا جاتا ہے سے مراد ہے. مرکزی بینکوں فاریکس کھانے کی سیریز کے سب سے اوپر واقع ہیں کی کئی وجوہات ہیں. وہ میں اور وجود سے پیسے لانے کے لئے کی صلاحیت کے ساتھ مالیاتی نظام میں صرف اداروں ہیں، وہ سود کی شرح، مارکیٹ کی توقعات پر اثر انداز ہونے اور عام طور پر جہاں تک امریکی ڈالر اور یورو ہونے کی طرف سے سب سے زیادہ مقبول بہت بڑی کرنسی کے ذخائر کا انعقاد (مقرر ). اثر و رسوخ ان کی اپنی کرنسی کے ذخائر کو ایڈجسٹ جب مرکزی بینکوں FX مارکیٹ پر حاصل کر سکتے ہیں کہ سراسر جلدوں وہ پیدا کرنے کے قابل ہیں کی وجہ سے کافی ہو سکتا ہے.

ادارہ ڈیلرز

بینکوں اور بڑے مالیاتی اداروں پر مشتمل، ادارہ ڈیلروں FX مارکیٹ میں لیکویڈیٹی فراہم. ڈیلرز انٹربینک مارکیٹ، ایک الیکٹرانک مواصلاتی نیٹ ورک حصہ لینے والے اداروں کے درمیان قرضوں کی لائنز کی طرف سے حمایت حاصل ہے پر ایک دوسرے کے ساتھ تجارت. موٹے طور پر انٹربینک مارکیٹ بول ادارہ FX ڈیلرز بینکاری نظام مائع رکھنے کے لئے خود کے درمیان کرنسی کی تجارت اس کا ایک نیٹ ورک ہے. بینک بین الاقوامی تصفیوں کے ذریعے 2013 میں مرتب و شمار کے مطابق، انٹربینک نیٹ ورک فوریکس مارکیٹ کی ٹریلین $ 5.3 یومیہ کاروبار کے تقریبا 40 فیصد کے لئے اکاؤنٹس.

وہ اپنے صارفین کی ضروریات کو پورا کرنے کے لئے کافی مائع ہیں کہ یقینی بنانے کے لئے ایک دوسرے کے ساتھ بینکوں اور بڑے مالیاتی اداروں کی تجارت. ان کے گاہکوں کے نیٹ ورک پر حصہ لینے کے لئے ضروری کریڈٹ رشتے کے بغیر دوسرے چھوٹے بینکوں سے ہوتی، ان کی درآمد اور برآمد کی سائیکل کے حصے کے طور پر غیر ملکی کرنسی کی ضرورت ہوتی ہے جو کمپنیوں، فاریکس بروکرز جنہوں ایکٹ ایکبڑے بینکوں اور خوردہ تاجروں، اور نقد رقم اور کریڈٹ کی خدمات تک رسائی کی ضرورت ہوتی خوردہ گاہکوں کے درمیان کی بچولیوں. یہ ادارے ان کا براہ راست چین کے نیچے اور آگے دوسرے تمام مارکیٹ کے شرکاء سے بہتر قیمت پر لیکویڈیٹی تک رسائی حاصل کرنے کی اجازت دی ہے، ہول سیل قیمتوں پر مرکزی بینکوں سے قرضے لینے کے قابل ہیں. ان کے منافع کو وہ لیکویڈیٹی وہ چھوٹے اداروں، کمپنیوں، بروکرز اور خوردہ گاہکوں کو فراہم کے لئے چارج پریمیم سے روکنے.

پرائمری ڈیلرز کرنسی کے جوڑوں آپ کی تجارت پر تبادلہ کی شرح مقرر. فاریکس ایک مکمل طور پر وکندریقرت مارکیٹ کیا جا رہا ہے وہاں کسی بھی ایک کرنسی کے جوڑے کے لئے کوئی ایک کی قیمت، بلکہ ہر ادارے کا اپنا سپلائی اور ڈیمانڈ حرکیات پر منحصر ہے تھوڑا سا مختلف قیمتوں حوالہ کرے گا. ہم اپنے گاہکوں کے لئے قیمتوں حوالہ جب ہم بہترین بولی مجموعی اور ہمارے لیکویڈیٹی فراہم کرنے سے قیمتوں میں پوچھ اور پھیلانے کے لئے یا تو ایک کمیشن (cTrader کے) ایک چھوٹا سا مارک اپ چارج یا لگانے کے بعد حجم بارت اوسط قیمت پر آپ کے احکامات کو پھانسی ( MT4 ).

ان مالیاتی پالیسیوں کے تحت، مرکزی بینکوں مرکزی بینک سے کمرشل بینکوں (ریپو ہم نے پہلے ذکر کے ذریعے) پیسہ قرضے لے سکتے ہیں جس میں شرح مقرر. یہ قرضے کی شرح پھر جس میں شرح بینکوں آپس قرضے دینے کا تعین کرے گا. مختلف طلب اور رسد کے حالات کی وجہ سے ان سودوں جگہ لے جو میں اصل شرح مسلسل تبدیل کر رہا ہے. ان کی شرح Libor کی شرح کے طور پر جانا جاتا. Libor کی شرح کے 1 ہفتہ سے 1 سال کرنے کی حوالے سے کہا جاتا. طویل مدتی، کم وہ مرکزی بینک شرح کی طرف سے مقرر کر رہے ہیں. میں ایک بینک کی ہوں اور چھ ماہ کے لیے آپ کو رقم قرضے دینے کے لئے چاہتے ہیں، میں چارج کی شرح میں نے اپنی فنڈنگ ​​اخراجات آتے ہوئے 6 ماہ کے دوران ہونے کی توقع ہے پر منحصر ہے. مجھے توقع تو مرکزی بینک نے مجھ سے اس قرضے کی شرح کم ہو جائے گا، پھر میں شرح کم مقرر کرے گا.

ملٹی نیشنل کمپنیاں

دو مرتبہ کے مرکزی بینک لیکویڈیٹی سے ہٹا دیا ہم کمپنیوں کو بھی غیر ملکی کرنسی مارکیٹ تک رسائی کی ضرورت ہوتی ہے کہ مل جائے. کاروبار ادارہ ڈیلروں کی سب سے بڑی گاہکوں کے درمیان ہیں. غیر ملکی کرنسی کی بین الاقوامی تجارت کے لئے ضروری ہے اس کی وجہ یہ ہے. گاہکوں کو مصنوعات اور خدمات کی فروخت یا سپلائرز سے ان کی خریداری شامل کسی بھی بین الاقوامی لین دین کے غیر ملکی کرنسیوں کی خرید اور فروخت کی ضرورت ہے. ویشویکرن کاروبار سائیکل کا ایک ناگزیر حصہ ہونے کی وجہ سے غیر ملکی کرنسی کے لین دین کی وجہ سے ہے.

مثال کے طور پر: مصنوعات کی اس نئی لائن کے لئے جاپان سے ایک امریکی کنزیومر الیکٹرونکس دیو احکامات کے اجزاء. یہ جاپانی ین میں حکم کی تاریخ سے چھ ماہ کے بل کو حل کرنا پڑے گا. کمپنی ایسا کرنے کے لئے میں امریکی ڈالر کے ساتھ ین کی ایک بڑی رقم کی خریداری کے لئے کرنا پڑے گا. لین دین ہوتا ہے جب یہ USD / JPY زر مبادلہ کی شرح پر ایک نمایاں اثر ہو سکتا ہے. تاہم غیر ملکی کرنسی مارکیٹ یہ کیا ہے کیا جا رہا ہے، وقت کی طرف سے ادائیگی کی وجہ JPY، امریکی کمپنی کے لئے آرڈر میں زیادہ مہنگا بنانے USD خلاف اٹھ کھڑے ہو سکتا ہے اس طرح اس منافع مارجن سے باہر پھینک رہا ہے. کمپنی کی تاہم یہ ایک بڑے آرڈر ہونے، اس بات کا امکان ہے کہ کمپنی کی ضرورت ین موقع پر مکمل طور پر خریداری کے لئے کافی نقد ذخائر، لین دین کی کتنی لاگت آئے گی کے کچھ رہنے کے لئے ایڈوانس میں ین ڈالر کا تبادلہ کرنے کے لئے منتخب کر سکتے مارکیٹ اور ان پر منعقد کی ادائیگی کی وجہ سے ہے جب تک.

بعد کی تاریخ میں ایک تخوداجنک شرح تبادلہ کے خطرے کے خلاف باڑا کرنے کے لئے فرم آمادہ ایک پارٹی کے ساتھ ایک آگے یا مستقبل کے معاہدے میں داخل کرنے کا فیصلہ کر سکتی. یہ مارکیٹ کے اتار چڑھاؤ کے خلاف باڑا کرنے کے لئے اور اس لائن کے نیچے چھ ماہ کمپنی کی موجودہ قیمت پر اپنی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لئے ضروری JPY خریداری کرنے کے قابل ہو جائے گا اس بات کی ضمانت کرنے کے لئے کیا جاتا ہے.

ایک اور وجہ یہ غیر ملکی کرنسی کے کثیر القومی اداروں کے لئے جب غیر ملکی مارکیٹوں میں کاروبار کرنے وہ باقاعدگی سے فنڈز کی وطن واپسی کے لئے ہے ہے بہت اہم ہے. کمپنی کے سائز پر منحصر ہے اس سے بھی الگ الگ احکامات میں تقسیم کیا جس میں جب بنیادی کرنسیوں کی متعلقہ قیمتوں میں منتقل کرے گا انتہائی بڑے غیر ملکی کرنسی کے لین دین، کی ضرورت ہوتی ہے ہو سکتا ہے.


تاجروں شاید مارکیٹ کے شرکاء کی سب سے زیادہ متنوع گروپ ہیں. اپنے اثر و رسوخ ہے کہ وہ غیر ملکی کرنسی کے کھانے کی سیریز پر تقریبا کہیں بھی واقع کیا جا سکتا جس کا مطلب ہے، دارالحکومت ان کے پاس ان کے اختیار میں اور تنظیمی ڈھانچے کو ان لیکویڈیٹی سے کیے جاتا ہے کس طرح اعلی پر انحصار کرتا ہے. ایک بات، تاہم، تمام تاجروں کو متحد کرتا ہے؛ فوریکس مارکیٹ انہوں نے ان کو ان کے روزمرہ کے کاروبار کرنے میں مدد کے لئے ایک آلہ کے طور پر استعمال کرتے ہیں کچھ نہیں ہے، ان کے لئے FX مارکیٹ کو ان کے کاروبار ہے. تاجروں مستقبل کی خریداری کے خطرے کے خلاف، یا اس سے بھی اصل میں وہ تجارت کرنسیوں کی ملکیت لینے کا باڑا فوریکس مارکیٹ کا استعمال کرتے ہوئے میں دلچسپی نہیں رکھتے. تاجروں کو صرف قیمت کے اتار چڑھاو سے profiting کے ساتھ تعلق ہے، اور کے مقابلے پر ان کے لئے کیا بہتر مارکیٹ میں کاروبار کے لئے دنیا میں سب سے بڑی اور سب سے زیادہ سیال؟

ہیج فنڈز کرنسی سٹیباجوں کے سب سے زیادہ پر اثر گروہوں میں سے ایک ہیں اور کر سکتے ہیںآسانی کی تجارت وہ باقاعدگی سے اس جگہ کے وشال سائز کی وجہ سے کرنسی کی اقدار پر اثر انداز. انہوں نے سب سے زیادہ علم اور تجربہ کار مارکیٹ کے شرکاء کے درمیان بھی ہیں. ہیج فنڈز افراد، پنشن فنڈز، کمپنیوں اور بھی حکومتوں کی جانب سے سرمایہ کاری. انہوں نے صوابدیدی ٹریڈنگ، algorithmic ٹریڈنگ، دونوں کا ایک مجموعہ اور مکمل طور پر خود کار طریقے سے اعلی تعدد ٹریڈنگ سمیت مختلف تراکیب کی ایک بڑی تعداد کو ملازم. انہوں نے یہ بھی بہت گہری جیب اور بھاری لہروں کو بنانے کے لئے طاقت ہے.

یہ ایک حیرت انگیز کے طور پر آ سکتا ہے تو پھر، کہ ہر وقت کی سب سے زیادہ مشہور کرنسی قیاس آرائیوں میں سے ایک ایک فرد تاجر کی طرف سے بنایا گیا تھا. 1992 جارج سوروس، ایک سرمایہ کار اب کے طور پر جانا میں "آدمی انگلینڈ کے بینک توڑ دیا" استعمال کیا جاتا ہے 1 $ بلین (ان کے فنڈ کی پوری قیمت) $ 10 کی دھن پر ڈوئچے نشان خلاف پاونڈ سٹرلنگ مختصر کرنے 1:10 بیعانہ کے ساتھ ارب. تجارت کے پیچھے منطق کی جا رہی ہے کہ سٹرلنگ بینک آف انگلینڈ 1990. 24 گھنٹوں کے اندر سٹرلنگ میں ایکسچینج ریٹ نظام (ERM) میں شمولیت کے بعد اپنی کرنسی کو devalue کرنے سے انکار کے لئے کی وجہ سے ہے overvalued کیا گیا تھا کے ارد گرد 5،000 pips کے کی طرف سے گرا دیا تھا. سوروس اپنی پوزیشن کو ختم کر کے ایک ماہ بعد اب زیادہ قیمتی ڈوئچے نشان سے profiting اور 2 ارب $ کے ساتھ چلا گیا. کی ایک فرد خوردہ تاجر کے طور پر کورس کے آپ کو اس دنیا کے جارج Soroses سے دور پکار ہے. یہاں تک کہ زیادہ سے زیادہ بیعانہ پر اپنے عہدوں پر مالیت لیکن سوروس کی طرح امیر سرمایہ کاروں کو حکم دینے کے قابل ہیں کہ تجارت کا ایک حصہ بننے کے لئے پابند کر رہے ہیں.

آپ کو ایک مارکیٹ میکر کے ساتھ نمٹنے کر رہے ہیں تو آپ خریدنے کے احکامات کو دوسرے کلائنٹس کی ایک جیسی فروخت کے احکامات کی طرف سے آفسیٹ کر رہے ہیں. اس طرح میں احکامات کے ملاپ کی طرف سے بروکرز ان کے اپنے حکم کتابوں پر ان کے رکھنے اور خطرے غیر جانبدار رہ سکتا. تاہم عملی طور پر ایک مارکیٹ میکر کی کتابیں شاید ہی کبھی کبھی اس صفائی کے ساتھ ملاتے ہیں، یہ ضروری ان "حقیقی" مارکیٹ پر ان کے اپنے جوابی پوزیشنوں لینے کی طرف سے خطرے باڑا کرنے کے لئے بنا. تنازعہ آپ کے خلاف ٹریڈ کر اپنے احکامات کی کتاب پر دیگر احکامات کے ساتھ جمع نہیں کیا جا سکتا ہے جب کی طرف، یہ پیدا ہوتا ہے جہاں یہ ہے، آپ کے منافع اپنے بروکر کا نقصان ہو جائے اور آپ کے نقصان ان کے منافع بن جاتا.

طرح بروکرز FxPro کے ، مارکیٹ سازوں کے طور پر کام نہیں کرتے جو اور ملکیتی خطرے پر لینے کے لئے نہیں ہے؛ آگے کلائنٹ کے احکامات ادارہ ڈیلروں میں سے نمٹنے میزوں کے ذریعے براہ راست وہ سے ان لیکویڈیٹی ذریعہ. ہم جیسے سچ ECN بروکرز کے ساتھ نمٹنے جب آپ کو بہترین متعلقہ بولی موصول اور ادارہ لیکویڈیٹی فراہم کرنے والوں کی ایک بڑی تعداد کی طرف سے قیمتوں سے پوچھیں اور آپ کا حکم حجم بارت اوسط قیمت پر پھانسی دے رہے ہیں.

درج ذیل سیکشن میں ہم خوردہ فاریکس مارکیٹ میں تھوڑا قریب اور ایک بہت بڑا سمندر میں ایک چھوٹی سی مچھلی ہونے کے فوائد میں سے کچھ کو دیکھو گے.



เช่นเดียวกับที่สามารถเป็นเรื่องง่ายที่จะพลาดแนวโน้มของตลาดลึกเมื่อตรวจสอบคู่สกุลเงินที่กรอบเวลาที่สั้นลงก็ยังสามารถจะง่ายต่อการสูญเสียสายตาของความกว้าง Forex -trading ระบบนิเวศเมื่อคุณกังวลมากเกินไปกับความผันผวนของราคาเล็ก ๆ น้อย ๆ ของคุณเปิด ตำแหน่ง

ตลาด Forex เป็นโลกที่พวกตัวเองที่มีลักษณะของผู้เล่นจากผู้ประกอบการค้าของแต่ละบุคคลเช่นคุณตลอดทางขึ้นไปยังเครือข่ายระหว่างธนาคารและธนาคารกลาง ในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการค้าปลีกบุคคลที่คุณเป็นปลาที่มีขนาดเล็กที่สุดที่คุณมีความสามารถในการซื้อและขายคู่สกุลเงินเช่นเดียวกับคนอื่น ๆ แต่คุณต้องไปผ่านห่วงโซ่การทำธุรกรรมนานกว่าคนอื่นเพื่อที่จะได้รับถือของสภาพคล่องดังกล่าว คุณไม่ได้รับราคาเดียวกับผู้เข้าร่วมเพิ่มเติมได้ถึงลำดับชั้น คุณยังไม่สามารถที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดที่มีการซื้อขายของคุณเพราะคุณอยู่ห่างไกลที่มีขนาดเล็กเกินไปที่จะทำให้คลื่นใด ๆ บทบาทของคุณคือการตอบสนองต่อสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดที่กว้างขึ้นและการวางตำแหน่งตัวเองตาม ขณะนี้อาจดูเหมือนเสียเปรียบ; นอกจากนี้ยังมาพร้อมกับข้อดีของมันที่เราจะเห็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับ เรียนรู้เกี่ยวกับทุกหน่วยงานที่มีขนาดใหญ่พอที่จะย้ายน้ำเช่นเดียวกับการรู้วิธีการและเหตุผลที่พวกเขาทำจะมีความสำคัญกับคุณเป็นผู้ประกอบการค้า ทำความเข้าใจเกี่ยวกับโครงสร้างของตลาดที่กว้างขึ้นช่วยให้คุณตัดสินใจเลือกศึกษาและลดระดับของการสุ่มในการซื้อขายของคุณ

รัฐบาล / ธนาคารกลาง

ธนาคารกลางเช่นธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ, ธนาคารกลางสหรัฐฯและธนาคารกลางยุโรปมีความรับผิดชอบในการบริหารจัดการ เงิน อัตราดอกเบี้ยและอุปทานเช่นเดียวกับการกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องระบบธนาคารของพวกเขาในเชิงพาณิชย์ พวกเขาเป็นปลาวาฬสีฟ้าของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาด ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการส่งเงินของพวกเขาในการจัดการการเจริญเติบโตและความมั่นคงของสกุลเงินธนาคารกลางมีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินการตลาดของพวกเขาเปิด (OMOs) ธนาคารกลางควบคุมการจ่ายเงินและรักษาเสถียรภาพของอัตราดอกเบี้ยซื้อคืนผ่านข้อตกลง (Repos) กับธนาคารพาณิชย์ (ตัวแทนจำหน่ายหลัก) สัญญาซื้อคืนได้อย่างมีประสิทธิภาพทำงานเพื่อเพิ่มปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจเมื่อธนาคารกลางยืมเงินออก (โดยการซื้อตั๋วเงินคลังจากภาคการธนาคาร) หรือในกรณีของ Repos ย้อนกลับที่จะใช้เงินจากการไหลเวียนเมื่อกู้ยืมเงิน (โดยการขายตั๋วเงินคลัง เพื่อภาคการธนาคาร)

เมื่อใช้จ่ายแซงหน้าการผลิต (อุปสงค์มากกว่าอุปทาน) ราคาสูงขึ้นนี้เรียกว่าอัตราเงินเฟ้อ เมื่อต้องเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางยังมีอำนาจที่จะเพิ่มโดยตรงอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นนี้ราคาของเครดิตที่ทำให้การบริการของเงินให้สินเชื่อที่มีอยู่ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมและโอกาสของการกู้ยืมเงินที่น่าสนใจน้อย

เมื่อแซงหน้าการผลิตการใช้จ่าย (อุปทานมากกว่าอุปสงค์) ราคาตกนี้เรียกว่าภาวะเงินฝืด เมื่อต้องเผชิญกับภาวะเงินฝืดธนาคารกลางสามารถลดอัตราดอกเบี้ยลดราคาของเครดิตซึ่งจะทำให้มันถูกกว่าการให้บริการสินเชื่อที่มีอยู่และที่น่าสนใจมากขึ้นในการกู้เงิน

สิ่งที่เราต้องมาทำความเข้าใจเป็นตลาดเสรีจริงหมายถึงระบบนิเวศมากการจัดการประณีตซึ่งจะถูกเก็บไว้ในความสมดุลผ่านการแทรกแซงเป็นระยะ ๆ โดยธนาคารกลาง มีหลายเหตุผลที่ธนาคารกลางจะอยู่ที่ด้านบนสุดของห่วงโซ่อาหารที่มีโฟ พวกเขาเป็นหน่วยงานเฉพาะในระบบการเงินที่มีความสามารถที่จะนำเงินเข้าและออกจากการดำรงอยู่ของพวกเขาตั้งอัตราดอกเบี้ยที่มีอิทธิพลต่อความคาดหวังของตลาดและโดยปกติถือเงินสำรองสกุลเงินที่มีขนาดใหญ่มาก (ที่นิยมมากที่สุดโดยไกลเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐและยูโร ) มีอิทธิพลต่อการที่ธนาคารกลางสามารถออกแรงในตลาด FX เมื่อปรับเงินสำรองสกุลเงินของตนเองได้มากเนื่องจากปริมาณเลี่ยงพวกเขามีความสามารถที่จะสร้าง


ประกอบด้วยธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ผู้แทนสถาบันให้สภาพคล่องให้กับตลาด FX ค้าผู้ค้ากับแต่ละอื่น ๆ ในตลาดระหว่างธนาคาร, เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ได้รับการสนับสนุนโดยเส้นของเครดิตระหว่างสถาบันที่เข้าร่วมโครงการ พูดกว้างตลาดระหว่างธนาคารที่เป็นเครือข่ายของตัวแทนจำหน่าย FX สถาบันว่าการค้าสกุลเงินระหว่างตัวเองเพื่อที่จะทำให้สภาพคล่องในระบบธนาคาร ตามข้อมูลที่รวบรวมในปี 2013 โดยธนาคารแห่งตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศบัญชีเครือข่ายระหว่างธนาคารประมาณ 40% ของ $ 5300000000000 หมุนเวียนประจำวันตลาดอัตราแลกเปลี่ยนของ

ธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่การค้ากับแต่ละอื่น ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขามีสภาพคล่องเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้าของพวกเขา ลูกค้าของพวกเขาในช่วงจากธนาคารขนาดเล็กอื่น ๆ โดยความสัมพันธ์เครดิตที่จำเป็นในการมีส่วนร่วมในเครือข่ายของ บริษัท ที่ต้องการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งของการนำเข้าและส่งวงจรของพวกเขา forex โบรกเกอร์ ที่ทำหน้าที่s ตัวกลางระหว่างธนาคารขนาดใหญ่และผู้ค้าปลีกและลูกค้ารายย่อยที่กำหนดให้การเข้าถึงเงินสดและบัตรเครดิตบริการ สถาบันเหล่านี้สามารถที่จะกู้เงินโดยตรงจากธนาคารกลางในราคาขายส่งที่ช่วยให้พวกเขาสามารถเข้าถึงสภาพคล่องในราคาที่ดีกว่าเข้าร่วมตลาดอื่น ๆ ต่อไปลงห่วงโซ่ กำไรของพวกเขาเกิดจากการพรีเมี่ยมที่พวกเขาคิดค่าบริการสำหรับสภาพคล่องของพวกเขาให้กับสถาบันการศึกษาที่มีขนาดเล็ก, บริษัท , โบรกเกอร์และลูกค้ารายย่อย

ตัวแทนจำหน่ายหลักกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินคู่ค้าที่คุณ Forex เป็นตลาดการกระจายอำนาจทั้งหมดไม่มีใครราคาสำหรับการใด ๆ คู่สกุลเงินหนึ่งค่อนข้างแต่ละสถาบันจะเสนอราคาที่แตกต่างกันเล็กน้อยขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานการเปลี่ยนแปลงของตัวเอง เมื่อเราพูดราคาให้กับลูกค้าของเราที่เรารวบรวมการเสนอราคาที่ดีที่สุดและราคาที่สอบถามจากผู้ให้บริการสภาพคล่องของเราและรันคำสั่งของคุณในราคาเฉลี่ยปริมาณน้ำหนักหลังจากชาร์จทั้งคณะกรรมการ (cTrader) หรือใช้ขนาดเล็กเครื่องหมายถึงการแพร่กระจาย ( MT4 )

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินนโยบายการเงินของพวกเขาที่ธนาคารกลางกำหนดอัตราที่ธนาคารพาณิชย์อาจยืมเงิน (ผ่าน repo เรากล่าวถึงก่อนหน้านี้) จากธนาคารกลาง อัตราดอกเบี้ยนี้จะกำหนดอัตราที่ธนาคารให้กู้ยืมระหว่างกัน เนื่องจากอุปสงค์และอุปทานเงื่อนไขที่แตกต่างที่เกิดขึ้นจริงในอัตราที่ทำธุรกรรมเหล่านี้จะใช้สถานที่ที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง อัตราเหล่านี้เป็นที่รู้จักกันเป็นอัตรา LIBOR อัตรา LIBOR จะถูกยกมาตั้งแต่ 1 สัปดาห์ถึง 1 ปี อีกต่อไปในระยะที่น้อยกว่าที่พวกเขาจะถูกกำหนดโดยอัตราการธนาคารกลาง ถ้าฉันธนาคารและต้องการที่จะให้คุณกู้เงินสำหรับหกเดือนอัตราที่ฉันคิดจะขึ้นอยู่กับสิ่งที่ผมคาดว่าค่าใช้จ่ายในการระดมทุนของฉันจะมากกว่าที่จะมา 6 เดือน ถ้าผมคาดหวังว่าธนาคารกลางจะลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ให้กับฉันแล้วฉันจะกำหนดอัตราที่ต่ำกว่า

บริษัท ข้ามชาติ

ลบออกสองครั้งจากสภาพคล่องของธนาคารกลางที่เราพบ บริษัท ที่ยังต้องการการเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ธุรกิจอยู่ในหมู่ลูกค้าที่ใหญ่ที่สุดของผู้แทนสถาบัน เพราะนี่คือการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อการค้าระหว่างประเทศ การทำธุรกรรมระหว่างประเทศใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการขายสินค้าและบริการให้กับลูกค้าของพวกเขาหรือซื้อจากซัพพลายเออร์ต้องมีการซื้อและขายเงินตราต่างประเทศ โลกาภิวัตน์ได้นำไปสู่การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นส่วนสำคัญของวงจรธุรกิจ

ตัวอย่างเช่นชาวอเมริกันยักษ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคสั่งซื้อชิ้นส่วนจากประเทศญี่ปุ่นสำหรับสายใหม่ของผลิตภัณฑ์ มันจะต้องชำระบิลหกเดือนนับจากวันที่สั่งซื้อในเงินเยนของญี่ปุ่น บริษัท จะต้องซื้อเป็นจำนวนมากของเงินเยนกับดอลลาร์สหรัฐในการทำเช่นนั้น นี้สามารถมีผลกระทบที่เห็นได้ชัดจากอัตราแลกเปลี่ยน USD / JPY เมื่อการทำธุรกรรมที่จะเกิดขึ้น อย่างไรก็ตามตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเป็นสิ่งที่มันเป็นตามเวลาที่ชำระเงินเยนเนื่องจากอาจจะมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเหรียญสหรัฐทำให้การสั่งซื้อสินค้าที่มีราคาแพงมากขึ้นสำหรับ บริษัท อเมริกันจึงขว้างปาออกอัตรากำไร บริษัท อาจเลือกที่จะแลกเปลี่ยนดอลลาร์สำหรับเยนล่วงหน้าในการสั่งซื้อเพื่อให้แน่ใจเท่าไหร่การทำธุรกรรมจะเสียค่าใช้จ่ายอย่างไรก็ตามเรื่องนี้เป็นคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่ก็ไม่น่าที่ บริษัท มีเงินสดสำรองเพียงพอที่จะซื้อเงินเยนที่จำเป็นต้องใช้ทันทีในที่เกิดเหตุ การตลาดและการยึดมั่นในพวกเขาจนกว่าจะชำระเป็นเพราะ

ในการสั่งซื้อเพื่อป้องกันความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่เอื้ออำนวยในภายหลัง บริษัท อาจตัดสินใจที่จะเข้าทำสัญญาไปข้างหน้าหรือในอนาคตกับบุคคลที่เต็มใจ นี้จะกระทำเพื่อป้องกันความผันผวนของตลาดและเพื่อรับประกันว่าหกเดือนลงเส้น บริษัท จะสามารถที่จะซื้อ JPY ที่จำเป็นในการปฏิบัติตามภาระหน้าที่ที่ราคาปัจจุบัน

เหตุผล Forex ก็คือให้ความสำคัญกับ บริษัท ข้ามชาติก็คือว่าเมื่อการดำเนินธุรกิจในตลาดต่างประเทศพวกเขาเป็นประจำจะต้องส่งคืนเงิน ขึ้นอยู่กับขนาดของ บริษัท นี้อาจจะต้องมีการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีขนาดใหญ่มากซึ่งแม้ในขณะที่แบ่งออกเป็นคำสั่งที่แยกต่างหากจะย้ายราคาตามลำดับของสกุลเงินพื้นฐาน


ผู้ค้าอาจจะเป็นกลุ่มที่มีความหลากหลายมากที่สุดของผู้เข้าร่วมตลาด อิทธิพลของพวกเขาขึ้นอยู่กับเงินทุนที่พวกเขามีในการกำจัดของพวกเขาและวิธีการที่สูงขึ้นตามลำดับสภาพคล่องมีที่มาจากความหมายที่พวกเขาสามารถอยู่เกือบทุกที่ในห่วงโซ่อาหารแลกเปลี่ยน สิ่งหนึ่ง แต่ไม่รวมกันผู้ค้าทั้งหมด ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนไม่ได้เป็นสิ่งที่พวกเขาใช้เป็นเครื่องมือในการช่วยให้พวกเขาดำเนินธุรกิจในชีวิตประจำวันของพวกเขาสำหรับพวกเขาตลาด FX เป็นธุรกิจของพวกเขา ผู้ค้าไม่ได้สนใจในการใช้ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อป้องกันความเสี่ยงของการซื้ออนาคตหรือแม้กระทั่งการจริงใช้ความครอบครองของสกุลเงินที่พวกเขาค้า ผู้ประกอบการค้าที่เกี่ยวข้องเฉพาะกับการแสวงหาผลกำไรจากความผันผวนของราคาและสิ่งที่ตลาดดีสำหรับพวกเขาเพื่อการค้าในกว่าที่ใหญ่ที่สุดและสภาพคล่องมากที่สุดในโลก?

กองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดของนักเก็งกำไรเงินตราต่างประเทศและสามารถได้อย่างง่ายดายมีอิทธิพลต่อค่าของสกุลเงินเนื่องจากขนาดที่แท้จริงของการซื้อขายที่พวกเขาวางอย่างสม่ำเสมอ พวกเขายังเป็นความรู้มากที่สุดและมีประสบการณ์เข้าร่วมตลาด กองทุนป้องกันความเสี่ยงการลงทุนในนามของบุคคลกองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัท และแม้แต่รัฐบาล พวกเขาจ้างจำนวนของเทคนิคที่แตกต่างกันรวมทั้งการซื้อขายตัดสินใจซื้อขายอัลกอริทึมการรวมกันของทั้งสองและการค้าที่มีความถี่สูงโดยอัตโนมัติอย่างเต็มที่ พวกเขายังมีกระเป๋าลึกมากและอำนาจที่จะทำให้คลื่นขนาดใหญ่

มันอาจจะมาเป็นแปลกใจแล้วว่าหนึ่งในการคาดเดาสกุลเงินที่มีชื่อเสียงที่สุดของเวลาทั้งหมดถูกสร้างขึ้นโดยผู้ประกอบการแต่ละราย ในปี 1992 จอร์จโซรอสนักลงทุนในขณะนี้เป็นที่รู้จักกันว่า "คนที่ยากจนธนาคารของอังกฤษ" ที่ใช้ $ 1 พันล้าน (ค่าทั้งหมดของกองทุนรวมของเขา) กับ 01:10 ใช้ประโยชน์ในการสั้นปอนด์สเตอร์ลิงกับเครื่องหมาย Deutsche ในการปรับแต่งของ $ 10 พันล้าน ตรรกะที่อยู่เบื้องหลังการค้าที่ถูกสเตอร์ลิงที่ถูก overvalued เนื่องจากการที่ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษปฏิเสธที่จะลดค่าสกุลเงินของตนหลังจากที่เข้าร่วมอัตราแลกเปลี่ยนกลไก (ERM) ในปี 1990 ภายใน 24 ชั่วโมงสเตอร์ลิงได้ลดลงประมาณ 5,000 จุด โซรอการชำระบัญชีตำแหน่งของเขาในเดือนต่อมาตักตวงจากเครื่องหมาย Deutsche ตอนนี้มีคุณค่ามากขึ้นและเดินออกไปด้วย $ 2 พันล้าน แน่นอนคุณเป็นผู้ประกอบการค้าปลีกแต่ละหนทางไกลจากจอร์จ Soroses ของโลกนี้ แม้ที่ Leverage สูงสุดตำแหน่งของคุณจะผูกพันที่จะคุ้มค่า แต่ส่วนของการซื้อขายที่นักลงทุนที่ร่ำรวยเช่นโซรอสมีความสามารถที่จะสั่ง

หากคุณกำลังติดต่อกับผู้ดูแลสภาพคล่องแล้วคำสั่งซื้อของคุณจะถูกชดเชยโดยคำสั่งขายที่เหมือนกันของลูกค้าอื่น ๆ โดยการจับคู่คำสั่งในลักษณะนี้โบรกเกอร์สามารถเก็บไว้ในหนังสือคำสั่งของตัวเองและยังคงมีความเสี่ยงที่เป็นกลาง แต่ในทางปฏิบัติหนังสือชงตลาดไม่ค่อยเคยตรงนี้เรียบร้อยทำให้มันจำเป็นสำหรับพวกเขาเพื่อป้องกันความเสี่ยงโดยการนับตำแหน่งของตัวเองในตลาด "ของจริง" ซึ่งเป็นที่ที่ความขัดแย้งที่เกิดขึ้นโดยการซื้อขายกับคุณเมื่อคำสั่งของคุณไม่สามารถคืนดีกับคำสั่งซื้ออื่น ๆ เกี่ยวกับหนังสือเล่มนี้กำไรของคุณจะกลายเป็นความสูญเสียนายหน้าของคุณและสูญเสียของคุณจะกลายเป็นกำไรของพวกเขา

โบรกเกอร์เช่น FxPro ที่ไม่ได้ทำหน้าที่เป็นผู้ผลิตในตลาดและไม่ได้ใช้ในความเสี่ยงที่เป็นกรรมสิทธิ์; คำสั่งซื้อของลูกค้าไปข้างหน้าได้โดยตรงผ่านไปยังโต๊ะทำงานการจัดการของผู้แทนสถาบันที่พวกเขามาจากสภาพคล่องของพวกเขา เมื่อจัดการกับโบรกเกอร์ ECN จริงเช่นเดียวกับเราคุณจะได้รับการเสนอราคาที่ดีที่สุดนั้นและถามราคาจากจำนวนผู้ให้บริการสภาพคล่องสถาบันและคำสั่งของคุณจะดำเนินการในราคาเฉลี่ยปริมาณน้ำหนัก

ในส่วนต่อไปเราจะมาดูใกล้ชิดเพียงเล็กน้อยในตลาด Forex ค้าปลีกและการที่บางส่วนของข้อได้เปรียบของการเป็นปลาเล็กปลาน้อยในทะเลขนาดใหญ่


Các Forex Thực phẩm-xích

Chỉ vì nó có thể dễ dàng bỏ lỡ xu hướng thị trường sâu hơn khi theo dõi các cặp tiền tệ tại các khung thời gian ngắn hơn, nó cũng có thể dễ dàng đánh mất tầm nhìn trải rộng hơn forex kinh doanh chứng hệ sinh thái khi bạn đang quá quan tâm đến những biến động giá nhỏ mở của bạn vị trí.

Thị trường ngoại hối là một thế giới cho chính nó, với tất cả các cách thức của người chơi, từ thương nhân cá nhân như bạn, tất cả các con đường lên đến mạng liên ngân hàng và các ngân hàng trung ương. Là một nhà kinh doanh bán lẻ cá nhân bạn là cá nhỏ, bạn có khả năng để mua và bán các cặp tiền tệ tương tự như những người tham gia khác, nhưng bạn phải đi qua một chuỗi giao dịch còn hơn những người khác để có được giữ của thanh khoản, như vậy bạn không nhận được cùng một giá như người tham gia tiếp tục lên hệ thống phân cấp. Bạn cũng không thể ảnh hưởng đến thị trường với ngành nghề của bạn bởi vì bạn là quá nhỏ để thực hiện bất kỳ sóng. Vai trò của bạn là để phản ứng với những gì đang diễn ra trong thị trường rộng lớn hơn và vị trí của mình cho phù hợp. Trong khi điều này có vẻ như là một bất lợi; nó cũng đi kèm với những lợi thế của nó như chúng ta sẽ thấy thêm vào. Tìm hiểu về tất cả các thực thể mà là đủ mạnh để di chuyển các vùng biển, cũng như biết làm thế nào và tại sao họ làm, sẽ là quan trọng với bạn như một nhà kinh doanh. Hiểu cấu trúc rộng lớn hơn của thị trường cho phép bạn lựa chọn học vấn và giảm mức độ ngẫu nhiên trong kinh doanh của bạn.

Các chính phủ / Ngân hàng Trung ương.

Ngân hàng trung ương như Ngân hàng Anh, Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương châu Âu có trách nhiệm quản lý tiền cung ứng và lãi suất, cũng như giám sát hệ thống ngân hàng thương mại tương ứng của họ. Họ là những con cá voi xanh của ngoại hối thị trường. Là một phần của nộp mình để quản lý sự tăng trưởng và ổn định tiền tệ, ngân hàng trung ương có ảnh hưởng rất lớn đến thị trường ngoại hối.

Là một phần của các hoạt động thị trường mở của họ (thị trường mở) các ngân hàng trung ương kiểm soát cung tiền và ổn định lãi suất thông qua các thỏa thuận mua lại (repos) với các ngân hàng thương mại (đại lý chính). thỏa thuận mua lại làm việc một cách hiệu quả để tăng cung tiền trong nền kinh tế khi các ngân hàng trung ương cho vay tiền ra (bằng cách mua tín phiếu kho bạc từ khu vực ngân hàng), hoặc trong trường hợp hợp đồng mua lại đảo ngược để lấy tiền ra khỏi lưu thông khi đi vay tiền (bằng cách bán tín phiếu kho bạc đối với ngành ngân hàng).

Khi chi tiêu vượt trội hơn sản xuất (nhu cầu nhiều hơn cung) giá cả tăng lên, điều này được gọi là lạm phát. Khi đối mặt với các ngân hàng trung ương cũng lạm phát có khả năng trực tiếp tăng lãi suất, điều này làm tăng giá tín dụng, làm cho các dịch vụ của các khoản vay cũ tốn kém hơn và triển vọng vay kém hấp dẫn.

Khi sản xuất vượt trội hơn chi (cung cấp nhiều hơn so với nhu cầu) giá giảm, điều này được gọi là giảm phát. Khi phải đối mặt với giảm phát các ngân hàng trung ương có thể hạ lãi suất, giảm giá của tín dụng, mà làm cho nó rẻ hơn để phục vụ các khoản vay cũ và hấp dẫn hơn để vay tiền.

Những gì chúng ta đã hiểu như là một thị trường tự do thực sự đề cập đến một hệ sinh thái rất tế nhị quản lý, mà được giữ cân bằng thông qua sự can thiệp định kỳ bởi các ngân hàng trung ương. Có một số lý do các ngân hàng trung ương đang nằm ở trên cùng của chuỗi thức ăn ngoại hối. Họ là những thực thể duy nhất trong hệ thống tài chính với khả năng mang theo tiền trong và ngoài của sự tồn tại, họ thiết lập lãi suất, ảnh hưởng đến kỳ vọng của thị trường và thường giữ dự trữ ngoại tệ rất lớn (phổ biến nhất cho đến nay là đồng đô la Mỹ và đồng euro ). Sự ảnh hưởng mà các ngân hàng trung ương có thể gây trên thị trường ngoại hối khi điều chỉnh dự trữ ngoại tệ của họ có thể là đáng kể do khối lượng tuyệt đối họ có thể tạo ra.

đại lý thể chế

Bao gồm các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn, các đại lý tổ chức cung cấp thanh khoản cho thị trường ngoại hối. Đại lý mua bán với nhau trên thị trường liên ngân hàng, một mạng lưới thông tin liên lạc điện tử được hỗ trợ bởi dòng tín dụng giữa các tổ chức tham gia. Nói chung thị trường liên ngân hàng là một mạng lưới các đại lý FX thể chế kinh doanh ngoại tệ với nhau để giữ cho chất lỏng hệ thống ngân hàng. Theo số liệu được biên soạn vào năm 2013 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế, các tài khoản mạng liên ngân hàng cho khoảng 40% là 5,3 nghìn tỷ $ doanh thu hàng ngày trên thị trường ngoại hối của.

Các ngân hàng và tổ chức tài chính lớn thương mại với nhau để đảm bảo rằng họ có đủ chất lỏng để đáp ứng các nhu cầu của khách hàng của họ. Khách hàng của họ là từ các ngân hàng nhỏ khác mà không có các mối quan hệ tín dụng cần thiết để tham gia vào mạng, các công ty có nhu cầu ngoại hối như là một phần của chu trình nhập khẩu và xuất khẩu của họ, các nhà môi giới ngoại hối đã hành động mộts trung gian giữa các ngân hàng lớn và các nhà kinh doanh bán lẻ, và khách hàng bán lẻ đòi hỏi quyền truy cập vào các dịch vụ tiền mặt và tín dụng. Những tổ chức này có thể vay trực tiếp từ các ngân hàng trung ương với giá bán buôn, cho phép họ truy cập vào thanh khoản ở mức giá tốt hơn so với tất cả những người tham gia thị trường khác tiếp tục xuống các chuỗi. Lợi nhuận của họ xuất phát từ tiền đóng họ tính phí cho thanh khoản mà họ cung cấp cho các tổ chức nhỏ hơn, các công ty, các nhà môi giới và khách hàng bán lẻ.

đại lý chính thiết lập tỷ giá hối đoái trên các cặp tiền tệ bạn thương mại. Forex là một thị trường hoàn toàn phi tập trung không có một giá đối với bất kỳ cặp đồng tiền này, thay vì mỗi tổ chức sẽ báo giá hơi khác nhau tùy thuộc vào cung cầu của động lực học của nó. Khi chúng tôi báo giá cho các khách hàng của chúng tôi, chúng tôi tổng hợp giá tốt nhất và yêu cầu giá từ các nhà cung cấp thanh khoản của chúng tôi và thực hiện lệnh tại mức giá trung bình khối lượng trọng sau khi sạc hoặc là một hoa hồng (cTrader) hoặc áp dụng một nhỏ mark-up để sự lây lan ( MT4 ).

Là một phần của chính sách tiền tệ, các ngân hàng trung ương thiết lập các tỷ lệ mà các ngân hàng thương mại có thể vay tiền (thông qua repo chúng tôi đã đề cập trước đó) từ các ngân hàng trung ương. lãi suất cho vay này sau đó sẽ quyết định tốc độ mà ngân hàng cho vay giữa họ. Do nguồn cung và nhu cầu điều kiện khác nhau tỷ lệ thực tế mà ở đó các giao dịch này diễn ra liên tục thay đổi. Các mức giá này được gọi là LIBOR giá. Libor giá được trích dẫn từ 1 tuần đến 1 năm. Về lâu dài, các ít họ được xác định bởi tỷ giá ngân hàng trung ương. Nếu tôi là một ngân hàng và muốn bạn cho vay tiền cho sáu tháng, tỷ lệ tôi tính là phụ thuộc vào những gì tôi mong đợi chi phí tài trợ của tôi là trong 6 tháng tới. Nếu tôi hy vọng các ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất cho vay của mình với tôi, sau đó tôi sẽ thiết lập tốc độ thấp hơn.

Các công ty đa quốc gia

Hai lần lấy ra từ thanh khoản ngân hàng trung ương, chúng tôi tìm thấy những công ty cũng yêu cầu tiếp cận thị trường ngoại hối. Các doanh nghiệp là một trong những khách hàng lớn nhất của các đại lý tổ chức. Điều này là do ngoại hối là điều cần thiết cho thương mại quốc tế. Bất kỳ giao dịch quốc tế liên quan đến việc bán sản phẩm và dịch vụ cho khách hàng hoặc mua chúng từ các nhà cung cấp đòi hỏi việc mua bán ngoại tệ. Toàn cầu hóa đã dẫn đến giao dịch ngoại hối là một phần không thể thiếu của các chu kỳ kinh doanh.

Ví dụ: Một thiết bị điện tử tiêu dùng Mỹ đơn đặt hàng khổng lồ linh kiện từ Nhật Bản cho dòng mới của sản phẩm. Nó sẽ phải giải quyết các dự luật sáu tháng kể từ ngày đặt hàng trong yen Nhật. Công ty này sẽ phải mua một số lượng lớn của yên với đô la Mỹ để làm như vậy. Điều này có thể có một tác động đáng kể đối với tỷ giá USD / JPY khi giao dịch diễn ra. Tuy nhiên, thị trường ngoại hối là nó là gì, bởi thời điểm thanh toán là JPY do có lẽ đã tăng so với USD làm cho thứ tự tốn kém hơn cho các công ty của Mỹ, do đó ném ra tỷ suất lợi nhuận của nó. Công ty có thể lựa chọn để trao đổi đô la cho yên trước để chắc chắn giao dịch sẽ có giá bao nhiêu, tuy nhiên điều này là một đơn đặt hàng lớn, không chắc rằng công ty có đủ dự trữ tiền mặt để mua đồng yên cần thiết ngay tại chỗ thị trường và giữ cho chúng cho đến khi đến hạn thanh toán.

Để tự bảo hiểm chống lại các rủi ro của tỷ giá hối đoái không thuận lợi vào một ngày sau đó, công ty có thể quyết định ký kết hợp đồng về phía trước hoặc trong tương lai với một bên sẵn sàng. Điều này được thực hiện để phòng vệ trước biến động thị trường và để đảm bảo rằng sáu tháng xuống dòng các công ty sẽ có thể mua JPY cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ của mình với mức giá hiện tại.

Một lý do ngoại hối là rất quan trọng để đa quốc gia là khi tiến hành kinh doanh tại các thị trường nước ngoài họ thường xuyên phải hồi hương vốn. Tùy thuộc vào kích thước của các công ty này có thể được yêu cầu giao dịch ngoại hối rất lớn, mà ngay cả khi chia thành các đơn đặt hàng riêng biệt sẽ chuyển giá tương ứng của các loại tiền tệ cơ bản.

Thương nhân

Thương nhân có lẽ là nhóm đa dạng nhất của những người tham gia thị trường. Ảnh hưởng của họ phụ thuộc vào vốn mà họ có lúc xử lý của họ và làm thế nào cao lên các hệ thống phân cấp thanh khoản của họ là có nguồn gốc từ, có nghĩa là chúng có thể được đặt bất cứ đâu trên dây chuyền thực phẩm ngoại hối. Một điều, tuy nhiên, không đoàn kết tất cả các thương nhân; thị trường ngoại hối không phải là một cái gì đó họ sử dụng như một công cụ để giúp họ tiến hành kinh doanh hàng ngày của họ, cho họ trên thị trường ngoại hối là kinh doanh của họ. Thương nhân là không quan tâm đến việc sử dụng các thị trường ngoại hối để phòng vệ trước nguy cơ mua hàng trong tương lai, hoặc thậm chí để thực sự chiếm hữu của đồng tiền khi giao dịch. Thương nhân chỉ quan tâm đến lợi nhuận từ biến động giá cả, và những gì tốt hơn thị trường cho họ để giao dịch trên hơn lớn nhất và thanh khoản cao nhất trên thế giới?

Các quỹ đầu tư là một trong những nhóm có ảnh hưởng lớn nhất của các nhà đầu cơ tiền tệ và có thểdễ dàng ảnh hưởng đến giá trị tiền tệ do kích thước tuyệt đối của các ngành nghề mà họ thường xuyên đặt. Họ cũng là một trong những người tham gia thị trường có kiến ​​thức và kinh nghiệm nhất. Các quỹ đầu tư đầu tư thay mặt cho các cá nhân, các quỹ hưu trí, các công ty và thậm chí cả chính phủ. Họ sử dụng một số kỹ thuật khác nhau bao gồm cả giao dịch tùy ý, giao dịch thuật toán, một sự kết hợp của cả hai và giao dịch tần số cao hoàn toàn tự động. Họ cũng có túi rất sâu và sức mạnh để tạo nên làn sóng khổng lồ.

Nó có thể đến như là một sự ngạc nhiên, sau đó, một trong những suy đoán tiền tệ nổi tiếng nhất của mọi thời đại đã được thực hiện bởi một nhà kinh doanh cá nhân. Năm 1992 George Soros, một nhà đầu tư hiện nay được gọi là "người đàn ông người đã phá vỡ các ngân hàng của nước Anh" được sử dụng $ 1 tỷ (toàn bộ giá trị của quỹ của ông) với 01:10 đòn bẩy để ngắn bảng Anh so với đồng Mác Đức theo giai điệu của $ 10 tỷ đồng. Các logic đằng sau việc buôn bán được sterling đã được định giá quá cao do Ngân hàng Anh từ chối để phá giá đồng tiền của mình sau khi gia nhập Cơ chế Tỷ giá (ERM) vào năm 1990. Trong vòng 24 giờ đồng bảng Anh đã giảm khoảng 5.000 pips. Soros thanh lý vị trí của mình một tháng sau đó thu lợi nhuận từ các Mác Đức hiện có giá trị hơn và bước đi với $ 2 tỷ đồng. Tất nhiên bạn là một nhà kinh doanh bán lẻ là một xa với George Soroses của thế giới này. Ngay cả ở đòn bẩy tối đa vị trí của bạn đang bị ràng buộc để có giá trị nhưng là một phần nhỏ trong số các ngành nghề mà các nhà đầu tư giàu có như Soros có thể để chỉ huy.

Nếu bạn đang đối phó với một nhà sản xuất thị trường sau đó lệnh mua của bạn được bù đắp bởi các lệnh bán giống hệt nhau của các khách hàng khác. Bằng cách kết hợp các đơn đặt hàng bằng cách này các nhà môi giới có thể giữ chúng trên sổ đặt hàng của mình và vẫn có nguy cơ trung tính. Tuy nhiên, trong thực tế sách tạo lập thị trường của hiếm khi khớp lên này gọn gàng, làm cho nó cần thiết để họ tự bảo hiểm rủi ro bằng cách riêng của phản vị trí của họ trên thị trường "thực". Đây là nơi các cuộc xung đột nảy sinh, kinh doanh thương mại chống lại bạn khi đơn đặt hàng của bạn không thể được đối chiếu với đơn đặt hàng khác trên cuốn sách, lợi nhuận của bạn trở nên mất của nhà môi giới của bạn và mất mát của bạn trở nên lợi nhuận của họ.

Môi giới như FxPro , những người không hành động như các nhà hoạch định thị trường và không có nguy cơ về quyền sở hữu; đơn đặt hàng của khách hàng về phía trước trực tiếp thông qua các bộ phận giao dịch của các đại lý thể chế họ nguồn thanh khoản của họ từ. Khi giao dịch với các nhà môi giới ECN đúng như chúng tôi bạn sẽ nhận được giá tốt nhất tương ứng và yêu cầu giá cả của một số nhà cung cấp thanh khoản thể chế và các đơn đặt hàng của bạn được thực hiện tại mức giá trung bình khối lượng trọng.

Trong phần sau, chúng ta sẽ xem xét một chút kỹ hơn các thị trường ngoại hối bán lẻ và tại một số trong những lợi thế của việc là một con cá nhỏ trong đại dương khổng lồ.












銀行や大手金融機関で構成される、制度のディーラーは、FX市場に流動性を提供します。ディーラーは、インターバンク市場、参加機関間の信用枠に裏打ちされた電子通信ネットワーク上で相互に交換します。大まかにインターバンク市場を言えば、銀行システムの液体を保つために、それらの間での通貨を取引制度FXディーラーのネットワークです。国際決済銀行が2013年にまとめたデータによると、銀行のオンラインシステムは、外国為替市場の$ 5.3兆毎日の売上高の約40%を占めています。


プライマリーディーラーはあなたがトレード通貨ペアの為替レートを設定します。外国為替は、いずれかの通貨ペアのための1の価格が存在しない完全分散型の市場であること、むしろ各機関は独自の需給ダイナミクスによってわずかに異なる価格を提示します。私達は私達の顧客への価格を引用すると、我々は最高の入札を集約し、当社の流動性プロバイダーから価格を尋ねると、手数料(cTrader)のどちらかを充電するか、普及に小さなマークアップを適用した後出来高加重平均価格でご注文を実行する( MT4 )。

彼らの金融政策の一環として、中央銀行は中央銀行から商業銀行は(我々は前述のレ​​ポを介して)お金を借りることができる速度を設定します。この貸出金利は、その後、銀行はそれらの間で貸すする速度を決定します。別の需給状況により、これらの取引が行われる実際の速度は常に変化しています。これらのレートは、LIBOR率として知られています。 LIBORレートは1週間から1年に引用されています。長期的には、それほど彼らは中央銀行のレートにより決定されます。私は銀行だと6ヶ月のためにあなたのお金を貸すしたい場合は、私は充電速度は、私は私の資金調達コストは、今後6カ月間であることを期待するものに依存しています。私は、中央銀行が私にその貸出金利を下げると予想している場合、私はより低いレートを設定します。



たとえば、次のように製品の新ラインに対する日本からのアメリカの家電巨大な受注コンポーネント。これは、日本円で注文日から6ヶ月手形を決済する必要があります。同社は、そうするために米ドルと円を大量に購入する必要があります。取引が行われる場合、これはUSD / JPYの為替レートに顕著な影響を与える可能性があります。外国為替市場はそれが何であるかであるが、時間によって支払いが原因で円は、このようにその利益率を投げ、アメリカの会社のための順序は、より高価な作る米ドルに対して上昇していることがあります。同社は、しかし、これは大量の注文であること、会社がその場であからさまに必要な円を購入するのに十分な現金準備を持っていることはほとんどありません、トランザクションがいくらするかの特定であるためには、事前に円でドルを交換することを選択することができます支払いが原因であるまで、市場はそれらにしがみつくと。






それはすべての時間の中で最も有名な通貨投機の一つは、個々のトレーダーによって行われたこと、その後、驚きとして来ることがあります。 1992年にジョージ・ソロス、今「イングランド銀行を破った男」として知られている投資家は$ 10のチューニングにドイツマルクに対して短い英ポンド1:10レバレッジと$ 1億円(彼のファンドの全体値)を使用しました億円となりました。その純銀ている貿易の背後にあるロジックは、スターリングは約5,000ピップによって低下した24時間以内に1990年に為替相場メカニズム(ERM)に参加した後、その通貨を切り下げることを拒否によりイングランド銀行に過大評価されました。ソロスは今より価値のあるドイツマルクから利益ヶ月後、彼のポジションを清算し、$ 2億歩きました。もちろん、個々の小売トレーダーとして、あなたはこの世界のジョージSorosesからは程遠いです。でも最大レバレッジであなたの位置は価値がなく、ソロスのような裕福な投資家がコマンドをすることができます取引の一部であることがバインドされています。





Η Forex στην τροφική αλυσίδα

Ακριβώς όπως μπορεί να είναι εύκολο να χάσετε τα βαθύτερα τις τάσεις της αγοράς κατά την παρακολούθηση ζεύγη νομισμάτων σε μικρότερα χρονικά πλαίσια, μπορεί επίσης να είναι εύκολο να χάσουμε από τα μάτια του ευρύτερου forex -trading οικοσύστημα όταν είστε ανησυχούν υπερβολικά με τις μικρές διακυμάνσεις των τιμών των ανοιχτών σας θέσεις.

Η αγορά forex είναι ένας κόσμος από μόνη της, με όλο τον τρόπο των παικτών, από μεμονωμένους επιχειρηματίες, όπως εσείς, σε όλη τη διαδρομή μέχρι το διατραπεζικό δίκτυο και τις κεντρικές τράπεζες. Ως ένα άτομο έμπορος λιανικής πώλησης θα είναι το μικρότερο ψάρι, έχετε τη δυνατότητα να αγοράζουν και να πωλούν τα ίδια ζεύγη νομισμάτων με τους άλλους συμμετέχοντες, αλλά που πρέπει να περάσουν από μια μεγαλύτερη αλυσίδα των συναλλαγών από τους άλλους για να πάρουν στα χέρια τους τη ρευστότητα, ως εκ τούτου που δεν λαμβάνουν τις ίδιες τιμές με τους συμμετέχοντες πιο ψηλά στην ιεραρχία. Είστε επίσης σε θέση να επηρεάσουν την αγορά με τις συναλλαγές σας, γιατί είναι πάρα πολύ μικρή για να κάνετε τα κύματα. Ο ρόλος σας είναι να αντιδράσει σε αυτό που συμβαίνει στην ευρύτερη αγορά και να τοποθετήσετε τον εαυτό σας αναλόγως. Ενώ αυτό μπορεί να φαίνεται σαν ένα μειονέκτημα? έρχεται επίσης με τα πλεονεκτήματά της, όπως θα δούμε στη συνέχεια. Μαθαίνοντας για όλες τις οντότητες που είναι αρκετά μεγάλη για να μετακινήσετε τα νερά, καθώς και να γνωρίζει πώς και γιατί το κάνουν, θα είναι σημαντικό για εσάς ως έμπορος. Κατανοώντας την ευρύτερη δομή της αγοράς σας επιτρέπει να κάνετε μορφωμένοι επιλογές και να μειώσει το βαθμό της τυχαιότητας στις συναλλαγές σας.

Κυβερνήσεις / Κεντρικές Τράπεζες.

Οι κεντρικές τράπεζες, όπως η Τράπεζα της Αγγλίας, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση χρημάτων της προσφοράς και των επιτοκίων, καθώς και την εποπτεία των αντίστοιχων εμπορικών τραπεζικών συστημάτων τους. Αυτοί είναι οι μπλε φάλαινες της forex αγοράς. Στο πλαίσιο των αρμοδιοτήτων τους να διαχειρίζονται την ανάπτυξη και τη νομισματική σταθερότητα, οι κεντρικές τράπεζες ασκούν τεράστια επιρροή στην αγορά συναλλάγματος.

Ως μέρος των δραστηριοτήτων τους ανοικτής αγοράς (ΠΑΑ) οι κεντρικές τράπεζες ελέγχουν την προσφορά χρήματος και τη σταθεροποίηση των επιτοκίων, μέσω συμφωνιών επαναγοράς (repos) με τις εμπορικές τράπεζες (primary dealers). συμφωνιών επαναγοράς αποτελεσματικά εργαστούν για την αύξηση της προσφοράς χρήματος σε μια οικονομία όταν οι κεντρικές τράπεζες δανείζουν χρήματα (αγοράζοντας έντοκα γραμμάτια από τον τραπεζικό τομέα), ή στην περίπτωση των reverse repos να πάρει χρήματα από την κυκλοφορία, όταν δανείζονται χρήματα (από την πώληση εντόκων γραμματίων στον τραπεζικό τομέα).

Όταν οι δαπάνες ξεπερνούν παραγωγής (μεγαλύτερη ζήτηση από την προσφορά) οι τιμές αυξάνονται, αυτό ονομάζεται πληθωρισμός. Όταν βρίσκεται αντιμέτωπος με τον πληθωρισμό κεντρικές τράπεζες έχουν επίσης την εξουσία να αυξήσει άμεσα τα επιτόκια, αυτό αυξάνει την τιμή της πίστωσης, καθιστώντας την εξυπηρέτηση των υφιστάμενων δανείων πιο δαπανηρή και η προοπτική του δανεισμού λιγότερο ελκυστική.

Όταν η παραγωγή ξεπερνά δαπανών (πάνω προσφοράς από τη ζήτηση) οι τιμές πέφτουν, αυτό ονομάζεται αποπληθωρισμός. Όταν βρίσκεται αντιμέτωπος με τις κεντρικές τράπεζες αποπληθωρισμός μπορεί να μειώσει τα επιτόκια, μείωση της τιμής της πίστωσης, η οποία το καθιστά φθηνότερο για την εξυπηρέτηση υφιστάμενων δανείων και πιο ελκυστικές για να δανειστούν χρήματα.

Αυτό που έχουμε έρθει να κατανοήσουμε ως ελεύθερη αγορά στην πραγματικότητα αναφέρεται σε μια πολύ ευγενικά διαχείριση του οικοσυστήματος, η οποία διατηρείται σε ισορροπία μέσω περιοδικών παρέμβαση από τις κεντρικές τράπεζες. Υπάρχουν διάφοροι λόγοι οι κεντρικές τράπεζες που βρίσκονται στην κορυφή της τροφικής αλυσίδας Forex. Είναι οι μόνοι φορείς του χρηματοπιστωτικού συστήματος με την ικανότητα να φέρει χρήματα μέσα και έξω από την ύπαρξη, αυτοί που τα επιτόκια, να επηρεάσει τις προσδοκίες της αγοράς και συνήθως κατέχουν πολύ μεγάλα συναλλαγματικά αποθέματα (το πιο δημοφιλές, με μεγάλη διαφορά είναι το δολάριο ΗΠΑ και το ευρώ ). Η επιρροή που οι κεντρικές τράπεζες μπορεί να ασκήσει στην αγορά συναλλάγματος κατά την προσαρμογή δικό τους συναλλαγματικά αποθέματα μπορεί να είναι σημαντική λόγω των μεγάλου όγκους είναι σε θέση να παράγουν.

θεσμική εμπόρους

Που αποτελείται από τις τράπεζες και τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, θεσμικούς εμπόρους να παρέχουν ρευστότητα στην αγορά συναλλάγματος. Έμποροι συναλλάσσονται μεταξύ τους στη διατραπεζική αγορά, ένα δίκτυο ηλεκτρονικών επικοινωνιών που υποστηρίζεται από τις γραμμές πίστωσης μεταξύ των συμμετεχόντων ιδρυμάτων. Σε γενικές γραμμές, η διατραπεζική αγορά είναι ένα δίκτυο θεσμικών εμπόρους FX που εμπορεύονται νομίσματα μεταξύ τους, προκειμένου να κρατήσει το υγρό τραπεζικό σύστημα. Σύμφωνα με τα στοιχεία που συγκεντρώθηκαν το 2013 από την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών, η διατραπεζική δίκτυο αντιπροσωπεύει περίπου το 40% των $ 5.300 δισεκατομμύρια ημερήσια αξία συναλλαγών της αγοράς Forex.

Οι τράπεζες και τα μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εμπόριο με το άλλο, προκειμένου να διασφαλιστεί ότι είναι αρκετά υγρά για να ικανοποιήσει τις ανάγκες των πελατών τους. Τους πελάτες τους να κυμαίνεται από άλλες μικρότερες τράπεζες, χωρίς τις πιστωτικές σχέσεις απαραίτητο να συμμετέχουν στο δίκτυο, οι εταιρείες που απαιτούν ξένο συνάλλαγμα ως μέρος του εισαγωγικού και εξαγωγικού κύκλου τους, forex μεσίτες οι οποίοι ενεργούν σεs μεσάζοντες μεταξύ των μεγάλων τραπεζών και των εμπόρων λιανικής πώλησης, καθώς και ιδιώτες πελάτες που απαιτούν πρόσβαση σε υπηρεσίες μετρητά και πιστωτικές. Τα ιδρύματα αυτά είναι σε θέση να δανείζονται απευθείας από τις κεντρικές τράπεζες σε τιμές χονδρικής, που τους επιτρέπει να έχουν πρόσβαση σε ρευστότητα σε καλύτερες τιμές από όλους τους άλλους συμμετέχοντες στην αγορά στη συνέχεια της αλυσίδας. τα κέρδη τους προέρχονται από τα ασφάλιστρα που χρεώνουν για τη ρευστότητα που παρέχει σε μικρότερα ιδρύματα, εταιρείες, μεσίτες και ιδιώτες πελάτες.

Primary dealers που τις συναλλαγματικές ισοτιμίες για τα ζεύγη νομισμάτων σας συναλλαγές. Forex είναι μια εντελώς αποκεντρωμένη αγορά δεν υπάρχει μία τιμή για κάθε ζεύγος ένα νόμισμα, και όχι κάθε όργανο θα παραθέσω ελαφρώς διαφορετικές τιμές ανάλογα με τη δική της δυναμική της προσφοράς και της ζήτησης. Όταν παραθέτουμε τις τιμές για τους πελάτες μας, θα συγκεντρώσει την καλύτερη τιμών προσφοράς και ζήτησης από τους παρόχους ρευστότητας μας και να εκτελούν τις εντολές σας στο όγκου-σταθμισμένη μέση τιμή μετά τη φόρτιση, είτε μια προμήθεια (cTrader) ή εφαρμόζοντας μια μικρή προσαύξηση στην εξάπλωση ( MT4 ).

Στο πλαίσιο της νομισματικής πολιτικής τους, οι κεντρικές τράπεζες ορίσετε το ρυθμό με τον οποίο οι εμπορικές τράπεζες μπορούν να δανειστούν χρήματα (μέσω συμφωνιών επαναγοράς αναφέραμε νωρίτερα) από την κεντρική τράπεζα. Αυτό το επιτόκιο δανεισμού τότε θα υπαγορεύσει το ρυθμό με τον οποίο οι τράπεζες δανείζουν μεταξύ τους. Λόγω των διαφορετικών συνθηκών προσφοράς και ζήτησης η πραγματική ταχύτητα με την οποία λαμβάνουν χώρα αυτές οι συναλλαγές αλλάζει συνεχώς. Τα ποσοστά αυτά είναι γνωστά ως ποσοστά Libor. Τα ποσοστά Libor αποσπάσματα από 1 εβδομάδα έως 1 έτος. Όσο μεγαλύτερη είναι η διάρκεια, το λιγότερο που καθορίζονται από το επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας. Αν είμαι μια τράπεζα και θέλω να σας δανείσει τα χρήματα για έξι μήνες, το ποσοστό που χρεώνουν εξαρτάται από αυτό που περιμένω κόστος χρηματοδότησης μου να είναι μέσα στους επόμενους 6 μήνες. Αν Περιμένω η κεντρική τράπεζα θα μειώσει επιτόκιο δανεισμού της σε μένα, τότε θα οριστεί το επιτόκιο χαμηλότερο.

Πολυεθνικές εταιρίες

Δύο φορές απομακρύνεται από τη ρευστότητα της κεντρικής τράπεζας θα βρείτε τις επιχειρήσεις που απαιτούν επίσης την πρόσβαση στην αγορά συναλλάγματος. Οι επιχειρήσεις είναι από τους μεγαλύτερους πελάτες των θεσμικών αντιπροσώπων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι συναλλάγματος είναι ουσιαστικής σημασίας για το διεθνές εμπόριο. Κάθε διεθνής συναλλαγή που περιλαμβάνει την πώληση προϊόντων και υπηρεσιών σε πελάτες ή την αγορά τους από προμηθευτές απαιτεί την αγορά και την πώληση ξένων νομισμάτων. Η παγκοσμιοποίηση έχει οδηγήσει σε συναλλαγές ξένου συναλλάγματος είναι αναπόσπαστο μέρος του επιχειρηματικού κύκλου.

Για παράδειγμα: μια αμερικανική καταναλωτικών ηλεκτρονικών παραγγελιών γίγαντας εξαρτήματα από την Ιαπωνία για τη νέα γραμμή των προϊόντων της. Θα πρέπει να διευθετήσει το νομοσχέδιο έξι μηνών από την ημερομηνία παραγγελίας σε γιεν Ιαπωνίας. Η εταιρεία θα πρέπει να αγοράσετε ένα μεγάλο ποσό του γιεν με δολάρια ΗΠΑ, προκειμένου να το πράξουν. Αυτό μπορεί να έχει σημαντική επίδραση στη συναλλαγματική ισοτιμία USD / JPY, όταν η συναλλαγή λαμβάνει χώρα. Ωστόσο, η αγορά forex είναι αυτό που είναι, από τη στιγμή που η πληρωμή οφείλεται JPY μπορεί να έχουν αυξηθεί κατά USD κάνει τη σειρά πιο δαπανηρή για την αμερικανική εταιρεία, ρίχνοντας έτσι από το περιθώριο κέρδους της. Η εταιρεία μπορεί να επιλέξει να ανταλλάσσουν δολάρια για γεν εκ των προτέρων, ώστε να είναι σίγουροι για το πόσο η συναλλαγή θα κοστίσει, ωστόσο αυτό είναι μια μεγάλη παραγγελία, είναι απίθανο ότι η εταιρεία διαθέτει επαρκή ταμειακά αποθέματα για να αγοράσει την απαιτούμενη γεν οριστικές επί τόπου της αγοράς και κρατήστε πατημένο για να τους μέχρι την πληρωμή οφείλεται.

Προκειμένου να καλυφθεί έναντι του κινδύνου δυσμενούς συναλλαγματικής ισοτιμίας σε μεταγενέστερη ημερομηνία που η εταιρεία μπορεί να αποφασίσει να εισέλθει σε μια προς τα εμπρός ή μελλοντική σύμβαση με διατεθειμένοι κόμμα. Αυτό γίνεται προκειμένου να αντισταθμίσει την αστάθεια της αγοράς και να διασφαλιστεί ότι οι έξι μήνες κάτω από τη γραμμή, η εταιρεία θα είναι σε θέση να αγοράσει την απαιτούμενη JPY να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις του στην τρέχουσα τιμή.

Ένας άλλος λόγος forex είναι τόσο σημαντικό για πολυεθνικές είναι ότι κατά τη διεξαγωγή επιχειρήσεων σε αγορές του εξωτερικού έχουν τακτικά για τον επαναπατρισμό κεφαλαίων. Ανάλογα με το μέγεθος της επιχείρησης αυτό μπορεί να απαιτούν εξαιρετικά μεγάλες συναλλαγές σε συνάλλαγμα, το οποίο ακόμα και όταν χωρίζεται σε ξεχωριστές εντολές θα κινηθούν οι αντίστοιχες τιμές των υποκείμενων νομισμάτων.

Οι έμποροι

Οι έμποροι είναι ίσως η πιο ποικιλόμορφη ομάδα των συμμετεχόντων στην αγορά. Η επιρροή τους εξαρτάται από το κεφάλαιο που έχουν στη διάθεσή τους και πόσο ψηλά στην ιεραρχία της ρευστότητάς τους προέρχεται από, που σημαίνει ότι μπορεί να βρίσκονται σχεδόν σε οποιοδήποτε σημείο της αλυσίδας forex τροφίμων. Ένα πράγμα, όμως, κάνει ενώσει όλους τους εμπόρους? η αγορά forex δεν είναι κάτι που χρησιμοποιούν ως εργαλείο για να τους βοηθήσουν να διεξάγουν τις καθημερινές τους επιχείρηση, γι 'αυτούς η αγορά συναλλάγματος είναι η δουλειά τους. Οι έμποροι δεν ενδιαφέρονται για τη χρήση του στην αγορά συναλλάγματος για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο μελλοντικών αγορών, ή ακόμα και πραγματικά να πάρει στην κατοχή του τα νομίσματα που εμπορεύονται. Οι έμποροι ενδιαφέρονται μόνο για επωφελούνται από τις διακυμάνσεις των τιμών, και ό, τι καλύτερο στην αγορά για να το εμπόριο σε ό, τι η μεγαλύτερη και πιο ρευστή στον κόσμο;

Τα hedge funds είναι ένα από τα πιο εύστοχος ομάδες των κερδοσκόπων νομίσματος και ναεύκολα να επηρεάσει τις τιμές νομίσματος λόγω του μεγάλου μεγέθους των συναλλαγών που πραγματοποιούνται τακτικά. Επίσης, είναι από τις πιο γνώστες και έμπειρους συμμετέχοντες στην αγορά. Τα hedge funds επενδύουν για λογαριασμό ιδιωτών, τα συνταξιοδοτικά ταμεία, εταιρείες και ακόμη και κυβερνήσεις. Απασχολούν μια σειρά από διαφορετικές τεχνικές, συμπεριλαμβανομένων διακριτική ευχέρεια διαπραγμάτευσης, αλγοριθμικές συναλλαγές, ένα συνδυασμό των δύο και πλήρως αυτοματοποιημένες συναλλαγές υψηλής συχνότητας. Έχουν επίσης πολύ βαθιές τσέπες και τη δύναμη να κάνει τεράστια κύματα.

Μπορεί να έρθει ως έκπληξη, λοιπόν, ότι ένα από τα πιο διάσημα εικασίες νόμισμα όλων των εποχών έγινε από ένα άτομο επιχειρηματία. Το 1992 ο George Soros, ένας επενδυτής σήμερα είναι γνωστή ως "ο άνθρωπος που έσπασε την τράπεζα της Αγγλίας" χρησιμοποιήθηκε 1 δις $ (το σύνολο της αξίας των κεφαλαίων του) με 1:10 μόχλευση σε σύντομο της στερλίνας έναντι του γερμανικού μάρκου με το ποσό των $ 10 δισεκατομμύριο. Η λογική πίσω από το εμπόριο είναι ότι η στερλίνα ήταν υπερτιμημένη λόγω της Τράπεζας της Αγγλίας αρνείται να υποτιμήσει το νόμισμά της μετά την ένταξη στο Μηχανισμό Συναλλαγματικών Ισοτιμιών (ΜΣΙ) το 1990. Μέσα σε 24 ώρες η στερλίνα είχε μειωθεί κατά περίπου 5.000 pips. Σόρος εκκαθάριση θέση του ένα μήνα αργότερα επωφελούνται από την πλέον πιο πολύτιμο γερμανικό μάρκο και έφυγε με $ 2 δις. Φυσικά εσάς ως άτομο λιανικής εμπόρου είναι πολύ μακριά από τον George Soroses αυτού του κόσμου. Ακόμη και σε μέγιστη μόχλευση οι θέσεις σας δεσμεύεται να αξίζει, αλλά ένα κλάσμα των συναλλαγών που πλούσιοι επενδυτές, όπως ο Σόρος είναι σε θέση να διοικήσει.

Αν έχουμε να κάνουμε με ένα ειδικό διαπραγματευτή τότε οι εντολές αγοράς σας αντισταθμίζεται από τις πανομοιότυπες εντολές πώλησης των άλλων πελατών. Με το ταίριασμα παραγγελίες με αυτό τον τρόπο οι μεσίτες να τους κρατήσει στα δικά τους βιβλία τάξη και να παραμείνει ουδέτερη κίνδυνο. Ωστόσο, στην πράξη, τα βιβλία ενός Ειδικού Διαπραγματευτή σπάνια ταιριάζουν αυτό τακτοποιημένα, καθιστώντας απαραίτητη για να αντισταθμίσει τον κίνδυνο με τη λήψη δική τους αντι-θέσεις σχετικά με την "πραγματική" αγορά. Αυτό είναι όπου ανακύπτει η σύγκρουση, η διαπραγμάτευση εναντίον σας όταν παραγγελίες σας δεν μπορεί να συμβιβαστεί με άλλες εντολές για το βιβλίο, το κέρδος σας γίνεται απώλεια μεσίτη σας και την απώλεια σας γίνεται κέρδος τους.

Μεσίτες όπως FxPro , οι οποίοι δεν ενεργούν ως διαμορφωτές της αγοράς και δεν λαμβάνουν σε ιδιόκτητο κίνδυνο? εντολές προς τα εμπρός πελάτη απευθείας μέσω των dealing desks των θεσμικών έμποροι προμηθεύονται ρευστότητάς τους από. Όταν έχουμε να κάνουμε με πραγματική μεσίτες ΕΔΑ σαν κι εμάς θα λάβετε την καλύτερη αντίστοιχων τιμών προσφοράς και ζήτησης από μια σειρά θεσμικών παρόχων ρευστότητας και οι εντολές σας εκτελούνται σε όγκο σταθμισμένη μέση τιμή.

Στην επόμενη ενότητα θα δούμε λίγο πιο κοντά στη λιανική αγορά forex και σε μερικά από τα πλεονεκτήματα του να είναι ένα μικρό ψάρι σε ένα τεράστιο ωκεανό.